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德勤:维持香港IPO市场全年3300亿融资预测,中概股回流上市将加快

来源:德勤


德勤,于上周五(4月1日)发表《中国内地及香港IPO市场:2022年第一季度回顾及前景展望》


数据显示,今年第一季度,香港新股市场融资总额和数据均出现下滑。一季度,香港新股市场有15只新股上市,共融资136亿港元,较2021年同期的1328亿港元融资额下跌90%。去年同期,香港新股上市数量为32只。美联储加息以及国际因素等拖累2022年首季度香港资本市场的表现,导致港股IPO市场放缓。


报告显示,德勤仍然维持早前对于港股新股市场的全年预测,预计全年约有120家新股上市,融资规模约3300亿元,仍然有力争取全球三甲。德勤指,虽然香港首季新股集资规模较少,但以往首季的新股表现亦比较淡静。



料全年超10家中概股回流,介绍上市不是主流

德勤中国华南区主管合伙人欧振兴表示,港交所今年起优化海外发行人上市制度,预计今年合共有10家以上的中概股回流。他指,虽然近期有中概股,出乎意料地选择以介绍上市的方式回流,但相信介绍上市只是权宜之计,若要扩大公司在港股市场的股东基础,以及提升整体成交量,始终需要寻求在港股市场集资。


欧振兴解释,介绍上市是公司在当前市况及形势的独特选择。中概股在面临除牌风波、地缘政治等风险下,市场对其估值未必达到理想,若此时选择在香港集资上市,不一定是好事,如获会摊薄现有股东的权益,因此会考虑介绍上市亦属正常。


他称,介绍上市不是主流,因这一上市方式对公司资产负债表、未来发展未必有很大帮助。而且港股交易征收印花税,但美股市场没有,因此美股交易的股东不会贸然来香港,因要支付额外成本。



首季十大冻资新股仅录冻结58亿资金,按年跌99.8%

德勤报告指,今年首季合共有15家新股上市,募资规模达136亿元(港元,以下同),分别按年下跌53%、90%。而今年第一季度香港前十大冻资额新股,合共冻结约58亿元资金,整体数字较2021年同期的38221亿元,按年大跌99.8%。


今年首季合共接获61宗上市申请,按年下跌15%;期内处理中的申请上市个案为133宗,按年上升5%;而原则上已获批准上市,但在限期内没有上市的个案有11宗,按年增长83%。



SPAC市场发展超出预期,料全年不多于20家SPAC上市

首季香港SPAC市场发展较预期加快,除完成1宗SPAC上市外,另有11家提交上市申请这些项目聚焦于不同行业,包括新经济、医疗医药、消费业、制造业等。德勤预期,今年港股SPAC数量有望达到20家。


香港首只SPACAquila(07836.HK)早前在上月中上市,首日仅录得3宗成交。欧振兴指,市场交投不多属预期之内,因目前只限合资格的专业投资者参与,相信当市场有更多消息,如SPAC接近确立收购目标等,才能刺激交投。 


德勤依然维持2022年上市120家、募资3300亿的预测

德勤中国华南区上市业务合伙人马强辉表示,港股资本市场疲软,如果消极因素得以改善的话,市场能够快速重拾新股上市的动力。投资者对香港市场长期兴趣不减,今年共收到61家企业上市申请,在处理中的上市申请个案则已达到133家。德勤依然维持对香港交易所2022年全年120只新股、融资额3300亿港元的目标。


马强辉表示,中概股回流上市将会成为主题,来自TMT、医疗及医药业和ESG主题的新股将会成为焦点。随着时间的推移,市场将会有更多不同的行业和更多不同类型的企业上市。



香港培育新经济公司的生态圈,继续渐趋成熟

德勤中国资本市场服务部全国主管合伙人刘启鸿表示,香港用作培育新经济公司的生态圈继续渐趋成熟,将有助推动科创企业尤其是中概股纷纷来港上市。


此生态圈会为香港的新经济新股、SPAC(特殊目的收购公司)上市,以及SPAC的并购交易带来强大的支持。



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