【老南读财】专业理财师如何玩转银行理财

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新闻
新闻标题：五月部分银行理财本金 亏损达10%媒体：华商报

5月银行理财产品发行量环比增长超10%，但理财收益却再次创新低至3.89%。此外，5月份有121款产品未达到预期最高收益率，其中112款为结构性理财产品，占到期结构性产品总数超三成，部分产品本金亏损达10%，其中挂钩黄金和股票指数产品成重灾区。究其原因，主要是因为产品结构中设计的多空方向与市场实际走势相背离，投资者要想在这类产品上获得较高的收益回报，需要对挂钩标的走势有较准确的判断，并作对方向。

老南解读

今天老南来聊聊新闻里跌声一片的挂钩类理财产品怎么玩。虽然本文的肉身来自于老南，但实际思路是一位专业的银行CFP理财师——不锈钢羊同学。 首先说说什么是挂钩型理财产品。前阵子网上有个特牛的理财段子：每年1万元买余额宝，利息超过了2元就去买彩票。其实挂钩型理财产品简单的可以这么理解，买个固定收益产品，利息的钱，去买挂钩汇率、利率、黄金、原油、股指等的期权。

国内最早的一款挂钩型理财产品是中国工商银行在2003年7月发行的一款挂钩伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的产品。最近各银行、券商都推出了很多的类似产品。其实这类产品一直是外资银行的最爱，也套死过不少客户，主要是对产品合同条款没看清楚。我们今天的案例，就是告诉你怎么安枕无忧的玩转这类产品，当然，产品名打死我都不说，老南不会在公众场合推荐任何金融产品。

挂钩标的：黄金预期年化收益：1.1%--6%产品期限：90天产品结构：看涨A：到期金价高于、等于期初价格，年化收益6%；到期金价低于期初价格，年化收益1.1%。看跌B：到期金价低于期初价格，年化收益6%；到期金价高于、等于期初价格，年化收益1.1%。

这时候，绝大部分客户的正常思维是，买涨呢？还是买跌呢？不锈钢羊给他客户的思路却是：

经过组合份额的优化，为客户配置出了不同收益、不同风险级别的产品，是不是很有意思？对黄金有自己明确观点，赌性大的推荐选组合1或者组合11，求固定收益的推荐选组合6，其他组合根据风险偏好和收益要求自己选。如组合3，买入看涨A份额20%，看跌B份额80%，如果三个月内黄金涨了，组合年化收益率2.08%，如果跌了，组合年化收益率5.02%。

老南建议

1、今天的文章，并非只针对某一个产品，而是个给大家一个理财配置的思路。理财和投资的区别，在于理财假定市场方向是难以判断的，或者说不会每次都判断对，所以通过各类产品的配置，让资产稳定增值，避免大涨或大跌。
2、老南一直认为理财是件非常专业的事，而且某种程度上，是反人性的，而人性又是如次的脆弱。所以坚持阅读老南的正能量理财知识，避免被各种忽悠破财，才是正确的理财姿势。

往期精选

 老南简介  南小鹏国际金融理财师       金陵人氏，江苏省理财师协会秘书长，石榴理财师创始人，CFP（国际金融理财师），资深金融从业者。海通证券十年，后转战于互联网金融，专于财富管理，投行、信贷、金融科技皆有所涉猎，复有深刻之理解。

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