昨日晚评 | “改邪归正”的房地产

△完整观点 请戳语音 

对于今天的内容，欢迎在留言区说出你的观点

↑ 关注【财经马红漫】，

获取更多有价值的内容！

今天是2022年11月21日，周一。

节目一开始提醒大家，后天晚上月度大直播又来了，各位千万不要错过。

观看直播方式：在公众号【财经马红漫】后台回复“直播”两个字来获取。

如果您加入私享会会员群，可以免费享受每年12场的直播课。

加入会员方式：在公众号【财经马红漫】后台回复“会员”咨询加入。

今天市场走跌的，但是市场应该说还是比较强的，因为虽然走跌的，但是整体的是一根长长的下影线，网上有人喜欢叫做大长腿，就跌下去之后又拉上来叫做大长腿。

上证指数今天最多的时候下跌1.33%，就是开盘没多久，很多人说这一开盘又下跌了，对吧？但是尾盘的晃晃悠悠拉起来，最终收盘的下跌0.39%，收了一根长长的下影线的小阳线，阳线和阴线在视觉上感觉还比较舒服的。

创业板指数跌幅更少，下跌0.1%，这个盘中最多下跌1.2%，也是把下跌收上来的。但是从K线组合上来讲，创业板的组合相对主板要更弱一点。当然这是今天市场盘面当中一个走势，从走势来讲看起来多方会更强一点，但是不是认为整个行情机构就会来呢?

我们依然强调基本观点，现在整个的基本面宏观数据依然不太支撑，短期内也不会有特别直接的政策会出来，比如说大家知道每周一次的会议现在基本上都不大开了，各位有没有发现？这就是我们讲的政策空窗期得到印证的一个标志。

今天有两个重要的消息，首先一个是比较大，但是相对比较远一点的消息，就是工信部等三部门推出一个文件，文件叫做关于《巩固回升向好趋势、加力振作工业经济的通知》。按照文件当中的表述来讲，是针对四季度的企稳走好，对明年经济走好要发力。那么工信部当然主要针对的是工业生产，当然包括高端制造业。涉及到信息技术、高端装备、新材料、新能源具体产业，比如汽车、数字经济等等。

我仔细看了一下，那么更多的还是战略指引性的一些方向，比如某些产业、某些方向要大力支持等等，但是具体的，比如说给钱给税收优惠，定一个量化目标，文件当中并没有太多涉及。所以更多的还是一个，虽然他说是针对四季度和明年开年的，但是我们觉得可能还是一个比较中长期的政策效果，这是一个文件，大家去关注一下。

那么更重要的是今天在北京举行的金融街的论坛年会，本来之前主办方希望我能去，但后来因为种种原因没办法到现场。在这次会议当中几个重要的发言大家可以看看，一个是央行的行长易纲，还有一个央行的副行长潘功胜，他们讲的点都集中在房地产这块。央行行长说，房地产业的良性循环，对经济健康有重要意义，这句话我们是高度认可的，因为大家知道拉动经济增长三驾马车对吧？

消费投资进出口的决定权不在我们，消费的决定权其实是来自于公众有没有钱，有没有钱敢花。所以投资这一块政府能够推动的主要是基建投资这一块，投资当中真正的大头就是房地产，房地产如果能够进入到一个真正意义上的良性循环，用他原话来说，“房地产业关联很多上下游行业，其良性循环对经济健康发展具有重要意义。”这应该是得到官方的认可。

以前总把房地产当成一个单独的行业，要打压这个行业的过度金融化和泡沫化，但实际上你知道把这行业如果打垮了，对于整个国民经济的循环运行都会带来一定的负面影响，它不是一个单独行业的问题，你废了其他行业，教培行业、游戏行业也好，大家日子该过还过，没有什么大影响。

房地产行业如果困难的话，整个国民经济运行都会遇到很大的压力和挑战。有人在后台留言说马博士一直鼓吹房地产，其实不是鼓吹房地产，这是真的是对宏观经济有深刻理解之后，才能够把这一点给它点透了。我们并没有让房地产泡沫化过度繁荣，价格暴涨。如果房地产没有进入到正常循环，就相当于一个人的一条腿是瘸的，另外一条腿可能是消费还能站住，那一条腿是瘸的，你说还让他去奔跑，正常行走都会有问。你说我腿瘸了，我胳膊还好，你胳膊不能替代腿走路，是这样的问题。所以这次易纲的表述，和几年前央行的郭树清的表述，你做个对比就会发现180度的态度转变。

副行长潘功胜还有一个表述，说金融支持房地产平稳健康发展，几年前的表述要把房地产和金融之间链条彻底打断，要让房地产去金融化，此时对彼时也对，彼时对此时也对，但是不管怎么样，从政策逻辑上来讲，大家能够感觉到这样一个巨大的变化。

所以我们认为2022年从投资方面来讲，当然一一个是进攻型的方向，另外一个就是我们讲防守型的、或者叫做困境反转型的方向。那困境反转型的方向，各位我觉得房地产依然是在其中的，甚至2022年我们觉得房地产的投资数据一定会转正的，销售数据可能会持平，或者说是零增长或者是略增长，但是投资数据一定会有所增长的。

好吧，这也是国民经济发展的一个客观需要，所以今天的政策的表述，包括最近一段时间政策的表述，实际上对过去两三年一些政策的合理优化，也让我们的未来数据端得到改善，信息端都要改善，当然真正体现可能还要到明年了。

所以回到当下，我们现在要研判的事情，第一个基本观点带给大家，中长期看好、短期不要追高，像今天这种回落的时候慢慢加一点仓，这是最好的。

那么2023年会有什么样的投资逻辑？我们会在周三的直播当中给大家讲清楚，整个2023年总体的宏观经济数据、2023年投资机会也大体上给你算出来了，各位一定要知晓，到时候周三晚上直播见。

各位如果通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的三档节目的关注按钮，我们的早评晚评还有周末的马道财到，各位不要错过，谢谢大家。再见。

【如有其他疑问，可通过财经马红漫公号输入“202088”咨询您的专属投顾】

   欢迎关注我的B站和抖音账号！  

Bilibili：马红漫 / 抖音（今日头条）：马红漫