牛市，就这样来了

作者 | 汉阳树

数据支持 | 勾股大数据

6月30日盘后，上半年结束了，跟几个朋友八卦了一下上半年的收益情况，有一段对话相当有意思，算是上半年行情分化的一个小缩影吧。

梦想还是要有的，万一实现了呢？

两天时间，金“熔”地“惨”变回了金融地产，A股画风突变。

一周前，画风是这样的。

这两天，画风是这样的。

当然，不管是科技医疗涨，还是金融地产涨，赚钱的都要喝酒庆祝，游戏可以不打，猪肉可以不吃，白酒永远涨，管你分化不分化。

行情转换如此之快，也恰恰印证了一句话，绝望之冬，就是希望之春，底部会生出很多嘲弄的段子，这些段子来检测底部在A股似乎还挺准的。

昨天涨得最好的是地产和白酒，今天涨得最好的是券商、保险、地产、银行，白酒跟着嗨，不过没昨天嗨得厉害。ETF里面，今天绿的是医疗和黄金，传媒表现也不怎么样，几只游戏大哥逆市跌了不少。

切换到了金融地产上，我觉得主要三个原因。

第一个原因是真的人心思涨，估值相当便宜了，各种段子倾巢而出，也代表了情绪已经到了最绝望的时刻，之前某位大佬都说到了以怜悯之心去配置金融地产，可见，金融地产长期是有价值的。绝望之冬，便是希望之春。

第二个原因是资金面，之前提到，6月30日最后10分钟，国债逆回购利率断崖式下跌，由5个多点跌到了0.6，银行的半年考核结束，市场将不那么缺钱了。当天盘后央行还决定从7月1日起下调再贴现利率，这也是一种降息方式。

第三个原因我觉得是机构调仓，上半年涝的涝死，旱的旱死，2020年已经过去一半，下半年配置什么是一个要思考的问题，医疗科技消费都已上天，还在地上的金融地产多少会成为一个选择。

所以，情绪到崩溃的估值，资金面的宽松，再叠加机构调仓，促成了这两天的金融地产大涨。

尽管这些年，随着其它公司的壮大，比如茅台已经是A股第一大市值公司，五粮液是深市第一大市值公司，金融地产板块的权重依然很高。所以，金融地产一动，对指数的拉动效应非常明显，上证终于突破了3000点。

金融地产起来，交易量也起来了。

券商顺势而起。

A股的券商只知道涨停板。

港股的券商更在涨停板之上，大券商中信证券，今天H股依然也涨了10.5%，更不用说其它盘子相对小点的券商，光大证券27个点，中信建投H股涨了15个点，申万13个点，海通11个点等。

之前传中信证券会与中信建投合并，今天彭博又报道了这个，来波“中国神券”？

来源：彭博

上证突破3000点，其实在我这里，没有什么实质意义，不过，媒体对此的大肆报道可以产生另一效应，吸引更多的资金入场。

我们知道，人性就是这样，买涨不买跌。随着指数的不断上扬，踏空者的恐慌会不断放大，恐慌式买入不可避免。另外，指数的上扬也会引起越来越多的人关注股市，增量资金会持续流入，杠杆资金也会不断攀升。昨天，两市融资规模达到1.14万亿，创了2016年以来的新高，不过，离2015年还有很大的距离。

大A不断涨，欧美也一样涨得让人目瞪口呆。没有几个人能想到，2020年上半年会是这样魔幻的步伐，一片犹疑唱空声中，各大市场的股市却在不断走强，甚至创出历史新高。今天港A大涨，这会欧洲已经开盘，也涨了1个多点了，美股看期指，也是涨的。

之前提到过，凡事来第二次，冲击就要小得多，看美国，哪怕新增确诊创了新高，股市也就意思了一下，纳指依然在新高。

深V的记忆印在了投资者的脑海里，短时间内是抹不去的。此时如果跌下去，抄底者磨刀霍霍。也因为此，除非全球央妈开始收水，或者出现非常重大的宏观变量，股市跌下去很难。

趋势已成，就会自我强化。

当然，选股的难度还是比较大，承认自己平庸，搞点指数，也挺不错的，就像美股这波反弹，有几个人能跑赢指数。

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