作者 | 深鹏
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第一类，应该是持有中概股的投资者，那个坠落的画面，真心不敢看；第二类，是提了特斯拉新车的人，直接亏1-3万不等，懵了一批；最惨的，应该属于第三类，是既持有中概股，又刚提了特斯拉车的人，这边亏完，那边亏，无处话凄凉。就在电动车竞争不断加剧的当下，特斯拉在前期的试探后，终于还是使出了“降价”这一计王炸，电动车市场，又要惊起一滩鸥鹭。对于特斯拉降价这个事，其实不是空穴来风，早前就半推半就地做过。9月16日，市面就在传，自9月16日起至9月30日之间交付的所有全新、展车及非全新国产Model 3和Model Y（未上过正式牌照）的车主，若选择购买特斯拉店内保险，且投保险种包含了交强险、车损险，将予以保险补贴8000元。补贴方式为在交付尾款时直接减免车价8000元。这个消息得到特斯拉中国相关负责人的确认，除了这笔保险补贴，有些地区还给予2000元-4000元的电费补贴，最高可省1.2万元。随后，市场就在盛传特斯拉的畅销车型Model Y有可能最高降价4万。现在，真相终于水落石出。本次售价下调的分别为国产Model 3后驱版、高性能版，以及Model Y后驱版、长续航版、高性能版，均为主销车型。其中，Model 3后驱版本降幅最小，降幅为1.4万元，售价由27.99万元调整至26.59万元；高性能版则降价1.8万元，售价由36.79万元降至34.99万元。而作为特斯拉的绝对销量担当，Model Y长续航版降幅最大，高达3.7万元，售价由39.49万元降至35.79万元。消息一出，无一例外先遭受一轮嘴炮讨伐，不过还好，至少没有9月份理想汽车宣布降价时的遭遇。其实，熟悉特斯拉的人对此有心理预期，因为特斯拉不是现在才干这种事，甚至可以说已经是“惯犯”，降价这个“不良”风气也就是马斯克带起来的。一些车圈的大佬对此也是褒贬不一，像蔚来老板就说过：蔚来的车不会降价，割韭菜的事，蔚来不做。不过，diss归diss，对于特斯拉的降价，你还真不能不服。先说特斯拉接近30%的毛利率水平，有着绝对的降价资本，再说它的软件收费模式，也足以支撑起未来的星辰大海，现在让点利出来，不仅不影响赚钱，反而可以加速软件收费模式的推广，何乐而不为？更重要的是，出身物理学的马斯克，一直都沿用他的第一性原理，降价绝非简单的陪伴赚吆喝，而是真真正正降低了成本，至于降成本的杀手锏，第一个是销量的规模越滚越大，第二就是特斯拉的超级工厂，这里在之前的文章《造车新势力：又要背水一战》有过详细的阐述。当然，老马应该还有一个“坏心思”，就是降维打击竞争对手。不过，也得承认，尽管形势比人强，但老马这一次的降价，还顶着上游原材料价格高企的形势，确实也是为形势所迫。不久前公布的三季报，虽然销量、营收、利润增长都不错，但却不及预期，引发了股价跳水，现在美元如此强势，加上本来就处于高位的售价，如果不进行降价促销，特斯拉今年销量要涨50%的目标，恐怕很难实现，何况时间还这么紧迫，算下来也就只有两个月了。特斯拉慌不慌不知道，但老马的目标感一直很强，自己也一再重申，今天要完成140万辆的目标，相信最后两个月，一定会铆足了劲，谷销量。这一次老马放大招，国内车企的老板们肯定会被震一下，而且大多数应该还挺慌的，尤其是那些还处于压力圈的新势力们。原因很简单，这些车企上半年都已经加过一轮价了，现在上游原材料价格、电池价格都没有明显的下滑，如果贸贸然跟风降价，那亏损面会进一步扩大，尤其是现在行业内卷这么严重，盈利本来就遥遥无期，一降价，那就更不用指望了。特斯拉降价，那是有恃无恐，新势力降价，那真的是拿青春赌明天，而且还未见得一定赢。特斯拉这条鲶鱼，看来真的是要把电动车市场搅个天翻地覆了。此时此刻求一下，现在新势力们的心理阴影面积，有多大？其实，用特斯拉作为镜子，或者更加能够照出现在新势力们的真实水平。实话实说，如果对手一个降价就能把你打得满地找牙，那你的实力，真是不一般的弱。以前经常听说新势力们，一上来就说3年内超越特斯拉，外行人觉得是嘴炮，内行人就更加不屑一顾。因为在一些很核心的领域，比如研发、生产、品牌、供应链、软件上，国内基本找不到特斯拉的对手，比亚迪勉强可以算一个，但其软件能力依然很难与特斯拉相比。很多人说这次特斯拉降价是被比亚迪逼的，因为过去一个月，比亚迪卖了20万辆车，远超特斯拉（中国区），或许特斯拉中国感受到竞争压力，但全球范围内，特斯拉依然难寻对手。![]()
这一次特斯拉降价，还没有看到哪家国内车企跟进，实际上，跟不跟都是很大的问题。除了少数有销量支撑，资本又不缺的汽车公司，其他的，日子会越来越艰难。特别是那些产品价位和特斯拉高度重合的汽车公司，具体是谁，大家就根据model 3、model Y的售价区间，自行脑补吧。从过去新势力一骑绝尘，遥遥领先，到传统势力的大反攻，再到现在大混战，各家厂家都使出了浑身解数，不过结果却是参差不齐。对于特斯拉和比亚迪，要技术有技术，要品牌有品牌，要产能有产能，可以说稳坐钓鱼船，其他厂家基本还看不到它们的身影，如果中美之间要选出领头羊，毫无疑问是这两家，而且只有这两家。而对于其他势力，已经开始了剧烈分化，比如蔚小理，原来大家的销量、市值都差不多，但现在看，销量可能没有太大差别，但市值，已经天差地别，最差的那位，已经掉了8成多，只有不到500亿人民币了，而且，这还不到一年的时间，真的是惨烈。其他两位，同样好不到哪里去，虽然市值仍在千亿之上，但看这架势，要跌破千亿，完全有可能，如果销量保不住，又或者，资本市场再差一点。市场的低迷，也波及了要上市的新势力，值得一提的是，新上的那一家，市值几天内腰斩，市值只有200亿。想当年，蔚小理上的时候，整个市场都在追捧新能源汽车，市值一溜烟就上了几千亿，何其辉煌，不过现在也只能回忆了。那就要看这些新势力的表现了，因为现在资本市场已经过了听你讲故事的阶段，要真的撩动他们，除了成绩、成绩，还是TMD成绩。不过，如果真的以传统估值去看，要真的回归几千亿的市值，那销量、业绩这块要补的课，大到猴年马月，真是算不过来。市场就是这么现实，光景好的时候可以将你捧上天，光景不好的时候可以将你摔落地，而且从天到地，也用不了很长时间，一年半载足矣。说实话，对于新势力的前景，弥漫着相当悲观的预期，先发优势没有了，内卷加剧了，要真枪实弹开战了，才发现，原来自己要补的东西，竟然如此之多，但问题是，市场还会给你时间慢慢磨吗？新势力在分化，老势力其实在分化，像广汽、吉利这些传统车企，销量看上去还是不错，不管绝对值还是增长率，都不错。但更多的老势力，就真的让人捏一把汗，像东风旗下的岚图，出来的时候也是顶着增程式的大旗，但一年过去了，一个月就两千的销量，实在让人提不起兴趣。内卷继续的大环境下，如果能够保持销量的增长，倒可以期待一个美好的未来，如果还是低位徘徊，大概率会没有未来。新能源汽车绝对是一条潜力巨大的成长赛道，尤其是在强调技术创新、自主可控，走高质量发展道路的当下。去年，我们见证了这个赛道繁花似锦、掌声不断；今年，我们却见证了这个赛道的大热倒灶、唱衰不断。对于那些如过山车一般行情的车企，短短的一年，真的是一场游戏一场梦。年初那些响亮的口号，定下的远大目标，现在看来，几乎没有哪家能实现的。看未来，电动车市场的增长依然比较高，但基本也进入了平台期，尤其是现在新能源汽车的销量渗透率已经接近30%，早已超额实现了国家2025年的发展目标，未来的竞争，只剩下一个，那就是拿出真正的实力，而且是全方位的实力，研发、技术、生产、供应链、营销、服务......一个都不能少。近期全球股市波动很大，国内市场也是频频风格转换，格隆汇投资学苑将不时邀请我们的首席来准时为大家讲解当天行情、分析投资机遇方向，干货很多，欢迎大家关注我们的视频号“格隆汇投资学苑”。