央行进一步完善宏观审慎评估 将绿色金融纳入MPA考核

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CFIC导读：

中国人民银行14日公布2017年第四季度中国货币政策执行报告中提出，进一步完善宏观审慎评估，将同业存单、绿色金融纳入MPA考核。

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中国人民银行14日公布2017年第四季度中国货币政策执行报告中提出，进一步完善宏观审慎评估，将同业存单、绿色金融纳入MPA考核。

报告指出，2017 年以来，在党中央、国务院领导下，中国人民银行坚持稳中求进工作总基调，贯彻落实新发展理念，根据我国经济发展主要矛盾和经济发展阶段变化不断完善宏观调控，实施好稳健中性的货币政策，做好稳增长、促改革、调结构、去杠杆、惠民生、防风险各项工作，为供给侧结构性改革和高质量发展营造了中性适度的货币金融环境。

其中，在完善并逆周期调整宏观审慎政策方面，党的十九大提出了健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架的要求。中国人民银行贯彻落实党中央、国务院战略部署，积极构建和完善宏观审慎政策框架。宏观审慎评估（MPA）是中国人民银行在这方面的重要探索和实践，在防范系统性金融风险、维护金融稳定方面发挥了重要作用。MPA正式实施两年来，人民银行积极做好评估工作，引导金融机构加强自我约束和自律管理，促进金融机构稳健经营，增强金融服务实体经济的可持续性，牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线。同时，人民银行还不断总结经验，根据MPA实施情况及宏观调控需要，对指标构成、权重、相关参数等加以改进和完善。继2017 年第一季度将表外理财纳入广义信贷指标范围之后，又于2017年第三季度评估时，将绿色金融纳入MPA“信贷政策执行情况”进行评估。

在下一阶段主要政策思路上，报告明确进一步完善宏观审慎评估，将同业存单、绿色金融纳入MPA考核。

本文来源：中国金融信息网

延伸

阅读一

央行发布2017年第四季度中国货币政策执行报告

央行14日发布2017年第四季度中国货币政策执行报告。报告指出，下一步将保持政策的连续性和稳定性，实施好稳健中性的货币政策；健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。

报告指出，当前，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，货币政策需要更好平衡稳增长、调结构、促改革、去杠杆和防风险之间的关系。

2017年，中国人民银行继续实施稳健中性的货币政策，货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架初见成效，为供给侧结构性改革和高质量发展营造了中性适度的货币金融环境。密切关注流动性形势和市场预期变化，加强预调微调和与市场沟通，综合运用逆回购、中期借贷便利、抵押补充贷款、临时流动性便利等工具灵活提供不同期限流动性，维护银行体系流动性合理稳定，公开市场操作利率“随行就市”小幅上行。宣布对普惠金融实施定向降准政策，运用支农支小再贷款、再贴现、扶贫再贷款和抵押补充贷款等工具并发挥信贷政策的结构引导作用，支持经济结构调整和转型升级，将更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节。深化利率市场化改革，货币政策调控和传导机制进一步健全。完善人民币汇率市场化形成机制，在中间价报价模型中引入“逆周期因子”，更充分地反映基本面变化。进一步完善宏观审慎政策框架，将表外理财纳入广义信贷指标范围，做好将同业存单纳入宏观审慎评估（MPA）同业负债占比指标的准备工作。积极完善和推广全口径跨境融资宏观审慎管理，适时推动前期出台的逆周期调控政策回归中性。

总体看，稳健中性的货币政策取得了较好效果，在有效抑制金融体系杠杆的同时，保持了经济平稳较快增长。银行体系流动性中性适度，货币信贷和社会融资规模平稳增长，利率水平总体适度，人民币对美元双边汇率弹性进一步增强，双向浮动的特征更加显著，人民币汇率预期总体平稳。

报告指出，。下一阶段，中国人民银行将保持政策的连续性和稳定性，实施好稳健中性的货币政策，加强政策协同，加快建设现代化经济体系，为供给侧结构性改革和高质量发展营造中性适度的货币金融环境。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，深化利率和汇率市场化改革。打好防范化解重大金融风险攻坚战，大力推进金融改革开放发展，促进金融更好为实体经济服务。

一是保持货币政策的稳健中性，管住货币供给总闸门，综合运用价、量工具和宏观审慎政策加强预调微调，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，把握好稳增长、去杠杆、防风险之间的平衡。一方面要掌控好流动性尺度，助力去杠杆和防范化解金融风险；另一方面，综合考虑金融监管政策的宏观效应及对金融业态和市场运行格局的影响，加强监管协调，灵活运用多种货币政策工具组合，合理安排工具搭配和操作节奏，“削峰填谷”维护流动性合理稳定；进一步完善宏观审慎评估，将同业存单、绿色金融纳入MPA考核。

二是促进结构优化，支持经济结构调整和转型升级。围绕实体经济全面提升金融服务效率和水平，继续优化流动性的投向和结构，强化信贷政策的导向作用，大力发展普惠金融，在服务实体经济、支持创业创新和新动能培育上发挥更大作用，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，促进融资便利化，降低实体经济成本。继续做好金融支持制造强国建设工作，加大对先进制造业领域的信贷支持。进一步改进信贷政策实施方式，支持钢铁煤炭行业化解过剩产能，妥善处置企业债务和银行不良资产。持续提升京津冀协同发展金融服务水平，为高标准建设雄安新区提供有力金融支持。重点做好乡村振兴战略金融服务，促进一二三产业融合发展，稳妥推进“两权”抵押贷款试点工作，探索开展“订单农业+保险+期货”试点。完善金融精准扶贫工作机制,强化深度贫困地区金融服务，建立健全金融支持产业发展带动贫困户脱贫挂钩机制，加强金融扶贫风险提示与防范，促进金融扶贫可持续。完善“三农”、小微企业、精准扶贫信贷政策导向效果评估，加强评估结果运用，引导金融机构加大对薄弱环节的信贷支持。宣传贯彻《中小企业促进法》，深入开展小微企业应收账款融资专项行动，创新支持知识产权质押贷款模式，优化小微企业融资环境，加大对小微企业金融支持力度。进一步发挥金融职能作用，加大对创业创新、科技、文化、战略性新兴产业等国民经济重点领域的支持力度。继续加大对养老、健康、文化等新消费领域的金融支持力度。进一步推进资产证券化工作，统一资产证券化市场的相关标准和规范，推动证券化市场规范化发展。

三是进一步推进利率市场化和人民币汇率形成机制改革，提高金融资源配置效率，完善金融调控机制。进一步督促金融机构健全内控制度，增强自主合理定价能力和风险管理水平，从提高金融市场深度入手继续培育市场基准利率和完善国债收益率曲线，不断健全市场化的利率形成机制。探索利率走廊机制，增强利率调控能力，进一步疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导。加强对金融机构非理性定价行为的监督管理，发挥好市场利率定价自律机制的重要作用，采取有效方式激励约束利率定价行为，强化行业自律和风险防范，维护公平定价秩序。深化人民币汇率形成机制改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，加大市场决定汇率的力度，增强人民币汇率双向浮动弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加快发展外汇市场，坚持金融服务实体经济的原则，为基于实需原则的进出口企业提供汇率风险管理服务。支持人民币在跨境贸易和投资中的使用，推进人民币对其他货币直接交易市场发展，更好地为跨境贸易人民币结算业务发展服务。完善人民币跨境使用的政策框架和基础设施，坚持发展改革和风险防范并重。密切关注国际形势变化对资本流动的影响，完善对跨境资本流动的宏观审慎管理。

四是完善金融市场体系，切实发挥好金融市场在稳增长、调结构、促改革和防风险方面的作用。提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，更好地为实体经济服务。推动债券市场产品创新，扩大债券市场的深度和广度。加强债券市场制度建设，推动公司信用类债券信息披露的分类统一，不断健全债券违约风险防范和处置机制，进一步完善债券发行后续监督管理，强化评级等市场化约束机制。推动资本市场双向开放，不断完善跨境融资相关政策制度安排。继续推动债券二级市场发展，完善交易、清算、结算相关制度安排，推进做市商考评等市场化评价体系建设，进一步提升债券市场流动性。完善金融市场基础设施的统筹管理框架，推动交易报告制度建设，为金融市场在不断深化对外开放背景下的安全高效运行和整体稳定提供制度保障。

五是深化金融机构改革，通过增加供给和竞争改善金融服务。持续深化大型商业银行和其他大型金融企业改革，完善公司治理，规范股东大会、董事会、监事会与管理层关系，完善经营授权制度，形成有效的决策、执行、制衡机制，提高经营管理水平和风险控制能力。继续推动农业银行“三农金融事业部”深化管理体制和运行机制改革，采取有效措施进一步激发县事业部活力，不断提高服务县域经济的能力和水平。推动全面落实开发性金融机构、政策性银行改革方案，会同有关单位根据改革方案要求和职责分工，抓紧做好健全治理结构、业务范围划分、完善风险补偿机制等后续工作，通过深化改革加快建立符合中国特色、能更好地为当前经济发展服务、可持续运营的开发性和政策性金融机构及其政策环境。

六是立足金融服务实体经济本质要求，做好重点领域风险防范和处置。加强风险监测与评估，完善风险预警和应急处置机制，做好风险应对预案。加强对企业债务风险、银行资产质量和流动性变化情况、房地产市场、互联网金融、跨境资金流动、跨行业跨市场风险等领域的风险监测和防范。进一步完善宏观审慎政策框架，加强影子银行、房地产金融等的宏观审慎管理。做好《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》社会意见的研究吸收工作，会同相关部门进行修改完善，按程序报请国务院批准发布。继续推动出台金融控股公司监管规则，明确市场准入、公司治理、资本充足、关联交易等监管要求，探索完善相应的监管机制。在控制总杠杆率的前提下，把国有企业降杠杆作为重中之重，深入推进市场化法治化债转股。进一步规范地方政府举债融资，防范化解地方政府债务风险。加强金融监管协调，统筹政策力度和节奏，防止叠加共振。履行好国务院金融稳定发展委员会办公室职责，坚持综合施策，打好防范化解重大金融风险攻坚战，守住不发生系统性金融风险的底线。

本文来源：中国金融信息网

延伸

阅读二

中国进出口银行绿色信贷余额突破千亿元

作为国有政策性银行，中国进出口银行不遗余力支持绿色发展。截至目前，中国进出口银行绿色信贷余额突破1000亿元，5年来增加近800亿元，增长率超过300%，年均增长率超过60%，远超同期该行信贷平均增长率。

进出口银行相关负责人表示，进出口银行向“绿色”倾斜的力度正不断加大。下一步，进出口银行还将重点围绕国际经济合作和开放型经济转型升级两个领域，为企业提供更具针对性和适应性的绿色金融服务，真正让绿色金融理念成就绿色发展。

让天蓝水绿空气清新

2018年，一批由我国制造的新一代超大型40万吨矿砂船将陆续下水出海。资料显示，该船能远航2.55万海里，装卸速度是一般船舶的两倍。新一代矿砂船在环保方面的表现更为突出，每天能节省20吨燃油，排放废气还不含硫氧化物。

秋冬季节，当一些农民依然选择焚烧秸秆时，湖南益阳、双峰，安徽霍山、宣城等地的稻壳、秸秆农业废弃物已经变为生物质发电的燃料，不仅在这些地区产生了良好的环境效益，还为当地农民创造了增收和就业机会。

这些项目背后都有进出口银行的融资支持。当绿色交通发展成为支撑国家生态环境根本好转的有力抓手，当清洁能源建设即将成为能源供应的重要保障，进出口银行充分履行了让“天更蓝、水更绿、空气更清新”的责任担当。

据了解，进出口银行绿色信贷余额突破1000亿元的背后，是多达400个绿色信贷项目。经独立第三方评估机构测算，这些项目合计减少标准煤使用量约748万吨，二氧化碳减排当量约2767万吨。这相当于北京7万辆出租车15年的碳排放量，环保效益和社会效益非常显著。

在大力发展绿色信贷的同时，进出口银行还注意严控产能过剩行业授信，对每一个产能过剩行业制定专门的授信政策，实行严格的限额和名单制管理，钢铁行业余额和集中度已连续三年实现“双下降”。

老树结新果  新芽成大树

2017年12月，进出口银行2017年第一期“债券通”绿色金融债券在上海成功发行。据了解，募集的绿色资金将用于支持“一带一路”沿线国家清洁能源应用发展和环境改善领域的绿色项目。

在支持企业“走出去”、助力“一带一路”建设、开展国际产能合作等项目实施中，进出口银行始终积极贯彻绿色发展理念，助推中国企业履行绿色和社会责任，促进全球经济可持续发展。

在埃塞俄比亚，当地百姓都熟知由进出口银行支持的阿达玛风电项目，因为它满足了人们的用电需求。但他们不知道的是，这是第一个采用中国资金、技术、标准、设备、设计、施工、咨询和运营管理服务整体出口的风电总承包项目，不仅助推了中国绿色企业全链条“走出去”，也提升了埃塞俄比亚利用清洁能源的能 59 34592 59 20368 0 0 2709 0 0:00:12 0:00:07 0:00:05 3833 59 34592 59 20368 0 0 2391 0 0:00:14 0:00:08 0:00:06 3832 59 34592 59 20368 0 0 2139 0 0:00:16 0:00:09 0:00:07 3832，帮助其发展低碳产业，保护了生态环境。

同样是在进出口银行的支持下，巴基斯坦旁遮普省900兆瓦光伏地面电站项目已实现并网发电。作为全球规模最大的单体太阳能发电项目，该电站每年可为巴基斯坦旁遮普省提供清洁电力12.6亿千瓦时，将极大地缓解当地电力紧缺现状。

积极发展绿色信贷和绿色债券，也是绿色金融的重要内容。进出口银行已根据自身业务特点，建立了以转贷款、节能环保贷款、转型升级贷款、传统优势信贷产品为核心的绿色信贷产品体系。这些产品既支持传统产业升级换代，让“老树结新果”，又着力培育战略性新兴产业发展，让“新芽成大树”。

除绿色债券、绿色信贷外，进出口银行还推出了碳资产咨询顾问和碳资产增信业务。

既引进来也走出去

2017年年底召开的中央经济工作会议指出，按照高质量发展的要求，在打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治的攻坚战方面取得扎实进展。

对此，进出口银行表示，打好污染防治攻坚战，要积极发展绿色金融，大力支持节能环保产业、清洁生产产业、清洁能源产业发展，加强对落后产能行业的限额管理，对高污染、高能耗项目进行严格限制。

据悉，2018年，进出口银行将重点通过促进国际经济合作和支持开放型经济转型升级两条渠道，加快推进绿色发展。

在促进国际经济合作领域，进出口银行将进一步把业务聚焦于支持对外贸易发展和跨境投资，推动企业、产品和服务绿色“引进来”、绿色“走出去”，将支持的着力点放在推动外贸转型升级、优化粗放型和高排放的贸易结构上，主动协调贸易、投资发展与环境保护的关系。

在支持开放型经济转型升级领域，进出口银行将进一步把支持链条延伸到与提高出口产品质量、“走出去”项目附加值、技术含量、能效环保标准等相关的研发、制造和服务等全链条环节，着力在经济结构调整、转型升级、科技创新、绿色发展，特别是供给侧结构性改革等领域提供金融产品和服务。

本文来源：人民日报

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