【财通策略李美岑团队】碳中和主题ETF流入超百亿--全球资金观察系列十七(20220723)

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李美岑      [e-mail]

王源         [e-mail]

 核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周流出股票、债券市场，流入货币市场；从净流入额来看，货币>股票>债券。

2）债市流向：本周中美10年期利差收缩在-0.12%；全球资金流出中国债市，流入美国长期债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流出发达市场、新兴市场。本周平衡&大盘风格更受资金青睐。

4）行业角度，本周全球资金流入中国金融 (2.49亿美元)、医药生物 (1.42亿美元)公司居前。流入美股医药生物 (6.51亿美元)、消费品 (1.51亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (18.66亿元)、医药医美 (2.77亿元)、周期 (1.84亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：基础化工 (16.05亿元)、计算机 (12.79亿元)、有色金属 (10.73亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料 (-20.44亿元)、电力设备及新能源 (-15.09亿元)、汽车 (-15.03亿元)。今年以来北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源 (301.29亿元)、银行 (185.91亿元)、电力及公用事业 (102.27亿元)。

3）个股角度而言，恩捷股份 (10.22亿元)、华友钴业 (10.13亿元)、京东方A (7.68亿元)、迈瑞医疗 (7.26亿元)、通威股份 (6.35亿元)；卖出平安银行(-12.88亿元)、三花智控(-8.07亿元)、中环股份(-7.85亿元)居前。

南下：

1)GICS行业而言，本周南下资金流入多数GICS行业；净流入信息技术(17.3亿港元)、金融(7.6亿港元)、房地产(6.8亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(-5.5亿港元)、公用事业(-3亿港元)、可选消费(-2.5亿港元)。

2）一级行业而言，传媒(16.4亿港元)、房地产(7.7亿港元)、银行(5.6亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：食品饮料(-6.1亿港元)、电子(-4.6亿港元)、轻工制造(-4.4亿港元)。今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(526.4亿港元)、社会服务(458.9亿港元)、医药生物(361.5亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：腾讯控股 (17.2亿港元)、比亚迪股份(11.9亿港元)、中国移动(4.6亿港元)等个股。

ETF：

1）指数视角上，多角度测算下，本周主题指数ETF资金流入达140.13亿元。

2）行业视角上，本周流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（16.08亿元）最多，流出科技ETF（-4.24亿元）居前。从月度数据看，医药医美、大金融、科技、消费ETF净流入，月度流入额分别36.03、32.94、23.33、8.66亿元。

新发基金：本周股票型+混合型基金新发份额为210.3亿份，7月以来共计374.5亿份。

国内市场资金需求：本周募资规模回升至364.0亿元；定增募资规模均有所回升。

两融&回购：截至7月21日，两市融资融券余额为16292.50亿元，较上周五增加60.55亿元；回购规模大幅下降至9.2亿元。

资金因子&市场表现：本周净流入占流通市值比因子(5.05%) 优于北上资金净流入因子 (-3.05%)。7月以来，重要股东减持标的组合(3.46%)首次表现优于增持标的组合(-0.22%)。

风险提示：
无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

 目录

 正文

    近期重点报告   

7月02日《北上与ETF再买大金融--全球资金观察系列十四》

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《碳中和主题ETF流入超百亿——全球资金观察系列十七》

对外发布时间：2022年07月23日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：李美岑  SAC执业证书编号：S0160521120002

                      王源     SAC执业证书编号：S0160522030003

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