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马斯克拟溢价38%敌意收购Twitter,摩根士丹利、高盛将各为其主

作为Twitter(推特)最大股东的特斯拉CEO马斯克(Elon Musk),在上周末拒绝接受Twitter的董事会席位后,向Twitter提出敌意收购,并准备对其进行私有化,为其营运引入改革。


 

每股作价54.2美元,拟私有化后改革

Twitter昨日(4月14日)向美国证监会递交的文件显示,马斯克已于2022年4月13日向Twitter提交了一份非约束性私有化建议,拟以每股54.20美元的现金收购其尚未持有的Twitter全部已发行普通股。以此计算,Twitter整体作价高达430亿美元。马斯克的出价,较其首次披露相关持股前的4月1日Twitter收市价,有38%的溢价。若以马斯克开始收集Twitter股票前的1月28日收市价计算,溢价更达54%。

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418091/000110465922045641/tm2212748d1_sc13da.htm#ex-b_001


马斯克形容,这是他的「最佳及最终报价」(best and final offer)。他表示,如果开价不获接受,「我需要重新考虑自己作为股东的地位,我不玩讨价还价的游戏」。


马斯克向Twitter董事长Bret Taylor致函称,自从向Twitter进行投资以来,意识到它既不会蓬勃发展,也不会以目前的形式满足言论自由的需求,因此Twitter需要转变为一家私营公司。

 

马斯克表示,他希望创建一个「包容的言论自由舞台」,Twitter对民主至关重要;Twitter应该开源其算法,并在推文是否被更改、推广或未被推广方面做到透明。

 
 

如果收购不获接纳,或沽出持股

马斯克表明,如果收购不获接纳,将考虑出售其所持股份,因为他对管理层没有信心,且不相信能够在公开市场推动必要的改革。 
 
马斯克在4月4日首次向SEC披露,持有Twitter逾9%股份,次日获邀加入董事会。当时他向SEC补充申报内容,由Twitter被动投资者变为主动投资者。
 
根据该申报文件,马斯克由1月31日至4月1日,几乎每天都购入Twitter股票,每股买入价介乎32.8美元至40.3美元,共斥资26.4亿美元,购入73,115,038股,相当于9.1%的Twitter股份。
 
他上周末放弃加入Twitter董事会,以避过他对Twitter的持股不得超过14.9%的要求。如果成为董事,将杜绝他收购该公司的可能。

由于马斯克对Twitter持股的披露没有及时在SEC申报,目前有投资者(Twitter前股东)控告其证券欺诈。
 
 
 

沙特王子指出价太低,马斯克表示有B计划

马斯克认为每股54.20美元的出价,这是给出的「最优也是最终」报价。

不过,该价钱比Twitter去年高位每股73.34美元相差甚远。
 
2015年以来一直持有Twitter的5.2%股份的另一名主要股东沙特阿拉伯王子Al Waleed bin Talal指他出价太低,断言拒绝。其在推特上发文称,「基于推特的发展前景,我不相信马斯克的出价接近推特的根本价值」。
 
据悉,董事会也不喜欢马斯克的私有化计划,有意联手抵制。
 
马斯克同日接受访问时亦谈及推特的私有化计划,他坦言自己有足够财力,但「不确定」最终是否能收购推特。被问及「如现时出价被拒,还有没有B计划」时,他回答「有」。
 
 

马斯克承认不确定能否收购Twitter,分析也指他或难筹足够资金

马斯克表示,从技术角度讲,他可能买得起Twitter,但又称,不确定未来是否真正能收购Twitter。他根本就不关心收购的经济效能。
 
机构Vital Knowledge评论称,考虑到不到一年前Twitter股价还在70美元,很难想象Twitter的董事会会接受每股54.2美元的报价。
 
收购资金,可能是个问题,马斯克的大笔财富都和特斯拉以及Space X有关,如果报价要提升到远超54.2美元,他可能难以筹到足够的资金。
 
 
 

推特CEO对员工称董事会仍在评估马斯克的收购要约

据《华尔街见闻》消息,Twitter将在美东时间周四下午5时召开全体会议,讨论马斯克的收购。Twitter将根据高盛和律所Wilson Sonsini Goodrich &Rosati的建议评估他的收购提议。

彭博社报道,Twitter行政总裁告诉员工说董事会正在评估马斯克的出价。知情人士称透露,Twitter行政总裁Parag Agrawal向员工表示,董事会仍在评估马斯克收购并将该公司私有化的要约。

消息人士称,在周四下午的全体会议上,员工们提出了有关各种潜在可能性的问题,而Agrawal语气中性。知情人士还说,他没有暗示董事会的意向,只是表示确定什么最符合股东利益是个严格的程序。

知情人士称,首席营销官Leslie Berland在会上宣读了推特员工通过Slack提交的问题。前执行长Jack Dorsey等其他董事会成员没有向他们发表讲话。

知情人士表示,会议持续了大约30分钟。推特不予置评。

其他知情人士稍早表示,Twitter董事会周四上午召开紧急会议,讨论对马斯克提议的潜在响应举措--包括常用来防止恶意收购的毒丸措施。


 

敌意收购,摩根士丹利、高盛各为其主

马斯克主动出价430亿美元有意收购Twitter,此举让华尔街两大投行各为其主。
 
根据周四提交的一份文件,摩根士丹利正为马斯克提供建议;Twitter则表示将在高盛与Wilson Sonsini Goodrich &Rosati的建议下审查马斯克的报价。
 
特斯拉在2010年IPO时,高盛是主承销商、摩根士丹利是联合承销商。

马斯克在2018年准备特斯拉私有化时,也是找这两家投行。据当时的一篇推特发文,他曾与高盛合作,后来个人聘请摩根士丹利,就私有化特斯拉的计划提供建议。
 
高盛,则长期担任Twitter的顾问。

截至昨日(4月14日)收市,Twitter每股收报45.08美元,较马斯克的出价54.20美元低出17.5%,目前其总市值为344.22美元。




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