【财通策略李美岑团队】北上大幅买入电新--全球资金观察系列二十一(20220820)

本报告联系人

李美岑      [e-mail]

王源         [e-mail]

核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周流入股票、债券市场，流出货币市场；从净流入额来看，股票>债券>货币。

2）债市流向，本周中美10年期利差收缩至-0.30%；全球资金持续流出中国债市，大幅流出美国主权债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入发达市场、新兴市场，成长&小盘风格受资金青睐。

4）行业角度，本周全球资金流入中国医药生物 (2亿美元)、科技 (1.51亿美元)等行业居前。流入美股金融 (14.01亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造 (68.76亿元)、公共服务 (21.7亿元)、大金融 (7.18亿元)。

2）一级行业而言，电力设备及新能源 (55.23亿元)、建筑 (10.2亿元)、交通运输 (10.18亿元)；流出最多的一级行业为：医药 (-17.64亿元)、家电 (-9.64亿元)、电子 (-7.21亿元)。今年以来北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源 (366.81亿元)、银行 (166.95亿元)、基础化工(114.03亿元)。

3）个股角度而言，宁德时代 (27.46亿元)、隆基绿能 (15.23亿元)、东方财富(6.76亿元)、北方华创 (6.31亿元)、恩捷股份 (5.99亿元)居前；净流出特变电工 (-5.65亿元)、通威股份 (-5.49亿元)、蓝思科技(-4.93亿元)居前。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金在GICS行业间流向分化；净流入工业(12.2亿港元)、公用事业(10.8亿港元)、房地产(8.9亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-29亿港元)、金融(-7.8亿港元)、日常消费(-7.5亿港元)。

2）一级行业而言，公用事业(10.4亿港元)、机械设备(8.8亿港元)、房地产(8.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-20.4亿港元)、汽车(-11.6亿港元)、传媒(-9.2亿港元)。今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(592.2亿港元)、社会服务(427.1亿港元)、医药生物(327.3亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：中集集团 (9.5亿港元)、中国电力(5.8亿港元)、天齐锂业(3.9亿港元)等个股。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF转向净流出15.27亿元。

2）行业视角上，本周流出多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（22.29亿元）最多，流出高端制造ETF（-5.72亿元）居前。从月度数据看，医药医美、消费ETF净流入居前，月度流入额分别52.6、15.5 亿元，流出科技ETF最多（-27.9亿元）。

新发基金：8月第3周新发14只股票型+混合型基金，合计新发份额为86.9亿份。

国内市场资金需求：本周募资规模小幅下降至432.9亿元；其中定增规模上升至269.53亿元；IPO首发家数为14家。

两融&回购：截至8月18日，两市融资融券余额为16459.17亿元，较上周五增加162亿元；本周回购规模大幅下降至2.17亿元。

增减持：净减持额较前周有所下降，本月累计净减持128.6亿元，增持比例居前个股为圣湘生物、新和成、亚辉龙等。

风险提示：

无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

 目录

 正文

    近期重点报告   

7月09日《北上持续买入大消费核心资产--全球资金观察系列十五》

7月16日《本周北向流出银行120亿--全球资金观察系列十六》

7月23日《碳中和主题ETF流入超百亿--全球资金观察系列十七》

7月30日《中证1000ETF净流入达89亿元--全球资金观察系列十八》

8月06日《北上回流食饮,流出银行、家电--全球资金观察系列十九》

8月13日《北上流入周期,ETF加医药医美--全球资金观察系列二十》

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《北上大幅买入电新--全球资金观察系列二十一》

对外发布时间：2022年08月20日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：李美岑  SAC执业证书编号：S0160521120002

                       王源     SAC执业证书编号：S0160522030003

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行业评级：看好-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数，中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级：买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%，增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间，中性-相对同期相关证券市场代表性指数幅在-5%~5%之间，减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%，无评级-由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。

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