摩根大通前贵金属业务负责人受审，该部门秘密首次曝光

来源：彭博

摩根大通前贵金属业务负责人受审，让外界前所未有地一窥主导全球黄金市场的交易部门。

在摩根大通负责贵金属交易十多年的Michael Nowak正与同事Gregg Smith和Jeffrey Ruffo一起在芝加哥受审，罪名是合谋操纵黄金和白银市场。如今的焦点在陪审团，该陪审团于周五晚些时候开始审议，但诉讼程序已让外界开始认识这个业务的内部运作方式，包括从盈利能力和市场份额到其最大的客户。

年度利润

根据提交给法庭的该银行内部数据，详细说明其从贵金属业务获得的年度利润，这是有史以来第一次公开此类详细信息。摩根大通的财报没有公布贵金属部门的业绩，甚至没有公布其更广泛的大宗商品部门业绩。一位发言人拒绝就诉讼中的披露发表评论。

总而言之：该业务向来为摩根大通带进大量利润，2008年至 2018年的年度利润在1.09亿美元至2.34亿美元之间。其中大部分来自金融市场交易，但该银行的实体业务也不少。交易和运输实物贵金属使该银行平均每年赚取约3000万美元。

但据知情人士透露，摩根大通2020年在贵金属上赚了10亿美元，疫情创造了前所未有的套利机会。

市场份额

摩根大通在伦敦、纽约和新加坡的金库中持有数百亿美元的黄金。它是伦敦市场四个清算会员之一，全球的黄金价格是通过买卖在伦敦一些金库(包括摩根大通和英国央行的金库)中的黄金来订定的。 

在少数主要贵金属交易银行(Bullion bank)中，摩根大通是最大的参与者，检察官提交的内部文件让外界得以一窥该银行的主导作用。

例如，2010年，黄金市场40%的交易由摩根大通清算。

丰厚的奖金

摩根大通在该部门的贵金属顶级员工获得了丰厚的报酬，当法庭被告知被告们的收入时，一些陪审员听到后倒吸一口凉气。

从2008年到2016年，该银行的对冲基金销售员Ruffo获得了 1050万美元的报酬。顶级黄金交易员Smith的报酬为990万美元。他们的老板Nowak赚得最多：在同一期间为2370万美元。

这些报酬与他们为银行赚取的利润挂钩。联邦调查局调查人员Marc Troiano引述摩根大通内部数据告诉法庭，从2008年到2016年，Ruffo带进的总利润为7030万美元。Smith在同一时期创造约1.17亿美元的获利，Nowak为银行赚进1.86 亿美元，其中在2016年为4400万美元。

版权声明：所有瑞恩资本Ryanben Capital的原创文章，转载须联系授权，并在文首/文末注明来源、作者、微信ID，否则瑞恩将向其追究法律责任。部分文章推送时未能与原作者或公众号平台取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。

更多香港IPO上市资讯：www.ryanbencapital.com

相关阅读