花30万可让梅西敬酒？警方辟谣！买下42套房，业主要全部打通，还有更震惊操作…当地通报

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影响800万用户，损失上亿元...“唯品会崩了”查清，相关负责人被免职

据新快报报道，6月5日，唯品会发布“关于329机房宕机故障处理公告”，公告称，3月29日（00:14-12:01）南沙IDC冷冻系统故障，导致机房设备温度快速升高宕机，造成线上商城停止服务。此次事故影响时间持续12个小时，导致唯品会业绩损失超亿元，影响客户达800万，唯品会将此次故障判定为P0级故障。

图片来源：新报快

公告指出，唯品会决定对此次事件严肃处理，对应部门的直接管理者承担此次事故责任，基础平台部负责人予以免职做相应处理。

据了解，P0属于最高级别事故，比如崩溃、页面无法访问、主流程不通、主功能未实现，或在影响面上影响很大(即使Bug本身不严重)。

据上游新闻此前报道，3月29日，多名网友反馈唯品会崩了，用验证码登录时显示网络错误，登不上去。

对此，唯品会回应称，因系统短时故障，主站“加购”等功能或出现异常，非常抱歉给大家带来了不佳的购物体验，目前平台正在紧急修复中，稍后相关功能将陆续恢复正常。

公开资料显示，唯品会是一家名牌折扣特卖电商平台，其关联公司广州唯品会信息科技有限公司成立于2008年，法定代表人为季立人，注册资本8.25亿元人民币，由沈亚、洪晓波共同持股。该公司控制企业共10家，省份地区涉及广东、上海、浙江。目前唯品会所属集团共有270家成员企业，包括浙江唯品会支付服务有限公司、唯品会（中国）有限公司等。

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山西汾酒三名“老”董事集体辞职

据21世纪经济报道，6月5日晚间，山西汾酒（600809.SH）连发两条公告，均涉及高管变动。

公告显示，公司董事会收到副董事长谭忠豹的书面报告，因到龄退休原因，谭忠豹申请辞去公司副董事长、总经理、战略委员会委员、提名委员会委员职务。

谭忠豹1963年生，今年满60岁，1987年参加工作开始就在汾酒集团工作。履历显示，谭忠豹从2002年开始任汾酒股份公司的董事，于2005年开始连续多届任汾酒股份公司副董事长。

2011年起，谭忠豹担任汾酒集团总经理，主持经理层工作，推动汾酒在经营业绩、管理创新、团队建设、社会责任等方面取得长足进步。

2016年，谭忠豹获得“中国十大经济人物”的提名奖。

山西汾酒同日公告，根据上级安排，公司董事杨建峰调任山西省文化旅游投资控股集团有限公司专职外部董事、山西航空产业集团有限公司专职外部董事，公司董事常建伟调任山西省文化旅游投资控股集团有限公司专职外部董事、华舰体育控股集团有限公司专职外部董事。杨建峰申请辞去公司董事、审计委员会委员职务，常建伟申请辞去公司董事、战略委员会委员职务。

杨建峰和常建伟同样是汾酒的老员工。

杨建峰1981年开始参加工作，历任汾酒集团人事劳资处主办科员、副处长，东分厂厂长、书记，汾酒股份公司副总经理，汾酒集团董事长助理等职务。2012年开始，杨建峰担任汾酒集团副总经理，并从2018年开始进入汾酒股份公司董事会。

常建伟1965年生，1984年开始参加工作，历任原汾酒厂企业公司副科长、销售公司业务科科长、销售公司业务经理，汾酒集团打假办党支部书记、主任，汾酒销售公司副经理、市场保障部主任，汾酒集团总经理助理、市场部党支部书记、部长，汾酒销售公司常务副经理、执行董事、经理，汾酒集团副总经理，汾酒股份公司总经理，汾酒集团党委委员、董事等职务。2014年，常建伟进入汾酒股份公司董事会。

辞去现有职务后， 谭忠豹、杨建峰、常建伟将均不再担任山西汾酒的任何职务。山西汾酒表示将根据公司章程等相关规定，尽快完成董事的补选工作。

从年龄来看，这三名辞任的董事分别为60岁、59岁、58岁。

从履历来看，他们都是山西汾酒的老员工，基本上都是在山西汾酒工作了一辈子，仅董事或高管任职时间，就都在10年以上。其中，谭忠豹曾担任过5年董事长，常建伟曾任3年半总经理。

这是近期山西汾酒的又一次高管变动。就在上个月底，张永踊已接替李俊担任汾酒销售公司总经理一职。

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一业主买42套房打通全部墙体，广东四会住建局通报事件进展

据广东台《今日关注》官方微博6月6日消息，一业主在一大楼二层购入42套房，计划将全部墙体打通后，装修成娱乐场所。

经历连续多天的装修，二楼以上多个住宅的墙壁都出现裂缝。

6月4日，记者来到这家公寓，在二楼位置看到，现场的确可以用“满目疮痍”来形容，多面墙体被打掉，多条柱子被截断，裸露出钢筋。

据悉，涉事二层面积约1800平方米，目前施工队拆除的面积接近三分之一。

有业主告诉记者，为方便运输二楼的装修建筑垃圾，施工队直接打穿了一楼的天花板。为了提升拆墙进度，施工方甚至将挖掘机械吊到二楼进行作业。

业主们表示，二层业主野蛮装修后，楼上多户业主家都出现了不同程度的裂缝。

如此装修物业方面不该制止吗？物业经理何志坚表示：“（有人）来物业中心沟通过，意思是要打通，当时我们是不知道（他们）用机械，当时和我说是用人工拆除。”

记者追问：“挖掘机被吊到二楼的现象都没发现吗？”物业经理表示：“这个确实是我们疏忽管理，没有见到。”但记者在二楼电梯口看到了二层的装修方案，5月23日、25日和29日这三天的装修时间，物业部门还有巡查记录。

物业经理说，当初曾要求二楼业主提供申请施工许可证，“应该要一份去住建部门报备的施工许可证，当时我已经要求业主提供这份表，但到现在为止他还在走流程。”

记者将情况反映到四会市住建局，工作人员表示，他们在5月29日接到投诉后已立即组织专业人员到场巡查。肇庆四会市住建局房产服务中心主任高荣潮介绍：“间隔墙拆除了大概700平方米左右，按照建筑法来说，装饰装修超过500平方米，含500平方米以上，造价超过达到100万元，都要办理施工许可。这个工程到目前为止还是没有办理相关的施工许可。”

目前，四会市住建局已下发违章装修整改告知单，责令施工现场停工整改。6月3日下午，住建局组织了建筑专家对楼宇的损害情况进行勘察，下一步也会委托第三方机构对楼宇安全性进行鉴定。

据“四会发布”微信公众号消息，6月6日，广东四会市住房和城乡建设局发布《关于四会市吾悦广场悦公馆2栋公寓楼2层违规施工问题的情况说明》。

6月5日，深圳市同济人建筑设计有限公司出具《四会吾悦广场2栋公寓楼2层业主拆除部分隔墙影响的初步评估》，显示2层拆除部分隔墙后暂未影响主体结构安全，并建议由专门的检测机构进行全面的检测和评估。四会市住建局已及时将有关评估情况向业主公示公告，同时将姚某涉嫌擅自施工的违法行为移送至四会市城管局依法依规处置。

下一步，四会市住建局将尽快组织广东省建筑科学研究院专家对吾悦广场悦公馆2栋公寓楼进行全面检测评估，对有出现裂缝的公寓逐一排查，并根据检测评估结果依法依规处置，切实维护人民群众生命财产安全。

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SEC要求法院冻结币安资产

呼吁“不要把血汗钱投进去”

据证券时报，当地时间周一，美国证券交易委员会（SEC）起诉加密货币交易平台币安（Binance）及其CEO赵长鹏。SEC指控该公司违反了投资者保护规则，不当处理客户资金、误导投资者、经营未注册证券，以及其他违规行为。SEC主席根斯勒在一份声明中表示，通过13项指控，他们指控赵长鹏及币安实体参与了广泛的充满欺骗、利益冲突、缺乏披露和蓄意规避法律的网络中，允许美国人不当开户和交易，并呼吁“公众应注意不要将自己的血汗钱投资于这些非法平台”。SEC已向华盛顿特区的一家联邦法院提起了诉讼。

SEC要求法院冻结币安的资产并任命一名接管人。这一要求通常用于SEC担心公司财产可能丢失或被隐藏的情况。

据界面新闻，根据诉讼，SEC认为币安、币安美国和赵长鹏以BNB代币和与币安挂钩的BUSD稳定币的形式向公众提供未注册证券，同时还指控币安的质押服务违反了证券法。BAM Trading（币安美国的运营公司）和币安本身也面临类似的指控，包括未能注册为清算机构、未能注册为经纪人以及未能注册为交易所。此外，SEC还指控币安允许混合客户资金，赵长鹏“秘密”控制币安美国，夸大了币安美国的交易量。

SEC的起诉书称，从2018年6月到2021年7月，币安的收入为116亿美元，其中大部分来自交易费。SEC认为，自成立以来，该交易所一直在其创始人赵长鹏的指导和控制下，“起初是公开的，后来是偷偷摸摸的”，以吸引美国客户。

该诉讼显然准备已久，美国证券交易委员会公布了长达136页的详细诉讼概述了币安涉嫌的行为与失败的竞争对手FTX的相似之处。诉讼中包括币安美国前高级管理人员的证词，其中包括两位前首席执行官，以及币安的一些内部通讯记录。

据财联社，赵长鹏在推特上表示，我们的团队随时准备着，确保我们的系统稳定，包括提款和存款。一旦我们接到诉讼我们将会做出回应，但是目前我们还没有收到任何诉讼。赵长鹏在这条推特中先写了“4”，这是币安社区中的一个流行说法，敦促用户不要恐惧、和怀疑该平台。

币安公司回应称，目前所有在币安及其附属平台上的用户资产，包括币安美国，都是安全的，任何声称在币安美国平台上用户资产存在风险的指控都是完全错误的。

据界面新闻，SEC对币安的指控引爆了加密市场。消息爆出后，全球市值最大的加密货币比特币价格24小时跌幅5.67%，跌破26000美元关口。加密货币股票Coinbase等也迎来下跌，在诉讼消息首次传出后，股价较周五收盘下跌近12%，随后收窄至近10%。另据加密数据分析数据商Nansen显示，在诉讼消息公布后的一个小时内，币安记录的取款额比存款额多出2.31亿美元，该数据不包括比特币转账数量。截至目前，Nansen现实币安的储备资金约为550亿美元。

币安创始人赵长鹏出生于江苏连云港，是一名华裔加拿大企业家。2021年年底，在比特币等众多加密货币大涨的背景下，赵长鹏当时曾凭借941亿美元（约合6348亿元人民币）身家荣登华人首富，同时也跻身世界十大富豪，扬名全球。

实际上，早在2022年6月，SEC就曾调查币安在2017年的首次代币发行（ICO）是否涉及违反证券法。

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“一孩生育率跌至0.5”！

专家称要警惕终身不婚不育

据红星新闻6月6日报道，近日，“我国一孩生育率跌至0.5”引发关注。中国人口与发展研究中心主任贺丹近日发表的《建立生育支持政策体系，注重加强一孩生育支持》一文，指出一孩生育支持政策的重要性。

在该文中，贺丹指出，一孩生育的萎缩和推迟是拉低生育水平的主要原因。我国总和生育率从2019年的1.52下降至2022年的1.07。分孩次看，一孩生育率从0.7跌至0.5，一孩平均生育年龄从26.4岁升高至27.4岁。能生且愿意生育第一个孩子的家庭数量明显减少。一孩生育率下降将进一步降低二孩和三孩生育率，加剧生育水平下降趋势。就目前我国的生育结构来看，一孩的提升空间还很大。

总和生育率即等于各孩次生育率总和。这是否意味着50%女性终生不育？基于年度数据的总和生育率，应该如何解读？

6月5日，西安交通大学人口与发展研究所教授姜全保接受记者采访时表示，一些研究证明，在生育推迟的幅度下降或者消失之后，总和生育率这个指标由于推迟效应变小时，会上升。所以，总和生育率这个常用指标，能一定程度上反映生育水平，但是受到生育推迟的影响，并不代表一个女性一生生育的孩子数量。

“一个是要对总和生育率，尤其是一孩生育率下降高度重视，当前国家采取了非常积极的生育政策，就是要提高生育水平。二是要提供多指标的比较，全面综合地看待生育水平。三是要警惕终身不婚不育这个情况，采取一些措施应对。”姜全保如是说。

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浙大毕业生应聘场务及驱鸟员引热议，机场回应

据极目新闻，近日，温州机场集团发布了2023年春季招聘拟录用人员公示，其中浙江大学毕业生陈某某应聘场务及驱鸟员的岗位，引发网友热议。

6月6日，温州机场集团工作人员回应极目新闻记者称，本次属于社会招聘，公司会根据应聘者的综合成绩进行择优录取，“都会向应聘者介绍应聘岗位的具体工作内容”。

5月22日，温州机场集团在其官方网站上公布了一份2023年春季招聘拟录用人员公示名单，其中毕业于浙江大学的陈某某应聘场务及驱鸟员的岗位，引发关注。

公示名单 图源：温州机场集团官网

极目新闻记者注意到，温州机场集团早前发布的招聘公告中，场务及驱鸟员岗位要求大学本科及以上学历学位，专业要求为生物学、生态学、动植物学、环境科学、土木工程、建筑学专业。另外，大学英语四级425分及以上，持2年以上C1驾驶证，且能适应倒班及外场作业。

岗位要求 图源：温州机场集团官网

6月6日上午，极目新闻记者致电温州机场集团，一工作人员介绍称，此次招聘属于社会招聘，求职者投递应聘意向，然后参加规定的笔试和面试，机场方面会根据应聘者综合成绩，择优录取。

拟录用人员名单显示，除了有浙江大学毕业生应聘场务及驱鸟员岗位外，还有一名毕业于伦敦大学皇家霍洛威学院工商管理专业的人员拟录用为“普通安检员”。

该工作人员称，确实有留学生应聘，此批公布的拟录用人员不一定全是应届毕业生，“求职者在应聘时，招聘人员都会向其介绍相应岗位的具体工作内容。”

该拟录用人员名单公示时间为2023年5月23日到2023年5月29日，共7天，目前公示时间已经结束。拟录用人员是否已经入职，该工作人员称，相关情况不便透露。

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QQ音乐会员涨价

近日，不少QQ音乐会员接到官方通知，表示将对绿钻豪华版、常规版价格续费价格进行调整。

据悉，此次调整后，连续包月会员价格为15元，连续包季价格为45元，连续包年则为158元，绿钻豪华版+听书联合会员连续包月价格将达到19元，相较此前会员订阅价格，均有一定幅度的上涨。

根据网友的晒单，原QQ音乐绿钻豪华版连续包月会员价格为13元/月，连续包季为35元/季，连续包年会员首年88元/年，次年上涨至138元/年。

据悉，续费服务变更将从7月4日零点起开始，QQ音乐客服方面回应这是针对“存量会员用户”，即2022年5月1日零点前已是豪华绿钻自动续费会员且一直未中断自动续费的用户。

去年年底，安卓用户的会员价格就已经上调过一轮了，此次订阅费用上调的对象是QQ音乐的老用户们，是在去年订阅价格上调前就已经订阅了自动续费会员的忠实用户群体。此外，QQ音乐方面还表示近期苹果用户的价格也将进行调整。除了QQ音乐外，有网友表示酷我音乐的豪华VIP也出现了涨价，从88元涨价到158元。

去年视频APP爱奇艺、优酷、腾讯等几大主流播放平台都接连涨价，价格连连上涨但服务还是老样子引起了众多用户的不满。

与视频APP宣布会员订阅涨价后用户的反映相似，大多用户表示不接受。一方面，开通音乐APP的会员并不代表能够畅享所有的服务，“涨价就不说了，好多歌还要花钱买数字专辑呢。”对于VIP专享的无损音质等权益，也有的用户不吃这套，表示音乐细节并没有显著提升，而且听无损音质更费流量，无形中增加了每个月流量的支出。

但也有相当数量的用户表示了无奈，有的人表示自己喜爱的歌手版权就在QQ音乐，除了续费没有办法，也有的用户舍不得自己多年来积累的歌单，与APP的智能推荐系统在多年磨合后也已经能够精准命中自己的喜好，要更换平台并不容易。

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花30万可让梅西敬酒？北京警方辟谣

据九派新闻，6月15日，阿根廷国家队将在北京工人体育场，与澳大利亚国家队举行一场热身赛。由于梅西将跟随阿根廷队一起亮相，引发了球迷的关注。

近日，这样一段文字在网上流传：“6.15北京四季酒店，十人桌五星级服务和饭菜，30万一位。梅西会来敬酒，可以合影。100W慈善赞助起步，可以为品牌宣传。发新闻报道。签约付款！有保障。”

针对该信息，6月5日下午，@平安北京发微博：“梅西会来敬酒？如果这三十万能被骗了，那警察叔叔敬你一杯。”

随后，赛事官方微博账号@2023足球冠军行也转发了这条微博，提醒球迷朋友们“请关注警察叔叔的提示哦”。

6月5日下午，本次比赛第一次开票，六档价格（580元、1380元、2800元、3200元、3800元、4800元）的门票已经全部售罄。

在球票销售前，不少“票务代购”表示，可以为球迷买到相应位置的球票，并给出了需要补齐的价格。在“代购市场”，比赛各档球票都有了不同程度的溢价，在官方散票价格的基础上加价2000元到4000元不等。像原价4800元的门票，价格已被炒至8800元至12000元；VIP（6880元）和VVIP（8880元）区域的门票分别被炒至16800元和24800元；一层第一排的价格最高，达到了38800元。

赛事主办方的一名工作人员接受采访时表示：“本次比赛只有官方售票渠道，并没有与任何第三方进行合作，只给赞助商一部分球票作为权益回馈。网上所谓的售票渠道不是‘黄牛’，应该是假的。”

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【上交所科创50ETF期权平稳上市】

2023年6月5日，科创50ETF期权上市仪式在上交所圆满举行，从科创50ETF期权上市首日全天成交情况来看，整体交易平稳，基本符合预期。正式上市交易的合约总数为144个，包括认购期权和认沽期权两种类型，4个到期月份（2023年6月、7月、9月和12月）和9个行权价序列。

全天总成交量30.99万张，其中认购期权17.15万张，认沽期权13.84万张；权利金成交金额0.79亿元，成交面值34.42亿元，总持仓量16.11万张。总体上看，上市首日科创50ETF期权定价合理，市场运行平稳，投资者参与理性。

【港股IPO市场初步复苏：新股数量增加，募资总额减少】

从数量来看，港股IPO市场回暖迹象显现。Wind数据显示，按上市日期计，截至6月5日，年内已有27家公司登陆港交所，同比增长35%。不过，上述公司首发募资总额仅为157.98亿港元，同比下降7.3%。

对此，沙利文大中华区咨询总监周明子表示，2023年，中国经济呈稳步复苏态势，叠加外部扰动因素逐步消退，互联互通机制持续优化，港股IPO市场初步显现复苏迹象，新股数量较去年同期增加。综合两地恢复通关、通胀回落、美联储加息周期接近尾声等多重因素，预计资本市场情绪将迎来反转，今年下半年港股IPO市场会有比较明显的改善。（证券日报）

【央企国企主题ETF发行火热，“中特估”行情或现连续性】

近期，央企国企主题基金持续火热。首批3只中证国新央企股东回报ETF相继发布上市交易公告书，背后“买手”曝光，多家机构现身前十大持有人名单。此外，首批3只中证国新央企科技引领ETF也蓄势待发。多位业内人士表示，随着相关央企国企主题基金的发行，“中国特色估值体系”行情或具有较强持续性。（上证报）

【北交所将迎来第200家公司，易实精密6月8日上市】

据北交所官网显示，易实精密（证券代码：836221）将于2023年6月8日（周四）在北交所上市，同日从新三板摘牌。其将成为北交所第200家存量上市公司。根据易实精密公告，公司股票将于6月8日在北交所上市，发行价5.98元/股。

【蓝光发展被摘牌，成A股第一家退市房企】

6月6日，蓝光发展正式终止上市暨摘牌，公司股票不进入退市整理期交易。至此，蓝光发展成为A股第一家退市房企。

【深圳证监局对瑞思博出具警示函】

6月6日，记者从深圳证监局获悉，经查，深圳市瑞思博投资管理有限公司在从事私募基金业务活动中，存在管理基金未按合同约定进行止损等违规行为，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。

具体来看，瑞思博违规行为如下：一是公司管理的瑞思博3号私募证券投资基金未按合同约定进行止损，存在未履行谨慎勤勉义务的情形；二是向个别投资者承诺本金不受损失及承诺最低收益；三是未对个别投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估；四是未按照合同约定向投资者披露瑞思博2号私募证券投资基金、瑞思博3号私募证券投资基金的净值报告、季度报告和年度报告等；五是未按规定保存部分私募基金的投资者适当性管理方面资料。深圳证监局表示，上述情形违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》的相关规定，决定对公司采取出具警示函的行政监管措施。（中证报）

【新东方学校开展学科培训被罚29万】

天眼查App显示，近日，绍兴市柯桥区东方学而智培训学校有限公司因违反教育法和民办教育促进法，被市综合执法局罚款29.3万余元。处罚事由显示，4月22日，绍兴市综合行政执法局与绍兴市教育局联合检查时发现，当事人开展高中学科类培训，现场共有学生17名，存在违规开展学科类培训的情况。

后经调查发现，当事人于2023年1月至6月底共招收高中类学科培训学生87名，共计收取培训费293080元。股权全景穿透显示，该公司由新东方教育科技集团有限公司间接全资持股。

【97家上市公司即将实施分红，中国移动派现最大方】

统计显示，股权登记日为今日（6月6日）的共有97家上市公司。从这些公司的分红方案来看，每10股派现金额在1元（含税）及以上的共有76家。其中，中国移动派现最大方，每10股派现19.8元；百普赛斯、诺唯赞等紧随其后，每10股派现金额分别为15元、12.5元。

从送转比例来看，股权登记日为今天的即将实施分红公司中，每10股送转5股及以上的高比例送转股共有3家，每10股送转比例最高的是万凯新材、华兰疫苗、百普赛斯，均为每10股转增5股。（证券时报）

【钱文海被提名为浙商证券新总裁】

据券中社，浙商证券实际控制人浙江省交通投资集团有限公司拟于6月6日上午，提名浙江省交通投资集团财务有限责任公司董事长、党委书记钱文海，为浙商证券新总裁人选。

【贝莱德中国区负责人汤晓东将离职】

路透社消息，贝莱德中国区主管汤晓东（Tony Tang）将离职。该公司在回复路透社询问的声明中称，汤晓东“已表示有兴趣探索公司以外的机会”。（界面新闻）

【刘慈欣自曝用ChatGPT写发言稿】

近期，刘慈欣在做客俞敏洪直播间时表示，ChatGPT肯定会对人类的生存方式、对社会造成很大的影响，但这种影响还达不到科幻小说里面那样人工智能统治人类等。目前的影响都是很现实的，比如可能会代替相当多的人的工作。他透露，自己在科幻大会上的其中一两个稿子，就是那GPT写出来的，自己实在没时间了，写得也挺好。（网易财经）

【证券日报：应理性看待出险房企退市现象】

强制退市，成为悬在出险房企头上的一把利剑。6月6日，昔日“千亿元房企”*ST蓝光摘牌，A股出现第一家退市房企。业内预计，这将拉开A股出险房企“1元退市”大幕，后续将有十余家企业站上退市“生死线”。

笔者认为，在全面注册制下，资本市场有进有出是市场化、常态化表现，应理性看待出险房企退市现象。首先，有利于加速行业风险出清，重塑竞争格局。其次，为其他出险房企拉响警报，需尽快落实重组方案。第三，对整体房地产板块影响相对有限，部分出险房企的退市问题不能用来否定整个行业投资价值。

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全球汇率：虽迟终至

中金公司 李刘阳 丁瑞 张文朗

5月，在2023年的上半年，美元指数总体处于101-106的区间内，走出了箱体震荡的行情。年初和3-4月份的两轮美元指数回调一度让市场认为美元趋势性下行的行情已经启动。但是每当行情逼近箱体下沿之时，美元指数大概率能获得支撑并开启阶段性反弹。

美元的韧性来自于两个主要逻辑：首先是2023年上半年的美国经济好于此前的市场预期。尽管面临高利率的压制，但在偏紧的劳动力供需影响下，美国就业市场的景气程度处于偏高的水平。这支持了工资与消费增长，且让核心通胀的下行速率慢于市场的一致预期。经济和通胀的韧性令美联储的加息周期延续到第二季度，并压制了下半年的降息预期。美债与非美国家国债利差的收窄程度有限，这支持了美元汇率的表现。除了利差逻辑外，美元的韧性也来自于对美国以外地区经济修复的担忧。德国经济在2023年初陷入了技术性衰退，而中国经济在经历了1季度的恢复性增长后，进入了一段内生性修复前的过渡期。非美经济体弱于预期的经济表现驱动了全球资本阶段性追逐美国资产，支持了美元的韧性。

展望后市，我们认为美元的利空逻辑终将逐步兑现。因此，我们判断美元的趋势性下行行情也或将在今年下半年开启。

首先，在财政货币双收缩的背景下，美国经济的大方向仍将是放缓。债务上限法案通过后，美国财政支出受到进一步限制。而银行存款的流失所带来的金融收缩则将压制消费和投资需求。上半年美国经济的韧性来自于强于预期的劳动力市场对消费的支撑。而在通胀从高位回落后，企业的名义收入放缓或逐步传导到劳动力市场，并最终导致失业率的走高。我们认为美联储最终将对经济下行做出反应，其最晚可能会在2024年启动降息周期，但有可能在2023年下半年向市场沟通货币政策转松的条件。这或将会引发美债收益率进一步的下行，美元也可能会因此跌破上半年的整理区间。

其次，非美经济体的修复也可能展现出一定韧性。我们认为，欧洲的消费可能会受益于通胀的回落和工资的上涨，而中国经济或也将在稳增长政策的支持下在下半年展现出更多的内生性修复迹象。这或将吸引全球资金向估值相对偏低的非美股市回流，利好相关货币的汇率。

再次，能源价格的低位徘徊或能够持续改善非美主要工业经济体的贸易条件。在上述基准假设下，我们预计美元指数的年末水平或将低于100。

分品种看，日元和人民币在2023年上半年的走势弱于我们的预期。其背后的原因或是日本央行新任行长不急于调整YCC的对外表态，以及中国经济的内生性修复程度弱于预期。我们认为，日元和人民币或双双在下半年有一定的恢复性升值。其支撑的逻辑除了美元利率和汇率下行的环境外，也有日本央行货币政策的潜在调整和中国经济修复迹象更加明确等因素。我们判断日元到年末可能会回升至125，人民币对美元的汇率或回升至6.7。

光伏设备行业八之HJT跟踪：龙头扩产依旧，多路线降本提效待花开

广发证券 代川 朱宇航

龙头扩产依旧，组件功率优势明显。根据PVInfolink，2023年年底我国HJT产能预估可达到58GW，同比增长346%，组件出货13GW，同比增长333%，仍然维持较高增速，HJT龙头华晟新能源以及金刚光伏、三五互联、乾景园林（国晟）、宝馨科技占据了扩产的主要份额；从2023年SNEC展会来看，东方日升的HJT伏羲系列组件的最高功率达到741.456W，领先优势明显，且高功率组件以HJT技术为主，HJT在转换效率方面具备较高的天花板。

组件端，0BB技术下半年有望取得明显进展。0BB（无主栅技术）省去了主栅，能够很大程度上节省银浆耗量并提高电池转换效率；2023年4月，东方日升宣布4GW高效25.5%异质结0BB电池顺利实现首线全线贯通，首批异质结伏曦电池已于金坛基地成功下线；设备端，奥特维、迈为股份、宁夏小牛、光远股份等均有布局。

图形化方面，铜电镀为去银化终极方案，下半年有望进入中试阶段。根据迈为股份，今年预估为铜电镀中试大年，至少有3-4家客户年内有300MW级别的中试，下半年迈为会有一条中试线在客户端开始验证；国电投规划的首个5GW高效HJT电池及组件量产基地在温州龙港市开工建设，与罗博特科合作的VDI电镀设备已顺利进场，力争2023Q3建成产线。我们认为铜电镀处于中试线向量产转换的关键阶段，技术成熟仍然需要1-3年的时间，推进HJT迈向大规模量产。

浆料端，银包铜逐步成熟，下游接受度为关键因素。根据华晟新能源，其预计2023年将全面使用银包铜浆料代替纯银浆，届时单片银耗量将可低至80mg，换算每瓦耗量11.4mg。我们认为银包铜作为一项新技术，从实验走向量产、再走向大规模量产，需要一定的时间增加下游客户的认可度和接受度。

投资建议。推荐迈为股份，在HJT领域市占率领先，推出大产能双面微晶设备，在银包铜、铜电镀、0BB等多方面布局，持续推动行业前进；推荐捷佳伟创，公司技术实力强劲，在PERC、TOPCon、HJT、钙钛矿等领域多方面布局，新取得龙头厂商HJT整线设备订单，公司在HJT领域迎头赶上，并有CAT-CVD、RPD等差异化竞争方案；推荐奥特维，串焊机龙头，切入拉晶设备、电池片设备、半导体设备等，在0BB设备方面较为领先，有望率先获益。HJT主设备，建议关注有相关布局的京山轻机、利元亨；铜电镀方面，推荐芯碁微装，关注苏大维格、罗博特科等；薄片化方面，推荐高测股份。

风险提示。产生坏账的风险，技术进步不确定的风险，行业竞争加剧的风险，下游需求波动的风险，贸易摩擦的风险。