【财通策略李美岑团队】北上流入基础化工超30亿元--全球资金观察系列二十二(20220827)

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李美岑      [e-mail]

王源         [e-mail]

核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周流出股票、债券、货币市场；从净流出额来看，股票>货币>债券。

2）债市流向，本周中美10年期利差收窄至-0.40%；全球资金持续流出中国债市，大幅流出美国公司债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流出发达、新兴市场，价值&大盘风格受资金青睐。

4）行业角度，本周全球资金流入中国医药生物(3.84亿美元)、科技 (2.86亿美元)等行业居前。流入美股金融 (20.58亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：公共服务 (13.06亿元)、高端制造 (10.2亿元)、消费 (9.47亿元)。

2）一级行业而言，基础化工 (32.68亿元)、食品饮料 (13.11亿元)、农林牧渔 (8.76亿元)；流出最多的一级行业为：计算机 (-21.41亿元)、电子 (-19.17亿元)、医药 (-17.37亿元)。今年以来北上资金净流入最多的一级行业为：电力设备及新能源 (353.67亿元)、银行 (156.24亿元)、基础化工 (146.43亿元)。

3）个股角度而言，通威股份 (15.82亿元)、贵州茅台 (8.18亿元)、恩捷股份 (7.35亿元)、赣锋锂业 (7.16亿元)、长安汽车 (5.88亿元)。净流出隆基绿能 (-9.59亿元)、金风科技 (-6.8亿元)、中国中免 (-5.23亿元)等。

南下：

1）GICS行业而言，本周南下资金在GICS行业间流向分化；房地产(20.3亿港元)、能源(16.1亿港元)、公用事业(7.5亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-26.9亿港元)、金融(-7.3亿港元)、日常消费(-5.6亿港元)。

2）一级行业而言，房地产(19.8亿港元)、石油石化(15.5亿港元)、公用事业(6.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：社会服务(-38.2亿港元)、食品饮料(-5.7亿港元)、非银金融(-4.6亿港元)。今年以来南下资金净买入前列的一级行业依次是：传媒(597.6亿港元)、社会服务(388.9亿港元)、医药生物(331.7亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：中国海洋石油 (11.3亿港元)、李宁(6.9亿港元)、理想汽车-W(5.7亿港元)等个股。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流出ETF，宽基指数ETF转向净流出44.29亿元。

2）行业视角上，本周流出多数大类行业ETF，流入科技ETF（19.9亿元）最多，流出消费ETF（-6.46亿元）居前。从月度数据看，医药医美、消费、科技ETF净流入居前，月度流入额分别68.4、11.5、10.27 亿元，流出大金融ETF最多（-26.1亿元）。

新发基金：8月4周新发17只股票型+混合型基金，合计新发份额为120.0亿份。

国内市场资金需求：本周募资规模小幅下降至367.6亿元；其中定增规模下降至119.24亿元；IPO首发家数为8家。

两融&回购：截至8月25日，两市融资融券余额为16338.2亿元，较上周五下降47.27亿元；本周回购规模小幅回升至5.78亿元。

增减持：净减持额较前周有所上升，本月累计净减持184.2亿元，增持比例居前个股为南京银行、威胜信息、华工科技、恰恰食品、长缆科技等。

风险提示：

无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

 目录

 正文

    近期重点报告   

7月16日《本周北向流出银行120亿--全球资金观察系列十六》

7月23日《碳中和主题ETF流入超百亿--全球资金观察系列十七》

7月30日《中证1000ETF净流入达89亿元--全球资金观察系列十八》

8月06日《北上回流食饮,流出银行、家电--全球资金观察系列十九》

8月13日《北上流入周期,ETF加医药医美--全球资金观察系列二十》

8月20日《北上大幅买入电新--全球资金观察系列二十一》

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《北上流入基础化工超30亿元--全球资金观察系列二十二》

对外发布时间：2022年08月27日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：李美岑  SAC执业证书编号：S0160521120002

                       王源     SAC执业证书编号：S0160522030003

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行业评级：看好-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数，中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

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