跟着机构，满仓干？

作者 | 咖啡与茶

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1

又用印花税骗炮

今天的市场，上演一幕活生生的骗炮行情。

上午邻近收盘，传出“法工委表示印花税法草案二次审议稿拟适当降低税率”消息，港A金融股被直线拉升，其中又以券商板块涨幅最大，西南证券秒板，财达证券、国盛金控、中金公司纷纷跟涨，证券ETF(512880)盘中直线拉升，涨超2%，成交额超8亿元。

但很快，就有媒体向有关部门了解到，此次印花税法草案修改，不涉及降低证券交易印花税税率问题。港A金融板块，尤其是中资券商板块大幅跳水。

实际上，今年1月4日召开的国务院常务会议通过了《中华人民共和国印花税法（草案）》规定，买卖、技术等合同和证券交易的税率维持不变。

但市场中的投机分子可不管，逐风捉影、乱造概念不过是本色发挥，演起来轻车熟路，一个上冲，再一个抽离，手起刀落，干净利落，口袋赚得满满当当。

我们倒不是想去批判那些中国股市的投机者，毕竟已经司空见惯，除非股市关门，否则这类人不会绝迹。

我们只是想说，眼下的股市，确实有点无聊。

上证指数过去上周来了一个大涨，指数距离2月份高位也剩下不到5%，不少股民都欢呼牛市又回来了，但这周又一路疲弱，今天中午这一波骗炮行情使得指数一个上冲，之后又都尘归尘、土归土。

其实，从历年行情也可以看到，6月份的行情常常百无聊赖，套用中国的老黄历，这属于“五穷六绝”，去年的粮食快吃完了，地里的稻谷又没到收成期。也难怪各路投机者们搞事，正所谓有概念要上，没有概念创造概念也要上，行情总是平静如水，他们吃什么？

所幸，今天的白酒、新能源这些板块表现还不错，茅台涨了1.31%，水井坊则更牛，大涨7.02%。

新能源“茅”--宁德时代也大涨了4.2%，再次站上430元上方，市值10068亿，今天还传出计划在上海临港新建一家大型汽车电池厂的消息，新工厂年产能将达到80千兆瓦时，超出目前的69.1千兆瓦时，可以说再造一个宁德时代。

其实，白酒也好，新能源也罢，单单看估值，都不便宜，但资金依然来回炒作，说白了就是没地方去，要是没有骗炮的实力，只能老老实实抱团。

同属新能源，特斯拉就这么好运了。

2

隔夜美股，特斯拉惊魂

昨晚的美股，波澜不惊。

但特斯拉令人一惊，股价走势中间那一段有点崩盘式的下跌，令人窒息。

究其原因，原来是爆出了一个数据，特斯拉在中国的月度净订单从4月份的超过1.8万份降至5月份的约9800份，这几乎就是腰斩。

要知道，中国是特斯拉仅次于美国的第二大市场，销量占比30%左右。自3月份的销量出现井喷式的35478辆之后，4月份大跌至11671辆，5月份又进一步下滑，不由得让人为特斯拉的中国命运捏一把汗。

相比之下，其他新势力倒是捡了个小便宜。小鹏销量环比涨10%，蔚来虽然环比有跌幅，但只是微跌5.5%，和特斯拉相比，轻得多，而理想因为只有一台车型，销量相对疲弱，环比下降21.9%，但仍不足于特斯拉的跌幅相比。

昨晚，小鹏涨了，理想也涨了，一句话，特斯拉跌倒，小鹏理想吃饱。

回想3月份，国产特斯拉还是中国新能源车的大热，销量创出历史新高，风头强劲，没想到两个月不到，就迅速跌落神坛。

也难关有人调侃：“女车主以一己之力，带崩了整个特斯拉中国区销量。”

自4月份维权事件发生而来，各路神仙，各种YY，真是明辨真相的少，蹭热点骗流量的多。作为吃瓜群众确实真假难辨，但事情发展到现在这个局面，也不知道说好还是不好。

看看特斯拉的股价，从4月中旬的位置连续下跌，足足一个月，跌幅近30%，这段时间也正好吻合女车主的整个维权事件。虽说特斯拉估值虚高，而且新能源汽车板块本身也在回调，但你绝对不能小视这位女车主的厉害。

开车要小心女司机，炒股也一样。

虽然过去半个月，特斯拉股价有所反弹，但昨天的中国区数据再度让股价趴下，那些认为中国区对特斯拉不重要的言论大概可以闭嘴了。

与此同时，蔚来、小鹏、理想的股价虽然也有所下跌，但在特斯拉维权事件高峰期，他们都涨了，而且从5月份销量发布和股价走势来看，说新势力没有因为特斯拉事件收获“利好”，那也是自欺欺人。

但不管怎样，特斯拉的价值还是在的，尤其是对于中国。在过去很长的时间里，中国的生意人眼里都只有“赚钱”两个字，那些改变世界的理想似乎总会被嘲笑，或许也自认为没到有能力改变世界的时候，但真正的商人，应该具备这样的理想和情怀，马斯克如果只想着赚钱，那特斯拉大概率不会走到今天，全球的新能源产业发展也可能会滞后很多年。

资本主义最伟大的发明创造，是懂得利用人性中的“逐利性”，用“赚钱”去调动和激发人的积极性，从而推动社会生产力发展。

事实也一再证明，“赚钱”的驱动力，远比其他的什么伟大的xx主义理想更有效。

赚钱本没有对错，只是方式方法有讲究。中国发展到现在这个节骨眼上，也应该出现一些真正去解决人类面临的问题，去造福世界，然后再顺便赚钱的老板，而能够做到这些，赚到钱的，远比只盯着“赚钱”两个字大得多。

如果特斯拉被逼退出中国市场，虽然会有损失，但它大概率还是会继续增长下去，毕竟眼前的特斯拉没有生存危机，全球的新能源汽车市场增长空间又这么大，稳居头把交椅的它，星辰大海清晰可见。

反观国内的新势力，松一口气没问题，业绩的增长也肯定更有气势，但没有引领者和竞争者，谁能保证不会重复当年Google离开中国后的情形，这是用户之福？是产业之福？是国家之福？

3

未来行情怎么走？

言归市场。

先说美股，美国可没有所谓的五穷六绝一说，它们的股市大概率还是会循着自己的轨迹前进，而且随着疫苗接种的深入，经济全面重启也只是时间问题，最近任由印度疫情闹得再凶，美国也没受太大的影响，说明疫苗已经显示出力量。

美股在现在这个位置，虽然已经price in不少经济重启的预期，但是鉴于美联储对收水的遮遮掩掩，以及拜登不断释放的刺激计划，很可能还会继续创出新高。

反倒是A股和港股，在现在这个位置上，大概率要歇上一段时间。要知道2月份的高位，是流动性泛滥、机构抱团、股民基民跑步进场的情况下创出的，眼下这些因素都已经消退，要重新集结也不是件容易的事。

理论上，越是临近破位，抛压反而可能越重。因为上一轮的快速拉升又快速暴跌，肯定套了不少人，至少得解套其中一部分人，又或者洗出那些不坚定者，股市才有可能再次进入上升通道。

解套要钱，而眼下，那些主力资金，还有多少弹药？

最新数据显示，目前股票主观多头私募基金平均仓位升至82%，处于近一年较高水平；而满仓的私募占比达到24.63%，也创近一年最高。

看到这个数据，悲观的人或许会说，都满仓了，哪里还有弹药？乐观的人会说，主力信心回来了，满仓干。

其实，要吸引资金入场，最重要的是要有赚钱效应。不管是机构还是散户，骨子都喜欢买涨不买跌，这是人性，也是股市规律，正好解释为什么2月份的时候基金募资轻而易举，3、4月份募资却异常艰难。

后市如何演变？

宏观层面就不说了，因为来来回回都是美联储加息、经济数据、中美博弈等等，讲讲微观的投资者层面的东西，机构们的仓位如此之满，大概率都是在4月或者5月初低位的时候杀入，现在这个股指位置，浮盈应该没什么问题，只要继续能够维持这个位置，赚钱效应就会传递出去，进而吸引到更多的增量资金进入。

别忘了那句老生常谈，房市被压制住，资本外流又受限，M2增速又没有明显下滑，这么多的钱，要是真的无处可去，总归会有一些要流入股市的。

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