【财通策略李美岑团队】本周北向流出银行120亿--全球资金观察系列十六(20220716)

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李美岑      [e-mail]

王源         [e-mail]

 核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周流出股票市场，流入货币、债券市场；从净流入额来看，货币>债券>股票。

2）债市流向：本周中美10年期利差保持在-0.17%；全球资金流出中国债市，流入美国长期债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流出发达市场，流入新兴市场。本周平衡&大盘风格更受资金青睐。

4）行业角度，本周全球资金流入中国科技 (5.43亿美元)、金融 (2.35亿美元)公司居前。流入美股公用事业 (6.8亿美元)、医药生物 (6.43亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造(13.57亿元)、医药医美(2.28亿元)、综合(-0.53亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：机械(16.78亿元)、汽车(16.29亿元)、建筑(9.26亿元)；流出最多的一级行业为：银行(-120.17亿元)、电子(-25.18亿元)、食品饮料(-19.12亿元)。今年以来北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源(315.92亿元)、银行(193.56亿元)、电力及公用事业(110.76亿元)。

3）个股角度而言，迈瑞医疗 (11.21亿元)、中环股份 (9.1亿元)、长安汽车 (8.13亿元)、比亚迪 (7.84亿元)、隆基股份 (7.33亿元)；卖出招商银行(-30.83亿元)、兴业银行(-19.21亿元)、平安银行(-17.17亿元)居前。

南下：

1)GICS行业而言，本周南下资金流入多数GICS行业；净流入信息技术(11.7亿港元)、工业(9.2亿港元)、材料(3.3亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(-9.2亿港元)、医疗保健(-7亿港元)、可选消费(-6.1亿港元)。

2）一级行业而言，汽车(13.2亿港元)、交通运输(5.3亿港元)、电子(5.1亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-12.4亿港元)、食品饮料(-9.4亿港元)、医药生物(-7.2亿港元)。今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(510亿港元)、社会服务(458.3亿港元)、医药生物(363.5亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：腾讯控股 (10.9亿港元)、吉利汽车(8.2亿港元)、小米集团-W(7.1亿港元)等个股。

ETF：

1）指数视角上，多角度测算下，本周资金流出风格指数ETF达5.26亿元。

2）行业视角上，本周流入多数大类行业ETF，流入科技ETF（22.60亿元）最多，流出高端制造ETF（-12.55亿元）居前。从月度数据看，科技、大金融、医药医美ETF净流入，月度流入额分别62.01、38.62、20.24亿元。

新发基金：本周新发基金份额为190.22亿份，7月以来共计436.77亿份。

国内市场资金需求：本周募资规模回落至276.2亿元；IPO与定增募资规模均有所下降。

两融&回购：截至7月14日，两市融资融券余额为16231.94亿元，较上周五减少17.62亿元；回购规模大幅下降至10.56亿元。

资金因子&市场表现：本周净流入占流通市值比因子(-3.20%)优于北上资金净流入因子 (-5.87%)。6月以来，重要股东增持标的组合(-2.11%)表现优于减持标的组合(-2.59%)。

风险提示：
无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

 目录

 正文

    近期重点报告   

7月02日《北上与ETF再买大金融--全球资金观察系列十四》

7月09日《北上持续买入大消费核心资产--全球资金观察系列十五》

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《本周北向流出银行120亿--全球资金观察系列十六》

对外发布时间：2022年07月16日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：李美岑  SAC执业证书编号：S0160521120002

                      王源     SAC执业证书编号：S0160522030003

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