冲上3330点，老辣牛散不幸沦为“韭菜”
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在券商、有色、煤炭、银行等板块大涨，沪指8月25日午后涨幅扩大，盘中大涨逾1.8%。截至收盘，沪指上涨1.83%，报3331点，创20个月以来新高。
有人说，A股大涨，主要有几个原因：
1、国务院日前印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》，并明确了信息消费的发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，带动了市场对科技股的做多情绪。
2、养老金正式买入股票，宣布A股进入养老金时代。养老金的入市提升了市场信心，让投资者对慢牛行情产生了期待。
3、5月以来，IPO审批速度逐渐放缓，每周通过审批的企业数量降到10家以下。尤其进入8月后，每周审批通过的IPO数量再次环比下降。
4、近期创业板、主题投资热度回涌，市场风险偏好开始提升，与此同时次新股行情再度成为市场热点。除了中科信息（300678）9天8板之外，近期强势次新股的代表还有华大基因（300676）、索通发展（603612）、澄天伟业（300689）、纵横通信（603602）、建科院（300675）、国科微（300672）。
5、据财新报道，券商救市资金打破亏损困局，浮盈比例或至1.21%。这也带动了金融股的爆发。
然而，大家可以对比一下自己的账户，如果你没有持有周期类股票、或者银行类股票，股市冲到3330点，你是否赚钱了呢？
你看看这些股票，从今年以来跌成什么样？
对于股市投资节奏，下面这几个故事，值得大家思考。
今年以来，在A股市场“重价值、轻题材、严监管”的整体环境氛围下，牛散们依照自身的投资逻辑究竟又取得了怎样的成绩？一些传统的投机套利方式是否已日渐失灵？
徐开东：坚守“传统股”静待反转
在国家大力推进供给侧改革的背景下，钢铁、化工等传统产业逐步走出低谷，而近年来一直以传统产业个股为投资重心的徐开东，也慢慢步入投资收获期。
安阳钢铁前期披露的2017年半年报显示，牛散徐开东持股规模基本未变，以2428.83万股的持股数继续位列安阳钢铁第二大股东。
记者注意到，徐开东大举建仓安阳钢铁始于2015年第三季度，此后安阳钢铁虽经历了长期的低迷走势，但徐开东始终坚定持有并不断增持。值得一提的是，随着钢铁行业景气度的回升、钢价的不断上涨，钢铁板块自7月份起迎来了一波“主升浪”，安阳钢铁同期股价涨幅一度超过80%，近期虽有回落，但即使以最新股价计算，徐开东此番对安阳钢铁的长期投资目前应已由亏转盈。
除安阳钢铁外，在徐开东的长期持股名单中还包括青海华鼎、中煤能源、太钢不锈、东北电气(后两家尚未披露半年报)等个股，不难发现，上述标的皆为传统产业类个股，而徐开东始终对传统产业抱有信心，坚定持股，显然有其自身的投资逻辑。
周信钢：执著创业板亏多盈少
在市场的牛散阵营中，有一批大户醉心于对中小市值股票的投资，也在过去几年间凭借着创业板市场的高景气度赚取了不菲收益。然而，随着A股投资氛围的转变，尤其是在今年投资者更加注重价值投资的背景下，以“上证50”为代表的绩优股涨势明显，而创业板个股则呈现普跌态势。在此背景下，以周信钢为代表的、执著于中小市值股票投资的牛散们今年的“收成”也并不如愿。
根据上市公司目前所发半年报，周信钢截至6月末已进驻5家上市公司的十大流通股东序列，未出所料，其“上榜”公司均来自于创业板。鉴于上市公司半年报披露工作尚未完成，而若以一季报持股来计算，周信钢重点持有(进入十大流通股东)的10只股票也均是创业板公司。
事实上，周信钢并不讳言对中小市值股票的喜爱。早前接受媒体采访时，周信钢便坦言自己偏好小盘股，在其看来，小市值个股虽质地优劣不一，但一旦经过相关并购运作，未来成长的空间也很大。遵循这一思路，周信钢在此前几年创业板“火爆”时资产规模一路上升。然而今年“风向”一变，仍坚定持有创业板个股的周信钢的资产也难免缩水。
以康斯特为例，半年报显示，周信钢及其妻子李欣截至6月末仍分别持有281.58万股、190.13万股，分列第一、第二大流通股股东。而事实上，周信钢建仓康斯特始于2016年四季度，去年末，周信钢和其女周晨分别持有143.06万股和60.47万股。此后，周氏一门又不断加仓。而回看康斯特股价走势，在去年11月迎来一波短暂上涨后便持续下跌，今年以来，股价跌幅已超过了30%，周信钢一家对康斯特的投资明显处于浮亏状态。
此外，在创业板市场整体不景气的背景下，周信钢一家先前大规模买入的美联新材、新元科技等个股今年以来也处于下跌通道中。其中，美联新材二季度至今跌幅也超过了30%。
“混改”的三条主线、“雄安”第二波何时启动、“周期股”究竟还涨不涨、“人工智能”有没有最便宜的标的、“证金”二季度新进了哪些公司。
“混改”，三条主线布局
中国联通（香港）混改公告可以看出，混合所有制改革势在必行，与此前深改组会议，发改委和国资委领导表态一脉相承，混合所有制改革力度和战略意义将超过市场预期。
国泰君安策略团队建议沿三条主线布局联通混改投资机会：
1）21日起中国联通及本次混改相关方复牌，推荐：苏宁云商、中国人寿；
2）联通募投方向，推荐：中兴通讯、亨通光电、东山精密；
3）电力重组推荐：华能国际；
4）央企混改推荐：中国铁建；
5）地方混改推荐：百联股份。
雄安，9月底出现第二波行情是大概率
在“华泰证券电话会议纪要”中认为，雄安规划的重要性以及配套政策同步推进，部分规划细节会提前披露，判断9月底雄安很可能会出现第二波行情。
华泰证券认为，雄安概率的炒作有四条线索，主要是两类：
一是，雄安建筑建材类与地下管廊/轨交类受益确定性最高。未来雄安新区逐步推进，城市建设，以及公路、铁路建设都会对河北省内建材需求起到直接的拉升作用，而水泥由于环保等原因，将导致目前河北的水泥龙头获得了排他性的竞争优势，龙头企业产能利用率有望提升、水泥价格将保持稳健，这将是一个量价齐升的过程。另外，雄安目前比较确定的地下雄安，包括地下管廊/轨交，雄安未来将建成国内最成熟的地下管廊，市场目前对雄安地下管廊认知不足，后续有可能是超预期的一个点。
华泰证券选股建议：金隅股份、创业环保、数字政通、国统股份。
“周期股”还将上涨，有数据验证
在“安信证券周策略”中提到这样一组数据，对周期股是否还有一轮上涨给出了答案。安信证券发现，自2000年以来，钢价变动大致可以分为六段，其中2006年1月-2006年6月期间钢铁股价涨幅高于钢铁价格涨幅，为钢铁价格涨幅的1.3倍，其余五轮行情股价总体涨幅均低于钢铁价格涨幅。
而当前期市钢价涨幅是股市钢铁块板涨幅的近2倍，这是否意味着股市钢铁板块还有较大上涨空间呢？
“牛邦投教”高级导师楼晓翔认为——
安信证券所举数据的宏观背景，是往年以投资拉动需求导致的价格上涨，中期会通过钢厂增加供给的方式达到平衡，使得钢价中长期价格波动小于短期价格波动，而钢铁股价不仅反映短期供求，更要考虑中期均衡关系。所以历史上钢铁股价涨幅大多低于期货的涨幅。
在楼晓翔看来，此轮钢铁涨价的驱动因素是供给侧改革，与需求拉动不同，供给侧改革是通过供给减少导致价格上涨。在需求保持稳定的情况下，供给收缩导致的价格上涨更加稳固，政府不出面说供给侧改革已经完成、电炉可以放开生产，政府不把这些信号释放出来，那么整个市场的上涨就很难有尽头，除非出现需求的大跌。他坚定认为，周期股仍将开启第二轮主升浪。
“人工智能”，找到一支最便宜的标的
梅泰诺（300038）于8月18日晚间发布半年度报告，实现营业收入9.54亿元，较上年同期增长179%；实现归母净利润1.75亿元，同比增长347%；8月20日晚间公告，定增落地。
招商证券通信团队认为，梅泰诺由国内领先的传统通信基础设施供应商，转型互联网营销技术服务商，强化在数据和算法领域的核心竞争力，并深入拓展“大数据+人工智能”产业应用。目前，公司大数据和人工智能实力国内领先，新任高管皆为是人工智能领域权威专家，为SSP平台在中国的落地和持续拓展提供有力技术支持，业务已开展深入布局，包括成立大数据和人工智能研究院，发起成立的盛世泰诺大数据产业基金获得北京高精尖产业发展基金首批合作机构，并且参投广州天目人工智能产业基金。
作为互联网营销的技术服务商，依托其“超级标签”、“机器学习”、“实时竞价”等较强技术优势，已与Yahoo和Facebook等互联网平台巨头形成合作，未来计划将BBHI互联网精准营销平台（SSP）引入中国市场，与梅泰诺现有的大数据和人工智能研究团队发挥整合效应，与日月同行在移动端营销业务形成协同。其风险是大数据和人工智能产业进展延后；SSP平台国内落地不达预期。
二季度“证金”新进十大股东公司一览表（国金证券）
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