【财通策略】北上流入电新超30亿元--全球资金观察系列二十三(20220903)

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李美岑      [e-mail]

王源         [e-mail]

核心观点

全球市场资金流向：

1）大类角度，全球资金本周流出股票、债券市场，流入货币市场；从净流出额来看，股票>债券。

2）债市流向：本周中美10年期利差收窄至-0.58%；全球资金持续流出中国债市，大幅流出美国公司债。

3）跨市场&风格角度，本周全球资金流出发达市场、流入新兴市场，价值风格受资金青睐，小盘风格优于大盘和中盘。

4）行业角度，本周全球资金流入科技 (4.65亿美元)、医药生物 (0.73亿美元)等行业居前。流入美股科技 (12.82亿美元)最多。

国内市场资金流向：

北上：

1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：高端制造 (32.78亿元)、科技 (5.84亿元)、大金融 (1.76亿元)；净流出最多的大类行业为：消费 (-25.81亿元)、周期 (-18.41亿元)、医药医美 (-1.87亿元)。

2）一级行业而言，本周北上资金流出最多的一级行业为：电力设备及新能源 (33.43亿元)、家电 (10.68亿元)、房地产 (10.1亿元)；流出最多的一级行业为：食品饮料 (-33.5亿元)、有色金属 (-28.16亿元)、银行 (-12.38亿元)。 

3）个股角度而言，格力电器 (20.14亿元)、宁德时代 (12.87亿元)、隆基绿能 (11.88亿元)、中环股份 (5.76亿元)、比亚迪 (5.75亿元)。净流出招商银行 (-12.47亿元)、中国中免 (-10.27亿元)、兴业银行 (-10.16亿元)等。

南下：

1)GICS行业而言，本周南下资金在GICS行业间流向分化；房地产(18.3亿港元)、能源(6.3亿港元)、材料(4.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：可选消费(-10.6亿港元)、金融(-7.3亿港元)、日常消费(-6.5亿港元)。

2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：房地产(18.8亿港元)、汽车(5.2亿港元)、石油石化(4.5亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：电子(-8.5亿港元)、社会服务(-8.4亿港元)、银行(-7亿港元)。

3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：腾讯控股 (10.9亿港元)、中国海外发展(7.6亿港元)、兖矿能源(6.7亿港元)、比亚迪股份(5.3亿港元)、药明生物(5亿港元)。

ETF：

1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入94.48亿元。

2）行业视角上，财通大类下，本周资金流出多数大类行业ETF，流入科技ETF（18.72亿元）最多，流出高端制造ETF（-4.79亿元）居前。从月度数据看，医药医美、科技、消费ETF净流入居前，月度流入额分别53.2、15.94、7.87 亿元，流出大金融ETF最多（-28.71亿元）。

新发基金：本周新发12只股票型+混合型基金，合计新发份额为113.4亿份。

国内市场资金需求：本周募资总额上升至717.0亿元；其中本周定增募集规模为434.75亿元，定增募集规模达到七月中旬水平；IPO首发家数为14家。

两融&回购：截至9月1日，两市融资融券余额为16111.1亿元，较上周五下降184.41亿元。本周回购规模回升至41.65亿元。

增减持：净减持额较前周有所上升，8月至今累计净减持257.24亿元，增持比例居前个股为东方盛虹、中国宝安、金花股份等。

风险提示：

无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。

 目录

 正文

    近期重点报告   

7月16日《本周北向流出银行120亿--全球资金观察系列十六》

7月23日《碳中和主题ETF流入超百亿--全球资金观察系列十七》

7月30日《中证1000ETF净流入达89亿元--全球资金观察系列十八》

8月06日《北上回流食饮,流出银行、家电--全球资金观察系列十九》

8月13日《北上流入周期,ETF加医药医美--全球资金观察系列二十》

8月20日《北上大幅买入电新--全球资金观察系列二十一》

8月27日《北上流入基础化工超30亿元--全球资金观察系列二十二》

注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告：《北上流入电新超30亿元--全球资金观察系列二十三》

对外发布时间：2022年09月03日

报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 ：李美岑  SAC执业证书编号：S0160521120002

                       王源     SAC执业证书编号：S0160522030003

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评级标准为报告发布日后的12个月内公司股价(或行业指数)相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅.A股市场以上证综指或深圳成指为基准。

行业评级：看好-相对表现优于同期相关证券市场代表性指数，中性-相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平；看淡-相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

股票评级：买入-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%，增持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间，中性-相对同期相关证券市场代表性指数幅在-5%~5%之间，减持-相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%，无评级-由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。

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