冲击高端与自主可控！“国产替代”的自强不息之路

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大家好，国庆第二天，跟大家聊聊国庆推荐你研究学习的内容——关于产业安全与进口替代主题。

今年以来，全球经济面临诸多不确定性，有国际地缘上的重大变化、有地缘变化带来的能源价格高企、有高通胀下美联储加息带来的全球资产定价调整，同时国内也有着这样那样的诸多变化，这些都深刻影响到了全球经济的未来预期以及风险资产的定价。

虽然短期来看，诸多行业面临一些不确定性，但有一个脉络始终贯穿着我国近几十年经济发展，同时也引导着后续的一些投资布局，那就是——“国产替代进口”，我们常常叫做“国产替代”或者“进口替代”。

先讲一个小故事，纽约时报曾有这样一个报道：2012年，离iPhone预定上架只有数周了，手机屏幕临近午夜时才被运到装配工厂。工头立刻叫醒了工人，每人一包饼干一杯茶，立刻赶往车间，半个钟头内，组装线开工。

96个小时后，这家公司便可以用日产1万多台的速度生产iPhone，然后几十万台几百万台IPhone手机源源不断的发往世界各地。

IPhone14已于今年9月8日发布，从苹果最早在2007年推出首款iPhone手机至今，苹果手机已经来到了“14”这个代号，也算是见证了整个苹果智能手机乃至智能手机行业的近十几年的发展过程。从起步到巅峰，再到如今的“挤牙膏”，无数消费者早已经没有了当年的“疯狂”。

但事实上，一部iPhone手机除了见证了自身的发展，似乎又在诉说着中国智能手机以及中国科技产业的崛起历程。

回顾第一代iPhone手机发布之时，除了台湾 HTC智能手机以外，国内几乎还没有什么智能手机品牌，华强北倒是拥有威震一时的“山寨机”。

当时的中国，不仅缺少终端手机品牌，优秀的供应商也是少得可怜。IPhone手机让无数消费者“疯狂”的同时，也像“鲶鱼”一样，搅动了国内的市场，刺激着无数企业向上勃发。

后来随着国内智能手机行业的发展，国产品牌和供应商不断崛起，2011年苹果首次公开其供应商名单，在此后的9年时间里，来自中国的供应商数量持续增长。

光在2012年，苹果的中国供应商增加了1倍多。苹果公司发布的2021年度《供应商责任进展报告》中披露了2020年主要供应商名单，在其前200名供应商里，中国大陆厂商共有96家，占比近半。

苹果2020年部分供应商名单

后面的故事大家也就都知道了，不仅中国供应厂商不断发展，国产手机品牌华为、OV、小米等品牌也逐渐崛起，两者相辅相成、相得益彰。这其中，苹果与其供应商无疑在一定角度上促进了中国智能手机行业的发展。

曾几何时，消费电子、家电等行业走出了一幕幕精彩的国产成长之路。当下，新能源上游、汽车产业链、半导体产业链在国家的引领下，通过无数辛勤的科学家、企业家、工程师、产业工人的智慧与劳动也正在演奏者“国产替代进口”的序曲。

应该说，本身“国产替代进口”有着一定的经济规律，本国企业在成本、市场感知、效率、政策扶持等方面有一定优势，多个行业近些年“国产替代进口”进程明显加快，但近几年中美在科技领域、贸易领域等的摩擦，特别是遇到了一些“卡脖子”问题后，让国内从业者更加清醒的认识到，“国产替代”还关乎着我们的产业安全。

丨衔石填海，进击中的半导体材料

说到“卡脖子”与产业安全，很多人首先就会想到半导体行业。我们以半导体材料先为例，这个行业的国产替代进程虽然艰难但确实是在提速。

现在半导体材料的需求正在快速增长，根据SEMI统计，2021年半导体材料市场的规模达到了643亿美元，同比增速为15.9%，而受益于国产化的势能，国内半导体材料的增速更高，2021年同比增长22%，销售额达到了119.3亿美元。

按照上面这个数据计算，国内材料销售额占全球的比例在20%左右，其实是低于国产设备占比的（约30%），原因还是国内半导体制造的底子比较差，已经投产的产能相对较少，换个角度，底子较差、份额较少也代表着潜力较大。

我们都知道，半导体制造的环节非常多，而每个环节要用到的材料各不相同，所以半导体材料也有很多的细分种类，比如硅片，或者说大家耳熟能详的光刻胶等等，至于每种制造工艺需要用到的材料，大家可以看华创证券整理的这张图。

其中，硅片作为半导体行业的基础，毫无悬念是规模最大的细分品类；而特种气体在每个环节都有应用，所以市场规模仅次于硅片，之后就是光掩模、CMP材料（抛光液和抛光垫），以及光刻胶之类了。

应该说，现在国产材料正处于跑马圈地的阶段，谁先突破了技术壁垒，并且成功量产，谁就掌握了主动权。

丨自强不息，“必选消费”的军工

继续说“安全”这个话题，另一个不得不提的行业就是军工。这是一个在很多人看来颇为“神秘”的行业。很多人过去并不看好，投资难度很大，主要是因为由于行业特性涉及保密，相对“不透明”。

但也要知道，军工也有自身的优势，在国家看来，就好似国家的“必选消费”。军工的需求，短期上跟宏观经济没什么特别强的联系，刚性需求上保持一定增长。

也就是说，在今年众多不确定性当中，军工相对的确定性就凸显了出来。同时军工板块，在航空领域还存在一个基本逻辑，那就是莱特定律。

说的通俗点，莱特定律就有点像我们平时所说的规模效应，在航空领域根据莱特定律，如果某一机型的累积交付量翻倍时，那它此时的成本就会相较期初下降 20%。而在成本下降之后，净利润的增速自然就超过了营收，此时企业的盈利质量就会有大幅的提高。

所以我们可以看到，军工企业每年的单位军费，都会有所下降，但是降本的速度也很快，这就保证了企业的盈利能力。同时，这几年军工企业的技术在进步，国企改革、资产注入、企业间整合、“军转民”，都为后续带来了一些发展空间。

以上，我们讲到了消费电子、半导体材料、军工行业的一些认识，都离不开“国产替代进口”这个脉络，还有很多知识，我们做了一个行业课程课包，在那里会给您讲透：①军工合金、②半导体设备、③半导体材料、④汽车零部件、⑤锂电回收。5个行业，总共25节视频课。

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我们精心挑选出了5期，以“产业安全与进口替代”主题的课包，5个行业25期视频课给到您①军工合金、②半导体设备、③半导体材料、④汽车零部件、⑤锂电回收。

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好，感谢大家。请大家到公众号对话框回复”行业“两个字或者扫描二维码，获取我们的入口和链接，谢谢大家。

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