【财通策略李美岑团队】北上流入交运煤炭,南下买入地产--全球资金观察系列二十五(20220917)
【策略-财通证券-李美岑团队】
李美岑，财通证券首席策略分析师，北京大学硕士、新加坡国立大学硕士，从事证券研究七年。曾任兴业证券经济与金融研究院联席首席策略分析师，大势研判与行业比较负责人。连续多年获得权威评选前三名。
核心观点
全球市场资金流向：
1）大类角度，本周全球资金流入股票市场，流出债券、货币市场；从净流出额来看，货币>债券。
2）债市流向：本周中美10年期利差扩大至-0.78%；全球资金持续流出中国债市，大幅流出美国混合债。
3）跨市场&风格角度，本周全球资金流入发达、新兴市场，当前资金流入成长&价值&平衡型风格，本周全球资金流入中&小盘，流出大盘。
4）行业角度，本周全球资金流入美股消费品 (10.51亿美元)、能源 (3.9亿美元)等行业居前；流入中国资产科技 (2.15亿美元)最多。
国内市场资金流向：
北上：
1）大类行业而言，本周北上资金净流入最多的大类行业为：科技 (0.1亿元)、公共服务 (-1.79亿元)；净流出最多的大类行业为：大金融 (-23.4亿元)、消费 (-21.01亿元)、高端制造 (-16.9亿元)。
2）一级行业而言，本周北上资金净流入最多的一级行业为：交通运输 (6.65亿元)、煤炭 (6.2亿元)、国防军工 (4.54亿元)；流出最多的一级行业为：银行 (-15.32亿元)、电力设备及新能源 (-11.82亿元)、农林牧渔 (-10.63亿元)。
3）个股角度而言，本周北上资金净买入前五个股为：中国平安 (7.72亿元)、陕西煤业 (7.69亿元)、格力电器 (6.43亿元)、迈瑞医疗 (6.4亿元)、顺丰控股 (6.23亿元)。净流出招商银行 (-14.15亿元)、宁德时代 (-13.42亿元)、京东方A (-5.28亿元)等。
南下：
1）GICS行业而言，本周南下资金流入多数GICS行业：房地产(19.9亿港元)、医疗保健(15.3亿港元)、能源(10.2亿港元)；净买入末列的GICS行业依次是：日常消费(-1.7亿港元) 。
2）一级行业而言，本周南下资金净买入前列的一级行业依次是：房地产(19.8亿港元)、医药生物(14.7亿港元)、石油石化(11.9亿港元)；净买入末列的一级行业依次是：汽车(-5.7亿港元)、电子(-3.3亿港元)、纺织服饰(-2亿港元)。
3）个股角度而言，本周南下资金大幅买入：药明生物 (11.7亿港元)、中国海洋石油(9.4亿港元)、绿城中国(7.8亿港元)、腾讯控股(7.7亿港元)、美团-W(7.5亿港元)。
ETF：
1）指数视角上，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入120亿元。
2）行业视角上，财通大类下，本周资金流入多数大类行业ETF，流入医药医美ETF（20.27亿元）最多，流出消费ETF（-3.27亿元）居前。从月度数据看，医药医美、科技、大金融ETF净流入居前，月度流入额分别69.55、56.90、15.96亿元，流出高端制造ETF最多（-8.90亿元）。
国内市场资金需求：本周募资总额降低至54.1亿元；其中本周定增募集规模为5.5亿元；IPO首发家数为4家。
两融&回购：截至9月15日，两市融资融券余额为15984亿元，较上周五下降53.59亿元。本周回购规模升至16.41亿元。
增减持：净减持额较前周小幅下降， 本周重要股东净减持32.46亿元， 9月以来净减持累计规模170.99亿元。增持比例居前个股包括ST冠福、锦富技术、沃森生物等。
风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期，全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期等。
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注：文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《北上流入交运煤炭,南下持续买入地产--全球资金观察系列二十五(20220917)》
对外发布时间：2022年09月17日
报告发布机构：财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）
本报告分析师 ：李美岑 SAC执业证书编号：S0160521120002
王源 SAC执业证书编号：S0160522030003