【环球观测】反弹极有可能即将夭折
一、要闻
1、美股大涨，美元略升，石油盘整。
【在连续三天的下跌之后，在中国股市昨天顽强地扛住了欧洲恐袭的鼓舞之下，美股如我们昨天那所预测的那样迎来了一天的反弹，道琼斯指数周一大涨237点，收于17483点，唯一的遗憾是成交极度萎缩，预示着这只是一次超跌反弹，整体的下跌趋势并未逆转。好消息是目前周二已经开市的欧洲股市均处于上升状态，美国股指期货业跟随大涨，希望美股周二能延续反弹走势。美元指数在欧元因为欧洲恐袭而大跌之际相应大涨，美元指数已经突破99整数关口，目标再次直指100点整数关口。美元兑人民币继续维持基本稳定。石油价格盘整，纽约石油期货价格在41美元上下徘徊。】
2、彭博社：消息称中信集团有可能推动中信证券重组。
【据知情人士透露，在部分高层受到政府调查后，中国最大券商中信证券将面临母公司更加严格的控制。据不愿具名的知情人士表示，现年64岁的中信证券董事长王东明计划退休，以及公司拟提名50岁的张佑君为中信证券董事会董事候选人，均为人事调整的一部分，中信集团有可能推动中信证券重组。中信证券今日午间发布公告宣布了王东明与张佑君变动计划，中信证券在公告中称，董事长王东明提出，因年龄原因，将不再参加公司第六届董事会的董事候选人提名；王东明将继续履行公司董事长的相关职责，直至公司股东大会选举产生第六届董事会成员。知情人士称，张佑君可能当选中信证券董事长，中信集团董事长常振明或被任命为中信证券党委书记，不过这些计划尚未得到最终批准。对此，中信证券驻香港新闻发言人称，新一届董事会选举将标志着公司翻开新的篇章，但发言人拒绝回应中信集团是否会加强控制或重组中信证券的可能性。一位知情人士表示，有关部门还在讨论是否需就中信证券在夏季股市暴跌中的影响对其施以处罚，此前，中信证券前总经理程博明等数名公司高管因涉嫌内幕交易而被带走调查。中信证券董事长级别的人事更换，是市场重建信心的一个重要里程碑，今年5月以来，围绕着中国最大券商中信证券在本轮牛市中的种种反常表现，本公众号不断地提出质疑，现在中信证券最高层领导的更换，说明国家已经意识到对中国券商的整治，已经到了刻不容缓的时刻。我们之前质疑中信证券，抱着的是哀其不幸怒其不争的心态，希望中信证券经过整治革新，清理汉奸内鬼之后浴火重生，带领中国投资银行走出国门走向世界，中国已经取代了美国成为实体经济第一大国，将来中国要取代美国成为宇宙第一金融大国，就需要宇宙第一的投资银行，在这一点上，中信证券仍然具备最雄厚的基础和实力。】
3、路透社：消息称中国讨论合并证监会保监会与银监会。
【11月17日消息，路透援引知情人士称，中国正就合并证监会、保监会与银监会成为单一监管委员会进行讨论。如果消息被证实，将意味着统一的金融监管体系的构建步入了实施阶段，属于重大的市场利好，这既是部门精简的措施，也是提升中国金融安全防火墙的重大举措。】
4、财政部网站：扶持农业优势特色产业，促进农业产业化发展。
【扶持农业产业化发展，是农业综合开发延长和完善农业产业链条、推进农业和农村经济结构调整的重要方式。在当前农业生产成本攀升、资源环境硬约束加剧的新态势下，迫切需要强化农业综合开发扶持产业化发展的作用，在扶持方式、扶持对象、扶持方向和扶持环节上开辟新路径、挖掘新潜力，加快转变农业发展方式，实现农业提质增效、农民持续增收。就农业综合开发扶持农业优势特色产业促进农业产业化发展，下文提出了具体意见。可以挖掘有关的受益的农业股。】
5、俄罗斯卫星网：俄财长称，或将人民币作为储备货币。
【俄罗斯卫星网报道，俄财长西卢阿诺夫表示，如果国际货币基金组织把人民币纳入特别提款权，这将对俄罗斯投资本国外汇储备产生积极影响。俄财长表示，据美国同仁做出的保证，国际货币基金组织的改革或在年底前获得批准。俄财长表示，俄罗斯将与国际货币基金组织和主要的乌克兰债权国谈判，并愿同时与基辅探讨这一问题。中国是俄罗斯最大的贸易伙伴，俄罗斯能在中国买到它所需要的几乎所有商品，储备人民币当然比储备美元更有用，事实上中俄之前就已经开始动作了，莫斯科今年就已经发行人民币国债，人民币国债谁来买？当然是中国的金融机构，中国央行印刷人民币去购买莫斯科发行的人民币国债，然后享受国债利息，莫斯科则拿着人民币购买中国商品，中国人民银行的角色是否与美联储很像？这只是中国作为未来的国际货币发行国的一场预演，以后再世界各国，类似的事情将成为新常态。】
6、新浪财经：英国机构称，人民币取代美元不可避免。
【人民币国际化正在提速，而加入IMF特别提款权货币篮子将成为标志性事件。在上周IMF工作人员和总裁拉加德发表支持言论之后，人民币本月末入篮几乎已确定无疑。从长期来看，英国投资机构安石集团研究主管Dehn认为人民币取代美元将是不可避免的事情。安石报告指出，人民币可能在11月30日的会议上正式进入SDR，预计在货币篮子中的权重为13%左右。在7月份IMF指出人民币所存在的一些技术性问题之后，中国已经迅速采取了行动，包括调整人民币中间价的形成方式。安石集团预计，人民币崛起的速度可能远远快于中国人均GDP追赶西方世界的速度。目前全球97%的外汇储备都投资于美元、欧元、日元和英镑这4种货币，然而4家央行都通过量化宽松大规模印钞损害了自身的储备货币地位。“QE政策最终将导致通胀或货币贬值，进而造成全球稳健储备货币的严重短缺。这为各国央行迅速接纳人民币提供了契机，”安石在报告中写道。安石大胆断言，人民币最终注定要取代美元成为全球主要储备货币，而中国国债市场将成为全球固定收益市场的主要参照。货币战争的老祖宗是美国吗？当然不是，中国是货币战争的老祖宗，春秋战国就有很多类似的案例，而最显赫的案例发生在宋朝，北宋南宋先后面对北方的辽国和金国，大宋军事上比较弱难以承受与北方强敌的战争，就先后采用纳贡交岁银的方式取得和平，条件是大宋每年给北方证券缴纳几十万两的岁银，但北方要使用大宋的钱币，要与大宋通商，每年大宋缴纳的几十万两岁银通过货币战争和国际贸易流回南方，而且还把北方的财富全部都赚到南方的口袋里，这是辽金先后衰弱的最主要原因。现在中国又要开始加入国际赌场与军事上的强国美国玩货币战争了，中国将是最后的剩者，主要原因是美国光记得从赌场赚钱，失去了干实业挣钱的本领，而中国在这两方面相得益彰。】
7、中国证券报：中俄天然气项目协议望于12月签约，全球最大。
【据国际燃气网11月17日援引俄媒报导，中国和俄罗斯预计12月签署亚马尔液化天然气项目项目协议，将成为全球最大的天然气项目。俄罗斯副总理德沃尔科为奇称，亚马尔液化天然气项目的所有主要问题都已解决，双方对于中国的丝路基金持有更多的股份已有共识，所有主要条款已谈妥，唯融资和工期仍在谈判，预计12月能签署协议。Novatek表示，亚马尔液化天然气项目未来生產的大部分液化天然气都将出口至中国，其中，已和中石油签署了每年供应300万吨的协议。此外，油价暴跌拖累了中俄西伯利亚西线输气管-西伯利亚力量2号谈判进度，俄罗斯天然气工业股份公司日前首度承认，俄罗斯开始供应中国天然气的时间，将会由原订的2019年推持至2021年。对此，Gazprom的CEO米勒昨日表示，主要问题在于价格谈判，预计在明年上半年可达成最终协议。俄罗斯已经基本上沦为了中国的能源供应国，与澳大利亚类似的角色，当西方原来的发达国家纷纷沦为中国的资源供应国的时候，中国的国际竞争力在增长。】
8、21世纪经济报道：部委已做好楼市定向宽松政策储备，或近期推出。
【据21世纪经济报道记者了解，未来房地产调控政策定向宽松是大概率事件，有关部委已经做好政策储备，将可能在近期内推出。中原地产首席分析师张大伟表示，由于房地产市场整体面临供大于求的现状，因此即使楼市刺激政策出台，也不会在短期内改善投资、拿地、新开工等指标。但若措施得当，则会提振市场信心，使市场不至于出现大幅滑坡。房地产仍然是支柱产业，中国的建设远远没有结束，渲染房地产崩盘论是无视中国仍然需要建设这一基本事实，中国政府的工具箱里有的是政策工具在必要时可以刺激房地产业发展。】
9、中国人民银行网站：央行论文称，经济下行时货币政策调整力度应更大。
【央行网站今日发布马骏等撰写的工作论文《利率传导机制的动态研究》，文章对 “利率工具无用论”进行了反驳：央行的政策对各种利率的作用方向一般都是正确的，如央行降息一般会降低企业的融资成本，从而起到刺激投资的作用。论文认为，考虑到政策部分传导会被风险溢价对冲，因此经济下行过程中货币政策调整的力度就应该比不考虑风险溢价时的更大。论文称，对于降息未必能够降低企业的融资成本的观点，持有者往往没有分清体制性因素导致的货币政策传导阻滞(这种因素在周期的任何部位都起作用)与周期性因素(如在经济下行时风险溢价上升)导致的传导效果的弱化。论文强调，周期性因素会导致的货币政策传导效果的弱化，是在所有经济体和所有经济下行周期中都会出现的、无法避免的现象，但并没有阻碍其他国家选择从数量型向价格型货币政策框架的转型。对“周期性”传导效果弱化的一个正确的解读是，考虑到部分传导会被风险溢价对冲，经济下行过程中货币政策调整的力度就应该比不考虑风险溢价时的更大，才能达到预期的调控利率和实体经济的效果。人民银行的论文这么说，发出的信号是当经济下行时要放水就得放大点，虽然只是学术观点，但仍然是一个信号。】
10、新浪财经：伦交所高管称，沪伦通将不会是沪港通的翻版。
【伦敦证券交易所集团(LSE)一位高管表示，由于存在时区和投资者基础的差异，提议中的伦敦-上海股市交易互联互通机制(沪伦通)将不会是现行沪港通的“翻版”。 LSE旗下富时罗素亚洲的董事总经理Jessie Pak周二在路透全球投资展望峰会上表示，现在说沪伦通到底是什么样的还为时过早，但不太可能是沪港通的形式。9月，英国和中国同意就伦敦和上海的两家股票交易所互联互通机制展开可行性研究，但没有提供进一步的细节。这表明沪伦通已经不止是个设想，而是已经进入了细节设计阶段了，A股的国际化已经成为了一个趋势。】
二、中国股市前瞻（11月17日）
1、周二的股市，早盘受外围股市普遍上涨的影响，沪指早盘跳空高开于3629点，随后在一个小时之内迅速突破反弹高点3673点，摸高至3679点，但随后受创业板指翻绿的拖累，迅速走低，午后翻绿一度下探3600点以下的3598点，收于3604点，刚刚在3600整数关口以及年线之上，微跌0.06%。创业板指则收于2717点，下跌2.87%。
2、两市全天成交12723亿元，与周一相比成交大幅放大，两市均呈放量下跌态势。从沪指分时图来看，虽然整个交易日的后三个小时下跌时段成交量相比于上涨时段有所萎缩，但与昨天相比下跌的成交仍然属于放大，说明市场的抛售压力仍然很重。创业板指在大跌之中再度逼近2000亿元的历史天量，有主力出逃迹象。
3、技术上看，沪指在半小时级别上因为没有保持开盘一个小时的强势，因而半小时级别5均线与10均线再次发生死叉，昨天刚解决了的半小时级别问题今天再次产生新的问题。如果要解决这里出现的问题，必须与昨天一样再次回到3510一带构筑的那个半小时级别小平台上去重新出发，或者再花两三个星期慢慢矫正技术图形。
4、但现在的问题是日线级别已经经受不起这两种修复半小时级别问题的技术方案，今天日线级的5均线与10均线已经只差22点就要死叉，明天如果要避免死叉，日线必须上涨30点以上，这样还有一线生机，也就是说要避免日线级别的问题，必须以暂时不修复半小时级别问题，带病拉升为代价，否则日线级别的问题即将出现，一旦出现，大盘将大概率需要两三个月时间或者至少回到3300至3400那个平台进行修复。
5、今年5月28日至6月17日，在股灾发生之前，我们也一再进行这种读秒式的市场走势解读，我们曾经提示在当时的条件下如果5500点高点出现之前，5日线与10日线发生死叉，将意味着大的深度调整的到来，这种调整有可能导致牛市的终结，后来发生的情况是股灾不幸被本公众号所言中，现在技术上的状况与那个时刻一样凶险。但是从另一个角度看，基本面方面，现在与当时不可同日而语，当时的情况是汇金减持发出了管理层认为股价过高的信号，加上融资余额2万多亿元，加上场外大规模配资，种种基本面方面的迹象均预示着一旦技术走弱，调整将是雪崩式的。而现在，习大大已经公开成为股市的朋友，人民币也眼看着就要纳入SDR，配资清理也已经完成，场内融资也在安全范围，做空的动力应该并不强烈。所以同样面临技术问题，现在投资者仍然可以保持乐观的心态，就算回到3300多点一带，下跌空间也不大，个股更加难以判断升跌。所以我们的建议是如果明天日线真的走坏，而你持有的股票又已经有了一定涨幅，则暂时套现持币观望一阵子；如果你持有的是滞涨股，目前没有多少盈利，那么卧倒也许是一种更好的选择。高分红率低市盈率的持有者更加无须过于焦虑，过于关注每时每刻的升跌，毕竟人应该活在山水之间而不是涨跌之间。
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