昨日晚评 | PMI指标带来的警示
The following article is from 财来问 Author 马红漫
已经到2893了,显然哪怕这个位置止跌回升了,也算是回踩过2863了,就已经踩到了,至于后面如何本周就会看结果,究竟是这位能够挺住,还是直接踩漏了继续往下自己看,但是我觉得第二种的可能性更大一点。
创业板指数翻红的上涨0.65%,其实今天盘面当中一度市场是比较走强的,但最后依然是冲高乏力。今天是月K线来看一下本月的整个市场表现,从月K线来讲已经连续4个月下跌。从七月开始跌了4.28%,八月跌了1.57%,九月跌了5.55%,十月跌了4.3%,所以我们记得在六七月份时候给大家讲,会出现以季为单位的大级别的调整,很多人不信事实证明确实如此。
当然这个调整其实并不是我们想看到的,因为大家账面市值的减损还是非常明显的,但这一波调整也确实是对一个经济基本面的状况的反馈。
那么回到基本面,今天PMI10月份的数据公布的制造业PMI是49.2,市场预期是在50或者50.1,跟上个月持平,上个月是50.1,是最终公布的数据不仅比上个月的50.1转弱,也比市场预估的50转弱,而且实际上是大幅度转弱,如果是49.9,大家可以说略低于预期,但49.2是明显低于预期。
更重要的还有一个点就是我们上个月的50.2,实际上是连续两个月在50以上,大家觉得还不错,开始扩张了。但到了10月份的时候又当头棒喝又往下走了,仔细看是分类,基本上各项数据都是偏弱的,供给端生产端受到疫情影响,10月份疫情影响都还是比较大,包括现在我们实际上看到的是疫情波动,刚刚还在看一个视频信息,就广州跟深圳的情况,广州深圳最近又有反复,而且反复还比较明显,生产端受到比较大影响,就生产工业大生产时代,中国最大的优势就是产业链一体化,高效率的生产,疫情的搅扰现在还是很明显的。
因为10月份实际上是有一个需求期待的,就是国庆长假整整7天假期,照理说是乌泱乌泱的满世界跑对吧?满世界的去消费,吃喝玩乐全没了,所以消费端也被摁下来了。供需两端都是弱的,出口端也是弱的。
四季度剩下最后两个月11月和12月,12月基本上对于北方地区就完全不能干活太冷了,11月还能干个半个月,所以实际上对于室外的施工来说,大概也就半个月时间可以去带动了。
四季度如果要想把全年经济的增速带上来的话,留给政策的空间,一个是基建会有压力,因为你没办法时间不够了,消费来讲就必须要想更多的办法。
还有一块就是房地产在10月份没有受到任何的,我们说9月底的三大利好政策的帮助,整个10月份的房地产销售和投资都还是非常弱的,我觉得也没有什么太大起色,当然跟大家对长期的收入预期增长是偏负面是有关系的。
还有房地产公司自己现在比如龙湖公司,龙湖应该是在民营企业当中,房地产当中,我们认为财务结构比较稳健的,老板突然宣布辞职了,今天股市暴跌,也带动整个A股的房地产公司股票暴跌。
最近一直讲谨慎谨慎,回踩之后,我觉得大概率可能会把前期的低点会踩透掉,大家有一定的思想准备,这也许就是作为投资必须要接纳的,当然这也是自上而下带来一个分析逻辑,最终政策会不会对冲,什么时候能够对冲大家去拭目以待,当然如何以及什么时间,最终我们在上周的月度视频大直播课当中已经给大家讲过了,大家如果有兴趣可以去听一下有没有拐点,我觉得会什么时候、会以什么形式出现。
总结一下近期市场总体偏弱,大家还是要顶住,忍住、扛住,耐心等待着2800点保卫战的逐一打开。
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