昨日晚评 | 宁德业绩超预期，创业板行情又来了？

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今天是2022年10月11日，周二。

节目开始来看一下今天A股市场的表现。今年A股市场应该说还是走得比较强的，虽然从上证指数来讲，一般微幅上涨0.19%，但创业板指数走得很强，直接干到了1.15%的涨幅。

在连续4天明显下跌之后，创业板指数收出来一根小小的阳线，上证指数更弱，基本上是探底之后略微回升的一个阳十字星，但是总体来讲还是非常弱的。

现在已经依然是在接近4月底的底部位置，在接近2930多点，今天位置大概是在2979点，其实只差一点点。如果从所谓二次探底逻辑上来讲，基本上就是确认了就是二次探底，这是我们最近一直提示的风险。

盘面当中两个特征，第一个特征就是今天创业板为什么涨了是吧？宁德时代带起来，宁德时代为什么能带起来？宁德时代发布三季报远远好于预期。所以大家就会想宁德时代背后是几个领域，一个是新能源电池，下游是新能源汽车，上游就是新能源材料锂这些矿材对吧？所以整个一条链，因为宁德今天业绩超好，这宁德业绩好肯定是电池卖的好，电池卖的好，说明今天汽车电动车卖得好对吧？你电池卖的好，你得做多生产电池，你就得上游多买锂化对吧？所以锂生产器这个也变得好，是这样的逻辑，所以它是一条线。

大家看新能源当中除了电动汽车之外，还有其他的风能，光伏，虽然严格来讲业绩，逻辑来讲没关系，就光伏的业绩跟宁德时代卖电池的也有关系吗？没关系，但是把它理解成一个大的板块，所以这条主线又带动了另外几条主线，所以带动了整个创业板的市场或者所谓的新能源板块的整体大涨，这是第一个特征。

第二特征就是当您得出现大涨，同时昨天相对走强的稳增长品种今天全线调整，比如房地产，比如消费、养殖、旅游、餐饮统统都是走弱的，这两个特点放一起就是非常典型的弱势特征。弱势特征就是，弱势熊市并不意味着你在个别天数当中赚不到钱，那么熊市最大的特征实际上是市场没钱，总的信心缺失。

所以当一个板块在熊市当中被打起来的时候，就往往意味着资金不足的其他板块都掉下来了，各位能够理解完是这样的状况，所以由于一个板块强，导致其他对应的板块对角线式的板块就会出现明显的下跌，这是一个非常典型的熊市和弱势特征，所以这一点要敲黑板，就不要以为今天涨起来了，创业板走了一个多点，就以为整个市场转势了没有，依然是一个非常典型的弱势特征，这是第二个要表达的点，就千万不要盲目乐观，那么由此再引发出一个重要的判断。

实际上有没有可能转好，虽然我们整体依然持一个比较谨慎态度，一直讲大家谨慎，有没有可能形成一阶段当中的反弹主角？我觉得宁德这个标志性是有的，它背后其实不是个股问题。回来之后有些公司的业绩可能在三季报业绩当中会超预期，这个点我觉得是应该引起大家关注的。

如果未来三季报业绩能够超预期的品种会比较多的话，我觉得市场有可能会有一波相对成规模的机会出现，那么这些品种包括什么？

包括新能源板块，科技创新类的板块，也包括医药类板块，因为整体大家的悲观程度比较大，还有消费的现在给的估值判断预期业绩都比较弱，反而有可能会超预期，请各位注意，业绩所谓好和快并不是指绝对值，是指市场预期的很坏的，会不会略好一点，这是我们说三季报的业绩的一个状况，所以如果三季报能够走起来，就三季报业绩超预期的能够走起来，那么我们觉得它的机会还是比较大的，有可能能够带动大盘走起来，那么但是我只是对一个判断的路径跟逻辑，但是这个逻辑能够兑现取决于两点，第一个点是不是真的有那么多公司三季报业绩走好？

说句实在话，我个人不是那么乐观，刚才讲的几个方向最终业绩出来不一定能够明显走好，就特别是它不是简单的，还是要明显的超预期才赢，有那么多我觉得这是值得怀疑的。第二就是有没有那么多资金愿意去做这样一个板块，因为它的持续性不是很强，三季报属于是报表当中比较小的一个报告。

四个季度报告当中，当然年报就四季报是肯定最重要的，那么一季报是最没有存在感，因为一季报基本上跟年报一起报，半年报仅次于年报，然后三季报仅次于半年报，所以从整个大的业绩观上来讲，三季报的可观察性和市场关注度本身就没有那么高。

很多人问短期有没有机会，我觉得如果有主线，应该是三季报超预期，三季报超预期能够带动这个行情的机会有多大，我个人拍拍脑袋的话，我觉得概率不会超过50%。

所以说到底的还是基本观点，就是不宜盲目的做多、不宜盲目的乐观，依然持一个相对偏谨慎的态度，好吧？这是基本的一个逻辑跟观点。另外1个就是明天很重要，为什么？因为宁德主要看三季报业绩好，今天大涨5个点还是6个点对吧？明天能不能持续？如果明天就不能持续了，或者不能持续两天到三天以上，那人气马上就散了。所以实际上认为它是一个主流线索，我觉得是不是主流观念还看至少持续三天以上，明天后天就很重要，那么如果不能持续的话，依然还是会选择向下的，好吧？

这就是市场的规律，市场规律就是要不涨过头，要不跌过头，现在处于跌过头的状况。之前新能源汽车都属于涨过头，现在又重新回到跌过头状况，之前是涨过头，现在跌过头跌的也会比较猛。

所以还是提示风险，说一千道一万最终还是提示风险，什么时候能转好，您就天天听我们节目有的转好的时机和信号的时候，我会第一时间会告诉你的。各位如果通过喜马拉雅来收听我们节目的话，请务必点击我们三档节目的关注按钮，分别是我们的早评晚评，还有我们周末的马道财到节目，干货满满，千万不要错过，谢谢大家。

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