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巨震!紧盯几个关键点

万连山 格隆汇APP
2024-12-13

作者 | 万连山
数据支持 | 勾股大数据(www.gogudata.com)

今天盘面巨震,A股早盘高开低走,午盘有所企稳。

午间朝鲜半岛传来大消息,下午开盘,市场避险情绪升温,指数出现大跳水,三大指数跌超2%。

不同板块之间走势分化,化债因为有政策支持,表现依然强势,相关的化债概念股连走几个板。

其他的强势板块,如军工、电商、网游等,属于相对小众的类型,回调的板块主要有券商、电动车等。

简单地说,就是有政策刺激或者季节性利好的板块,会上涨,而原先预期落空、上涨过大的,会下跌。

这本是一个正常的调整,毕竟之前涨得太快。

不过,对于投资者来说,大起大落的行情,确实对心理有不小的冲击。

到底,牛市还在吗?该走还是该留?

01

慢牛比疯牛好



首先,要明白以下几点常识。

第一,就是我们确实是想搞好经济,搞好资本市场的。都到这个份上了,不要再怀疑决心了,技术层面能不能做好,顶多是只是方式方法的问题而已。

第二,疯牛其实并不是大家希望看到的。要知道,历史教训是不少的,最典型的就是2015年,大起然后大落,最后留下一地鸡毛,谁真正赚到钱呢?

绝对只是少数人,这种事情在股市的历史上多不胜数,也不用争论了。

如果说2015年身板还算硬,承受得起这种大起大落,现在则不一样了。如果通过一次短暂的狂欢,最后洗劫绝大部分人的财富,那就不单单是股市的问题,甚至都不是经济问题,很可能延伸到社会稳定问题,这是决不允许的。

从这个角度上看,这一次大回撤,未尝不是好事。等到全部人都挤上车再出车祸,还不如早早就出。所以,我并不认为这一次回调是一件绝对的坏事,虽然对不少人造成痛苦,但因为它来得早,变相避免了更多人遭受损失。

第三,没有人希望牛市就此结束。因为如果市场重新跌回2700,且不说市场信心再一次严重受挫,下一次再想拉起市场信心,就肯定需要比之前更大的政策刺激。

慢牛,或许才是最好的。无数的历史经验都证明,慢牛比疯牛好。

因为之前涨得太快,跌得也快,所以要恢复市场信心,还得看政策

最能打动市场的政策,一个是货币,一个是财政,对应的两个部门,一个是央行,一个是财政部,一个印钱的,一个花钱的。

了解一点国内经济发展模式的人,都知道财政的重要性,因为很多项目都是政府做的,尤其是基建类型的。可以说,过去20年,养活工程机械、建筑材料、施工的、监理的,还有无数的上下游,基本都是政府项目给生意。

目前市场最大的关注点,就是上周六财爷说的很大的财政,规模到底有多大?

这个要等大会开了之后才公布,其实也不用等太久,月底就可以。


02

紧盯几个关键点



接下来有几个关键点,可以重点关注。

宏观经济数据当然要看,消费端的CPI、社会零售总额,生产端的PPI、PMI,还有房地产销售、出口、M2、社融等等,其实也都是一些常规的指标,虽然这个改变起来不会很快,但也不能完全无视。

其次,是外资的动向,倒不是指什么彭博社、CNBC,甚至不是什么高盛、大摩的研报,真正应该关注的是真金白银拿钱出来交易的人,至少像贝莱德这种机构,也包括高盛、大摩的交易部门。

当然了,他们真正的想法未必会对你说。所以就看股价表现吧,像YINN、YANG的走势还是要看的。

特别要提到的是,外资长线资金交易中国资产的动向,因为最近的数据显示,这一轮上涨虽然很快,但交易的以对冲基金为主,长线外资并没有大幅买入。

所以,长线外资需要重点关注。港股市场也是一个观测窗口,因为它更能代表全球资本对于投资中国的看法,毕竟全球的资金,比内资要大得多。

今天港股表现并不是很好,指数、板块下跌都挺严重的,基本把国庆的涨幅抹去了。但本质上看,依然是大涨之后进入调整期,这个调整期可能还需要一段时间,大家也不用去估计到底要调整几天,耐心等就是了,真正回调结束的时候,会有信号出现的。

以上这几个方面,如果没有重大的变化,那行情大概率还是不断地拉锯,上去、下来,再上去,再下来。

正如前文所说,预期落空的板块,且之前炒作过高的板块会回落,但是有政策支持的板块,又会上涨,重重复复,直到有新力量出来打破这种状态。

从近期市场走势看,这种波段行情来的很快,很多投资者来不及选股,ETF市场迎来泼天的富贵。


03

增量资金



统计数据显示,过去一周,ETF单日净流入超千亿、一个月增长近万亿、总规模高达3.83万亿,每一个数字都是历史新高。

可以说,ETF已经成为众多投资者入市通道,也是市场增量资金的重要来源。

ETF工具兼具稳定性、交易灵活、持仓透明、分散配置等优势,既能在上涨期高效获利,也能在回撤期很好地抵御风险。

在海外市场,指数基金更是已经火了数十年,这股风气正在国内形成。2018年到2023年,中国的指数基金的规模从3700亿一路跃升至3万亿以上,5年翻了8倍。按照目前的发展速度,到2024年底,可能会超过4万亿。

不少机构投资者,甚至是投资界的名人,都对ETF情有独钟。

最著名的当然是股神巴菲特,他一直都建议投资者在股市躺赢的方式,就是购买指数基金。因为股神的投资主要在美股,所以特别推崇标普500。

今天上市的A500指数ETF(560610)跟踪中证A500指数。A500指数也被市场看作中国版标普500,该指数兼顾市值代表性与成长性,能够更好地表征A股核心资产。


此外,指数在成分股选择上充分考虑了市值、流动性、ESG、互联互通等特征,而作为国际标杆指数之一的标普500指数在成份股选择上也如出一辙。

从A500指数的编制方法来看,对细分行业龙头股的覆盖大幅拓宽,新经济领域权重显著提升,或更加贴合我国经济在新旧动能转化过程中的现状。相较于沪深300,A500指数的超配行业主要集中在成长风格,如电子、电力设备,具有高ROE的龙头风格属性。

A500指数ETF(560610)有两大看点:

1.采用低费率策略,管理费年化0.15%+托管费年化0.05%,持有成本为最低档。

2.分红设计有亮点,每季度最后一个交易日ETF相对标的指数的超额收益大于0.01%强制分红,收益分配的比例不低于超额收益率的80%,分红机制在同批次ETF条款中最为“慷慨”。

今天上市后,招商基金公告称,基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,本公司将于近日运用固有资金5000万元投资旗下权益基金A500指数ETF(560610),并承诺至少持有1年以上。

用真金白银看,表明对旗下基金以及中国资本市场的信心。


04

结语



过去两周,股市经历暴涨,其后有出现幅度不小的回撤,导致一些投资者的热情有所消退,也看不清接下来的行情走势。

但从资金面上看,交投仍然活跃,国庆回来,每个交易日的成交额都超过1万亿。

实际上,经过国庆节前的“集结”,投资者、资金面都“箭在弦上”,大家不必担心像之前几个月阴跌期那样,交易额很低,了无生气。

而从整体市场的走势上看,上证在下探到3200点的时候,可以看到明显的支撑,这个支撑恰好也是MA 10天线。

如果不跌破这条线,市场可以用时间换空间,在回调中慢慢消化原先暴涨时形成的高估值,使得估值重新具备吸引力。

从上头的意志上推演,大概也可以明白,都不希望回撤太快太大,因为股市的品性就是如此,好不容易拉起来,轻易跌下去,等于前功尽废。

当然,也需要明白,因为此前上涨过快,所以回撤调整是需要一定时间的,急是急不来的。其实,如果仓位控制得当,又或者运用的是像ETF这类进可攻、退可守的投资工具,也不用太纠结。

行情走到今天,应该说牛市第一阶段的急涨时期、普涨时期,已经结束,未来将更加考验选股能力、交易能力。

机会是有的,耐心等待就是。(全文完)

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