【环球观测】索罗斯只能唱空无法做空
一、要闻
1、综合：美股暴涨，美元大涨，石油价格大涨。
【周四周五美股连续上涨，周五更是在美国公布的2015年第四季度年化经济增长率只有0.7%这一烂得掉渣的数据的刺激下，放量暴涨。经济数据差，股票反而要涨？对这一幕，你是否很熟悉？这个经济增长数据使美联储一季度加息的概率变得几乎为0，股市因此大涨。量能的大幅放大也一举扭转了美股之前量价背离的颓势。在原油价格继续企稳，离岸人民币兑美元坚挺，美联储3月不太可能加息这些利好因素之下，美股的这波反弹极有可能还要延续。日本加入货币竞争性贬值行列，成为第一个将利率调低至负值的亚洲国家，美元指数因此大涨，再次跃上99这个台阶。全球都在降息都在货币宽松，贸易逆差已经惊人的美国如果一意孤行继续其货币紧缩政策，全球资本市场的震荡还将延续，仅仅从贸易基本面来看，美元经不起升值，因而不具备实行与全球货币宽松政策背道而驰的货币政策的条件。坚持加息，无非是想在资本账号上召唤美元回流而已，但是能否如愿，需要观察2月中旬即将公布美国资本净流入数据。石油价格在市场传闻俄罗斯与欧佩克会谈讨论油价限产的消息刺激下继续上涨，暗示石油限产之后大涨，纽约石油期货价格跃上33美元之上。但这则限产传闻的真实性受到争议，而且问题是伊朗这样的石油大国要加入供应，美国的页岩油减持不停产扛着，石油价格短期虽然企稳，但终究还会继续寻底之路。】
2、华夏时报：索索罗斯非真正敌人，防人民币贬值一致预期。
【达沃斯上的一番言论彻底将索罗斯送到舆论的风暴眼上。在这个瑞士小镇，他承认自己正在做空美股，并豪赌亚洲货币贬值。而他关于“中国经济硬着陆将不可避免”的观点更是产生了蝴蝶效应，越过大洋，引发了中国舆论的海啸。中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军就直言，索罗斯并非中国真正的敌人。比他更可怕的，是市场形成的人民币贬值的一致预期。因此，与其和索罗斯打口水战，不如做好自己的功课，努力消除人民币贬值预期。一旦贬值预期消失，索罗斯就会明白已无战机。党媒喉舌连续几天的口诛笔伐让索罗斯成了网红，但索罗斯真能做空中国吗？其实不能，人民币离岸市场的规模原本就不大，他不可能在离岸市场上做空人民币，而对于尚未开放的在岸人民币和股市，索罗斯更是无从做空。所以索罗斯实际上只是唱空中国，但党媒喉舌直接扑上去撕咬给人感觉气急败坏，人们也许会质疑，是否管理层在为自己无能管理不好股市和汇市在寻找虚拟的替罪羊？事实上，无论人民币还是股市，空头就在中国。只要中国人民对中国经济继续持有信心，中国就能赢得反做空战争的胜利。】
3、新华网：银行票据业务急刹背后，票据贴现流入股市或非个案。
【银监会对该业务收紧，2015年12月末下发《关于票据业务风险提示的通知》。记者了解到，银行正在紧急自查，目前部分大行已暂停相关票据业务。中信建投银行业首席分析师杨荣称，通过票据贴现余额与上证指数的对比，发现有强烈的正相关性，票据贴现进入股市估计并非个案。2015年票据贴现余额暴增，从2014年的2.5万亿元增至4.5万亿元，几近翻倍，其中部分资金间接进入股市，股灾亏损后导致无法偿还，监管收紧又反过来影响市场，违规资金只能平仓脱身。票据案风波仍在发酵，在没有调查结果之前，都有可能影响到原本就已经脆弱的市场神经。】
4、证券日报：证券交易印花税同比增2.8倍，1亿股民人均贡献2553元。
【记者昨日从财政部获悉，2015年全国一般公共财政收入152217亿元，比上年增长8.4%。值得注意的是，2015年证券交易印花税2553亿元，同比增长2.8倍。主要受上半年股票市场交易活跃带动。截至上周，期末投资者数量约1亿，按此计算，股民人均贡献2553元。专家指出，在财政收入增速放缓的背景下，积极的财政政策如何既实施好减税降费，又保障好重点支出，同时防范好赤字扩增带来的潜在风险，这些看似有矛盾但必须同时实现的目标，成为考验政府改革和调控能力的难题。如果严寒继续持续，这笔财政收入在2016年可能就要断崖式暴跌了。】
5、证券日报：证监会昨通报五组核心数据，两融风险可控。
【A股市场在经历了一周跌宕下行之后，1月29日，证监会例行新闻发布会通报了包括两融余额、股票质押回购业务、大股东增持、证券公司客户交易结算资金以及投资者增长等五项市场核心数据。证监会新闻发言人张晓军表示，各项风险控制指标处于安全状况。对于融资融券(简称两融)业务运行情况，据张晓军通报，截至1月28日，融资融券余额9149亿元，各项风险控制指标处于安全状况。分项风险控制指标显示，一是客户整体维持担保比例为225.5%，仍远高于150%的预警线。其中维持担保比例高于200%的客户负债4169亿元，占比仍接近一半。低于130%的客户负债144.6亿元，仅占1.55%，只占今年以来A股日均交易额的2.7%；二是客户日均平仓金额为4946万元，较去年日均水平下降47%。平仓金额超过1亿元的有4个交易日，其中1月11日为1.37亿元，14日为1.33亿元，27日为1.07亿元，28日为1.59亿元，占当日A股普通交易额的比重为万分之四；三是客户融资余额主要分布在市盈率相对较低的标的股票。据统计，按动态市盈率计算，市盈率在50倍以下的股票融资余额5443亿元，占标的股票融资余额的62.7%，较去年底上升了12个百分点，稳健性有所增强。证监会公布这些数据主要还是想稳定市场人心，但实际效果值得怀疑，这就好比去年股灾发生后证监会公布数据称强平数据很低不足以影响下跌一样，问题的关键在于融资盘的投机性要强于普通盘，一旦趋势变坏，大部分融资者会多翻空，自己平仓而不是非等到达到强平线被强平。普通盘可以扛住很大的压力，但融资盘能承受的压力远远要低得多。】
6、俄罗斯卫星网：瓦尔代报告，未来是两大国家集团对抗。
【俄罗斯卫星网报道，“瓦尔代”国际辩论俱乐部专家在维也纳发布了关于国际新秩序和“另一种全球化”的报告。报告预测，国际新秩序将在西方国家和“大欧亚共同体”的竞争和相互依赖共存的基础上建立，冲突将成为国际事务中的普遍现象。作为该报告的责任编辑，瓦尔代俱乐部支持与发展基金会主管科研的负责人费多尔·卢科亚诺夫周四晚上在发布会上表示，冷战后国际新秩序还未形成。他认为，2015年是意识到国际新秩序并不完善的一年。据“瓦尔代”专家预测，未来几年或几十年很可能就是两大国家集团的对抗：一方是美国及其盟友，另一方是包括俄罗斯、独联体大部分国家、中国、中亚国家、印度、巴基斯坦在内的“大欧亚共同体”。专家还预测，将来WTO规则会实际上失去效力，国家之间会越来越频繁地制裁和反制裁。这代表了俄罗斯智库对未来全球趋势的看法，可供参考。中国和美国之间估计还是暗斗多于表面上的对抗，美国并非一个侵略成性的国家，中国也没有侵略传统，所以双方在未来发生直接对抗的可能性不大，中国会用推太极的方式为自己赢得空间。】
7、中国经营报：垄断行业国企将行混合所有制改革增量试点。
【日前，国家发改委召开了中央企业座谈会，探讨混合所有制的试点工作。与以往不同的是，参与会议的是电力、铁路、民航、电信、军工等垄断行业领域的企业代表，而垄断行业在混合所有制规划之初，曾被认为是最难参与混合所有制改革的领域。总体而言，改革还是慢了一点，雷声大雨点小而且很长时间一直停留在开会和印发文件上面。】
8、路透社：中央将把今年GDP增速目标设为6.5-7%。
【据路透社消息，熟知中国高层想法的消息人士表示，预计中国领导人将把今年经济增长目标设定在6.5-7%的区间内，这是首次设定经济增长目标区间，因为决策者对经济增长前景并不确定。据了解会议结果的消息人士透露，这一目标区间在12月中举行的中央经济工作会议闭门会议上获得高层领导人的认可。外媒经常能发遥遥领先的预言，6%以上的经济增长率放眼全球已经相当高了。】
9、华夏时报：万能险A股劫，兑付洪峰将至，险资还会坚守？
【“波段式操作、脉冲式行情，一直是我们近两年的主题投资策略。而今年一季度，保险行业面临超过万亿的满期兑付和退保压力，另外一些激进中小保险公司的偿付压力更大。”上海一家保险资管机构匿名负责人对记者称。此番话隐隐表明，从今年初开始，险资很可能会流出股市，降低权益仓位。不得不承认的一个事实是，今年保险业尤其是一季度面临的兑付压力，让整个业界都不寒而栗。而随着A股不断暴跌，去年异常活跃的万能险已经闻到了危险的味道。险资如果爆仓，也许会触发新一轮的股市暴跌。另据报道，万科准备6月才复牌，如果没有制度任由职业经理人以这种方式对付大股东，中国股市将被投资者唾弃。】
10、东方财富网：新湖中宝关于前十名无限售流通股股东持股情况的公告。
【新湖中宝因为即将回购，今晚发了截止到1月28日的最新十大股东持股，对比3季报一看，原十大股东里，汇金抛光，社保抛光，证金减仓了三分之一，这应该是大批个股的真实写照。现在你知道谁在抛售了吧？说好的国家队不减持呢？曾经的海誓山盟还有多少可以相信？】
二、中国股市前瞻（2016年1月31日）
1、周五股市在中字头和券商股疑似国家队出手拉抬的情况下迎来反弹，沪指略微低开于2652点，稍作盘整后一路上攻，最高上摸2755点，收于2737点，上涨3.09%。创业板指则收于1994点，涨幅达4.59%。
2、两市全天成交4247亿元，与昨四相比成交略微放大，两市均呈放量上涨态势。沪指成交再创新低。分时图来看，成交分布还算合理。
3、周五的反弹，国家队的痕迹仍然非常明显，但是从盘面可以看到，国家队拉抬中国中铁封涨停的时候，即便是中国中车跟风也并不坚决，这意味着国家队救市的边际效应在递减。
4、整体来看，虽然赢得了一天的喘息，但短期走势并不乐观。沪指目前的点位与2014年12月上旬到中旬基本相当，但成交却只有当初的三分之一不到，这意味着悬在头上的大量套牢筹码，以目前的成交量需要很长时间才能消化。再观察整轮牛市和熊市，沪指貌似呈现出很强的对称性，现在的融资盘在9000亿元，也与2014年12月上旬的融资盘大体相当。如果这种对称性成立的话，这波下跌很有可能要到2014年11月中下旬构筑的平台，也就是2400多点，才能找到一定支撑。当时的融资余额大概为8000亿元上下，这次也很可能一样。果真如此，还真从哪来回哪去，一轮牛市一场梦。
5、具体到周一的走势，很有可能主力会借外围股市的走好早盘拉高出货，随后获利盘的砸盘，加上经过连续暴跌已如惊弓之鸟的融资盘的多翻空，很有可能会让沪指启动新一轮寻底之路。唯一的变数是国家队救市，但是你会把希望寄托在已经屡屡被套的国家队身上吗？
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