【财通策略李美岑团队】北上流入周期,ETF加医药医美--全球资金观察系列二十(20220813)

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李美岑      [e-mail]

王源         [e-mail]

核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周流入股票、债券市场，流出货币市场；从净流入额来看，债券>股票>货币。

2）债市流向：本周中美10年期利差收窄至-0.11%；全球资金持续流出中国债市、流入美国长期&主权债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金回流发达市场，流出新兴市场，成长&大盘风格受资金青睐。

4）行业角度，本周全球资金流入中国医药生物 (1.4亿美元)、科技 (1.37亿美元)等行业居前。流入美股消费品(5.96亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：周期(46.4亿元)、公共服务(20.34亿元)、大金融(17.13亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：汽车(16.64亿元)、食品饮料(13.77亿元)、有色金属(12.1亿元)；流出最多的一级行业为：家电(-8.75亿元)、计算机(-7.01亿元)、机械(-4.64亿元)。今年以来北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源(314.71亿元)、银行(166.78亿元)、基础化工(111.31亿元)。

3）个股角度而言，净买入隆基绿能 (18.85亿元)、伊利股份 (8.31亿元)、比亚迪 (8.06亿元)、贵州茅台 (7.37亿元)、福斯特 (7.15亿元)居前。净流出通威股份 (-15.69亿元)、三花智控 (-8.92亿元)、特变电工 (-8.42亿元)居前。

南下：

1)GICS行业而言，本周南下资金在GICS行业间流向分化；净流入房地产(12.6亿港元)、电信服务(12.2亿港元)、材料(6.4亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-18.2亿港元)、金融(-3.9亿港元)、医疗保健(-3.5亿港元)。

2）一级行业而言，净买入前列的行业为房地产(12.9亿港元)、通信(10.8亿港元)、传媒(4.2亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-8.8亿港元)、汽车(-8.8亿港元)、石油石化(-4.3亿港元)。今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(601.4亿港元)、社会服务(447.5亿港元)、医药生物(326.2亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：腾讯控股 (11.7亿港元)、中国移动(9.8亿港元)、天齐锂业(6亿港元)等个股。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF转向净流出4.28亿。

2）行业视角上，本周流出多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（11.41亿元）最多，流出大金融ETF（-23.46亿元）居前。从月度数据看，医药医美、消费ETF净流入居前，月度流入额分别47.0、17.4亿元，流出科技ETF最多（-13.1亿元）。

新发基金：8月2周新发12只股票型+混合型基金，合计新发份额为63.9亿份。

国内市场资金需求：本周募资规模回升至423.0亿元；其中IPO规模为184.3亿元,首发家数为11家。

两融&回购：截至8月11日，两市融资融券余额为16358.24亿元，较上周五增加160亿元；本周回购规模大幅回落至2.91亿元。

增减持：净减持额持平前周，本月累计净减持31.9亿元，增持比例居前个股为中国宝安、宝馨科技、丽珠集团等。

风险提示：

无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

 目录

 正文

    近期重点报告   

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版告。

证券研究报告：《北上流入周期，ETF加医药医美--全球资金观察系列二十》

对外发布时间：2022年08月13日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师： 李美岑  SAC执业证书编号：S0160521120002

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