美国8月CPI超预期，引发全球市场巨震，美联储下周会加息100基点吗？
当地时间9月13日，美国劳工部公布的数据显示，美国8月消费者价格指数（CPI）同比上涨8.3%，低于前值8.5%，但是高于市场预期的8.1%；8月扣除能源和食品的核心CPI同比增长6.3%，高于市场预期的6.1%，也高于前值5.9%。
对此，市场分析人士普遍认为，美国8月CPI通胀数据高于市场预期，美联储加息100基点概率陡升。
受此影响，标普500指数期货和现货黄金快速跳水，美元指数和美债收益率直线拉升。当日，美股三大指数大幅收跌，值得注意的是，VIX恐慌指数涨14.24%至27.27，展现出市场的恐慌情绪。9月14日，亚太股票市场亦延续美股跌势。
8月CPI同比数据仅比预期高了0.2个百分点，且依然延续回落，但市场反应为何如此激烈？未来美国CPI走势如何？美联储9月加息幅度如何？
本文综合来源于澎湃新闻、第一财经、华尔街见闻、经济日报。
8月CPI何以引发全球市场巨震？
数据显示，8月住房、食物和医疗价格指数继续上行，是拉动美国8月CPI的最大贡献项；而8月整体通胀回落主要得益于汽油价格10.6%的环比降幅。
具体看核心CPI，继7月0.3%的涨幅后，8月核心CPI环比上涨0.6%。其中，8月住房指数环比上涨0.7%，高于7月的0.5%。
中国金融四十人青年论坛会员、国盛证券首席经济学家熊园表示，本次公布的CPI同比数据仅比预期高了0.2个百分点，且依然延续回落，但本次市场反应如此激烈，一方面是由于住宅分项大幅上涨对整体CPI的影响具有长期性，另一方面则是9月FOMC会议临近而此时加息预期出现大幅修正。
具体来说，本次CPI住宅分项大幅上涨，而住宅价格往往具有较强的刚性，历史上环比极少出现负值，因此将对后续CPI数据产生深远影响，这意味着通胀回落将比预期的更缓慢；同时，9月22日将迎来美联储议息会议，此前市场对是否加息75基点仍存在“侥幸心理”，但本次数据无疑明确了至少会加75基点，并且对后续较长时间的加息预期都有所修正。
兴业研究表示，就商品与服务分类而言，核心服务同比继续加速，是核心CPI超预期的主要原因。核心商品确认同比见顶，但绝对价格回落有限，使得同比增速出现反复。其中，核心服务同比上涨主要受到房租、医疗、交通推动。此外，食品价格各分项同比几乎都高于或持平上月，食品和住房在近几个月均维持了同比加速势头，高通胀开始严重影响普通民众生活质量。
对于9月CPI走势，熊园认为，美国9月CPI同比可能持平或小幅反弹，10月之后回落将更加顺畅，年底CPI同比、核心CPI同比预计分别为7%、6%左右，2023年底CPI同比、核心CPI同比预计都在3%左右。
美联储下周加息100基点？
考虑到美国核心通胀压力仍存，美联储9月大幅加息预期大幅升温。截至收盘，据芝商所利率观察工具（FedWatch Tool），交易员完全排除了加息50个基点的可能性，加息75个基点的概率为66%，加息100个基点的概率升至34%。
美联储9月加息概率
图源：芝商所官网
蒙特利尔银行美国利率策略主管林根（Ian Lyngen）表示，下周加息75个基点已经毋庸置疑，现在的争论在于此轮加息的终点在哪里。“在今日通胀数据公布之前，我们预期利率峰值会在4.0%～4.25%，现在谨慎的做法是再增加25个基点，预计美联储将上调利率至4.25%～4.50%，美联储正在追赶市场定价。”展望未来三次议息会议，林根表示，基本情形是，美联储将分别加息75个基点、75个基点以及50个基点。
野村董事总经理、高级经济学家Aichi Amemiya团队则率先提出，美联储可能将在下周的会议上加息100个基点。该投行还表示，到2023年2月，对最终利率的预测上调50个基点至4.50%-4.75%。
此外，野村分析师表示，随着工资-物价螺旋式上升的趋势日益明显，美联储现阶段只有通过推高失业率来让通胀回到其2%的目标，“我们认为越来越明显的是，需要采取更积极的加息路径来对抗因劳动力市场过热、工资增长不可持续和通胀预期上升而导致的日益根深蒂固的通胀。”