金融气象站 | 重磅数据下周披露 股市即将回暖
中国金融信息中心分析师认为：股市方面，重磅经济数据将于下周亮相，国家统计局将公布9月CPI同比、9月PPI同比、三季度GDP以及9月经济运行数据。9月份CPI同比增速有所回落已成共识，9月份工业生产、投资、消费等数据均将有不同程度的回暖，三季度GDP增速将会在6.8%左右。一系列宏观经济数据的走势表明，我国经济稳中向好的趋势没有改变，良好的经济数据将对股市回暖有推动作用。债市方面，在连续三个季度表现欠佳之后，债券市场对四季度“吃饭行情”抱有一定期待。长假前，定向降准消息落地，引来更多联想。然而，长假后一周，债券市场表现欠佳，甚至一度大跌。目前债券市场整体情绪一般，主要担忧还是围绕在后续出炉的通胀和经济增长等数据是否会印证基本面的转暖。国家统计局将分别于下周一和下周四发布9月CPI和工业、投资等重磅数据。外汇方面，周五美国总统特朗普选择不再认可伊朗遵守了2015年版核协议，且警告称他可能最终终止该协议，他的讲话对伊朗2015年版核协议带来沉重的打击后，美元微幅攀升。原油方面，本周原油收阳。美国总统特朗普13日表示拒绝向国会证实伊朗遵守伊核协议，并表示美国将制裁伊朗伊斯兰革命卫队。地缘政治紧张或将影响中东地区石油出口，这一预期助推国际油价当天上涨。
1.沪深两市成交情况（18℃）
股市方面，10月13日，沪指震荡上涨，午盘收盘小幅翻红，深成指小幅震荡上行，上证50指数维持窄幅整理走势，两市成交量进一步缩量，创业板表现强劲，再次刷新了本轮上涨新高，涨幅超1%，成交量略有放大。
沪指延续震荡攀升态势，收盘小幅上扬0.13%，收报3390.52点，日K线强势四连阳，继续向3400点发起冲击。深成指收报11399.09点，涨0.81%。中小创表现强于大盘，创业板指数录得1.37%的涨幅，以1926.07点报收。但市场成交量继续萎缩，两市合计成交4586亿元，行业板块多数收涨，环保板块掀起涨停潮。
盘面上，板块方面，高送转、医疗器械、次新股、苹果概念、租售同权等涨幅居前；二维码识别、网约车、国防军工、大飞机、汽车、无人驾驶、金融IC等跌幅居前。
国家统计局将于下周公布最新的宏观经济数据。10月16日，国家统计局将公布9月CPI同比、9月PPI同比。10月19日，国家统计局将公布三季度GDP以及9月经济运行数据(包括社会消费品零售、固定资产投资以及工业增加值)。多项数据显示三季度经济继续向好：中国海关总署10月13日发布的最新数据显示，9月中国进出口总值2.46万亿元(人民币)，同比增长13.6%，创2017年7月以来新高。其中，出口增长9%，进口增长19.5%，均快于8月增速。一系列宏观经济数据的走势表明，我国经济稳中向好的趋势没有改变。9月及三季度经济数据的出炉，对后市走向至关重要，良好的经济数据将对股市有推动作用。
消息面，证监会新闻发言人常德鹏10月13日表示，对于上市公司大股东、董监高违法减持甚至清仓式减持及相关违反违规行为，证监会将重拳治乱，严厉打击，对其中涉嫌刑事犯罪的坚决移送公安机关，依法追责，肩负起保护投资者合法权益的职责，同时，警示上市公司大股东及其董监高应谨记并严守现行法律框架下的权、利、责边界，凡是敢触碰资本市场红线、底线的，必将付出沉重代价。
此外，证监会对四宗案件作出行政处罚，包括1宗信披违法违规案，1宗信披违法违规案及其内幕交易案，2宗内幕交易案。其中，信披违法违规案涉及山东墨龙，证监会对该公司处以60万元罚款。证监会发言人常德鹏表示，山东墨龙案中，张恩荣、张云为上市公司控股股东、董事长、总经理，滥用信息优势和控股地位，在上市公司重大亏损内幕信息发布前抛售股票，鱼肉市场，情节恶劣，是“吃相”难看的典型案例，严重侵害了中小投资者的合法权益，证监会依法对其处罚约1.2亿元。
个股方面，N华阳、N东方、N宇环今日上市，均大涨44%，分别以19.71元、18.78元、18.40元报收；国芳集团、傲农生物、横店影视、九典制药、拉夏贝尔等60余股涨停；川金诺、文化长城、韦尔股份、恒银金融、金轮股份等股跌幅居前。
流动性方面，周五（10月13日）央行未进行逆回购操作，开展4980亿MLF，全部为1年期品种，中标利率维持3.20%。当日200亿逆回购和840亿MLF到期。
技术面上，沪指本周五继续在缺口上方震荡整理，盘中一度下探5日均线的支撑，但回升收星，仍在10月9日实线中运行，下方MACD由绿柱变红，趋势未走坏。而创业板受到年线压制而回调后，目前已回踩5日均线，但下方缺口同样将形成有力支撑，显示后市急跌概率较小，仍有望向上。
近期市场最典型的特征就是蓝筹股两极分化，不但有资源板块在下跌，同时也有中国平安等一部分蓝筹股不断反弹，这是造成指数波动幅度较小的重要原因。整体来看，三季度表现较好的周期股陆续进入调整，腾挪出的部分资金激活了更多板块，市场处于风险偏好上行与热点扩散的阶段。观望后市，在成交量未有效放大之前，大盘高位震荡态势或将延续。
板块资金方面，沪指报3390.52点，涨4.42点，涨幅0.13%，成交1811亿元；深成指报11399.09点，涨91.77点，涨幅0.81%，成交2775亿元；创业板报1926.07点，涨26.08点，涨幅1.37%，成交908.6亿元。
截至收盘，沪深两市共计净流出223.19亿元资金，明显高于节前规模。但有趣的是，部分开盘大幅净流出的主力资金，尾盘选择重新回流A股，包括下跌的中小板，尾盘阶段资金流向也发生逆转，期间获得2.99亿元资金净流入。行业板块方面，资金表现和指数涨跌也呈现不同步现象。这种“游击战”式的资金布局，一方面表明市场避险情绪环比开始升温；另一方面也暗示部分炒作资金仍“不甘寂寞”，开始有意识地寻找波动中的交易性机会。
流向方面，沪深两市共有918个上市公司获得资金净流入，环比减少171家，另有2258家公司遭遇资金净流出，环比增加174家，全天累计有223.19亿元资金从两市净流出。近三个交易日来，每日从两市净流出的资金都维持在220亿元以上。另外，中小板和创业板昨日也分别遭遇57.16亿元和43.06亿元资金净流出，沪深300板块净流出规模也达到29.09亿元，环比大体持平。
市场资金面方面，周四虽然央行重返净回笼资金，但是无碍流动性较昨日更趋宽松，在供大于求局面下，隔夜资金减点融出较为普遍，主要回购利率多数下跌。交易员称，短期来看，虽然近期有MLF集中到期，但十九大召开前维稳金融市场是大概率事件，央行也已表达将及时续做MLF的态度，此外下周一还有800亿元国库现金定存招标，料资金面整体稳定的局面还会延续一段时间。但10月是传统的缴税高峰期，税规模或将超过6000亿元，对流动性冲击较大；最终10月资金面的松紧仍将取决于央行操作对于财政存款的对冲幅度；因此对于10月资金面不宜过度乐观，市场或将迎来一个弱于历史经验的流动性环境。
国庆节前夕，市场重回震荡格局，部分避险资金提前退场。但从外资资金流向来看，海外资金正在加速流入之中。海外资金投资一向以稳健、长线为主，但近期呈加加速流入态势，上述新增额度可能将于近期入市。国金证券最新数据显示，最近一期EPFR数据显示，资金继续净流入A股及港股权益市场，净流入2.32 亿美元，上期数据为1.84亿美元。其中，港股市场出现1.13 亿美元的资金净流入，多数资金选择投资A股市场。
两融余额方面，时隔两年十个月，A股两融余额再度逼近万亿大关。截至10月12日，A股融资融券余额为9949.87亿元，较前一交易日的9946.47亿元增加3.4亿元。这波两融余额攀升中，中大户们加杠杆买入的股票也是最近的强势股，行业主要分布在钢铁、锂业、家电、汽车、地产等。
数据显示，今年二季末，两融余额为8799亿元，占A股流通市值的2.13%。从7月开始，两融余额稳步上升，到了7月31日突破9000亿元，整个8月和9月，都在9000亿元上方运行。国庆节后的两个交易日，10月10日-11日，两融余额突破9900亿元，较二季末增长1200亿元，两日均占A股流通市值的2.21%。
而A股最近一次向上突破万亿元大关的时间是2014年12月24日，当日两融余额为10018.78亿元，彼时正值最近一波牛市正酣之际。
数据统计，国庆节后3个交易日内，申万28个一级行业全部实现净买入。
从节后最近3日净买入额来看，电子行业累计净买入额为33.8亿元亿元，位居首位；非银金融行业净买入额为24.74亿元，排名第二；汽车行业净买入额为19.27亿元，排名第三。
从两融余额排行来看，截至10月11日，非银金融、有色金属、电子位列前三名，两融余额分别为812.95亿元、671.38亿元、624.04亿元。另外，银行、地产、医药生物、计算机、化工等行业两融余额也超过500亿元。
从融资净买入个股排行看，后共有20只个股融资净买入超过10亿元。节后融资买入前五名个股分别为京东方A、中国平安、中兴通讯、盐湖股份、赣峰锂业，节后3日净买入额分别为39.71亿元、25.23亿元、22.26亿元、20.49亿元、20.13亿元。
而最近1个月融资买入前五名个股分别为赣峰锂业、京东方A、盐湖股份、方大炭素、中国平安，融资买入额分别为142.14亿元、135.21亿元、134.73亿元、134.47亿元、110.54亿元。近1个月融资净买入额分别为11.55亿元、22.59亿元、12.50亿元、－6.98亿元、13.04亿元。
从ETF交易情况看，节后融资净买入前三位分别为易方达恒生HETF、华夏恒生ETF、华安黄金ETF，净买入额分别45.37亿元、25.2亿元、9.34亿元。
2.债市成交情况（19℃）
债市方面，国庆节后首周（10月9日至13日），债券市场开局不利，10年期国债收益率周一就上行了3bp，此后资金面转松和央行超量续做MLF也未能提振市场情绪，10年期国债收益率全周大幅上行6bp至3.67%。
具体来看，节后首日（9日），债市全线走弱，银行间现券收益率大幅上行3-4bp，10年期国开债活跃券170215收益率上行3.72bp报4.2225%；国债期货大幅收跌，10年期国债期货主力合约T1712收跌0.36%报94.865元，创8月7日以来最大跌幅。继周二、周三的弱势震荡后，周四，债市继续明显走弱，10年期国开活跃券170215收益率一度上行3.37bp最高触及4.26%，创9月6日以来新高；T1712合约收跌0.32%；进入周五，央行超额续做MLF一度短暂提振债市，但稍后超预期的外贸数据冲击人气，T1712合约收跌0.03%，10年期国开活跃券170215收益率持平于4.2550%。
“十一”假期后，债券市场发生较明显波动，收益率出现上行，期货价格下跌，导致债市表现欠佳的偏空情绪来源较多。第一，节后资金利率仍处于偏高水平，与以往季度初资金面明显宽松的规律不符，引发市场对后续流动性的担忧。第二，市场担忧10月下旬资金市场会收紧，监管政策可能陆续落地。第三，假期公布的数据显示美国经济复苏的趋势仍有望延续，年内美联储再度加息的可能性存在。第四，中采9月份PMI数据较佳，市场担忧9月其他经济数据也将呈现较好的增长。上述一些因素叠加，加重债市的偏空情绪。
流动性方面来看，四季度流动性仍将维持紧平衡。13日央行进行4980亿元MLF操作，一次性对冲当月MLF到期量，使得当前资金面较为宽松，但后期伴随资金逐步到期、缴税、国债缴款、存单续发压力，流动性环境将逐步收紧。下半月公开市场将有5955亿元资金到期，23日将迎来年内缴税高峰约6000亿元，下半月国债发行净缴款规模约为2000亿元，此外10月还有1.54万亿存单到期。综合来看，10月流动性缺口较大，资金面完全取决于央行操作，国庆假期后央行态度非常明确，即在金融去杠杆推进过程中维持资金面紧平衡，因此10月下旬资金面将面临较大压力。
基本面方面，已经公布的9月PMI、进出口数据均显示，经济运行依然平稳，甚至可能继续呈现季度末数据跳升的现象。下半年经济韧性持续强于市场预期，尽管四季度经济数据会有所回落，但是完成全年6.5%的增长目标基本无忧，经济数据的稳步回落并不会带来货币政策和金融监管政策的转向，难以对债市带来重大利好。
国庆节前公布的定向降准政策“远水难解近渴”，资金面紧平衡压制债市反弹，且市场对9月经济金融数据的担忧有所升温，在金融、通胀等重要数据公布前，市场心态依然谨慎，短期内债市料维持震荡格局，交易性机会仍需等待。
3.外汇市场
外汇方面，本周初，欧元仍处于需求高位，主要是受美元走软的支撑，上周美国发布了糟糕的非农就业报告，该货币对一举攀升至两周最高位1.1879。受欧洲央行行长德拉基的关键性评论影响，该货币对在周四失去了上行动力。德拉基承诺将维持目前的利率水平，“远远超过”债券购买计划的结束。
FXStreet首席分析师Vale Bednarik周五（10月13日）撰文指出，这一消息使欧元/美元从西班牙忧虑缓解之后触及的周度高点1.1879回落。加泰罗尼亚自治区主席普伊格尔特（Carles Puigdemont）周二晚间暂停了独立宣言，并在采取新措施之前开始对话。之后，西班牙当局要求普伊格尔特确认他是否宣布独立，因为肯定答案会导致西班牙宪法第14章的实施，这将会很大程度上废除加泰罗尼亚的自治政府。答案应该会在格林尼治时间周二上午8点之前公布。
美国周五公布的关键经济数据低于市场预期，令美元在本周结束前再次面临抛售压力。尽管通胀录得8个月来最大增长幅度，但通胀率仍低于市场预期，也仍低于美联储2%的目标。
过去几周，政治因素而非宏观经济数据一直是主要的市场驱动因素，而且很可能会延续到未来几周，但这并不意味着投资者会忽视宏观经济新闻。
下周所有主要经济体将公布一连串宏观经济数据，其中包括德国10月ZEW信心指数、欧元区9月通胀率以及美国的住房数据，美联储将有多位官员发表讲话。另一个影响该货币对走势的关键因素是加泰罗尼亚对西班牙中央政府在独立声明上的答复。
从技术上看，日线图显示，该货币对于9月下旬在1.1669触底并在100日看涨均线附近遇到买盘兴趣之后，一直在收复阵地。此外，短暂跌至4/9月涨势的23.6%回档位下方的跌势很快逆转，该货币对周中也升至20日均线上方。技术指标进入了看涨区域，而RSI指标几乎没有方向，动能上行，所有这些都支撑了未来进一步上涨。
4.国际原油市场（8℃）
原油方面，本周原油收涨。WTI 11月原油期货收涨0.85美元，或1.68%，收于51.45美元/桶；布伦特12月原油期货收涨0.92美元，或1.64%，收于57.17美元/桶。
发改委网站12日消息，近日，发改委委托第三方征信机构东方金诚公司和大公国际公司，对重点企业煤炭中长期合同签订履行情况的信用数据进行采集，通过充分发挥信用监管手段，引导煤炭、电力企业严格履行中长期合同，促进煤炭稳定供应的长效机制不断完善。
国际油价小幅上涨,EIA 原油库存量下降,出口量小幅下降。同时EIA 月报上调美国原油产量预期。近期虽然沙特原油出口下降,但伊拉克及伊朗供应增加抵消了沙特供应的减少,OPEC 月报上调2017年及2018年全球原油需求增速,此外OPEC 将于下月底举行会议商讨延长减产的可能性,或将有更多非OPEC 产油国加入减产协议,长期来看将继续支撑油价。盘面上,油价短线走势偏强,但当前进一步上行空间有限,四季度整体走弱概率较大。
随着原油输出国组织减产措施的持续，市场预计全球油市供需平衡在多年的供应过剩之后，有望迎来新的平衡。伊拉克北部库尔德自治区独立公投结果出炉，92.73%的选民在历史性公投中支持独立。伊拉克国民议会授权总理对库尔德政府控制的基尔库克地区出兵。另外据法新社今日（10月14日）报道，伊拉克军队刚刚发动军事行动，以重新夺回库尔德自治政权控制下的产油大省基尔库克省。基尔库克省有这日产量逾100万桶的基尔库克油田，是伊拉克的产油“心脏”，占伊拉克全国石油产量的近三成。OPEC第二大的产油国发生地区性冲突，导致了油价的大幅攀升。
整体看，近期原油还是处于一个多空纠结的阶段，此时52美元成为原油的关键位置。因此，下周原油震荡偏多，重点关注52美元的得失情况，下方支撑还是在50.2附近。
浙商银行上海分行简介
浙商银行是中国银监会批准的12家全国性股份制商业银行之一。浙商银行上海分行于2007年12月正式开业，目前辖内网点共10家。近年来，浙商银行上海分行围绕总行“两最”总目标，积极践行“全资产经营”战略，取得规模、质量、特色、效益的协调较快发展。
规模。截至2016年末，浙商银行上海分行表内总资产855.50亿元，当年增幅25.21%；一般性存款、贷款余额分别为466.48亿元、235.42亿元，分别较年初增长43.64%、80.49%。
质量。至2016年末，浙商银行上海分行不良贷款率0.42%，达到上海同业优良水平。
特色。一是小企业业务量质并举。截至2016年末，浙商银行上海分行国标小企业贷款余额达到69.90亿元，较年初增长78.09%；占各项贷款比重达到29.75%，在股份制银行中居于前列。二是专业化运作成效凸显，浙商银行上海分行设立三大中心：上海大客户经营中心、上海财富管理中心和上海资产营运中心，在强特色、增效益等方面成效明显。
效益。浙商银行上海分行确立“资产+存款+利润”经营模式，全资产经营成效斐然。2013至2016年，分别逆势实现利润总额5.32、9.03、9.31、14.61亿元，经营效益在当地可比同业及系统内分行中居于前列，为中小银行在新常态下新发展作出了有益探索。
上海翼勋互联网金融信息服务有限公司简介
上海翼勋互联网金融信息服务有限公司（简称翼勋）成立于2015年4月，是一家互联网金融综合服务平台，总部位于上海。
翼勋专注于网络信贷撮合服务、消费金融等领域的发展，致力于用自身强大的平台建设，卓越的风控技术、大数据驱动能力为广大用户提供专业、简单、优质、便捷的普惠金融服务。2016年，凭借良好的行业口碑及领先的金融科技技术， 翼勋成为中国互联网金融协会会员、上海互联网金融行业协会理事单位、上海金融信息行业协会副会长单位。
未来，翼勋将秉承“普惠金融，服务人人”的理念，为广大用户建立更为高效、透明、安全、便捷的互联网金融服务，为创建一个便捷、健康、多元化的互联网金融生态圈而不懈努力。