2017年投资总结：我相信，我终将富有
文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）
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数据每天晚上更新。定投的时候可以参考前一天的数据。
绿色：当前被低估，适合开始定投的品种。
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2017年过去啦，感谢大家一直以来的支持！按照惯例，来写一下今年的年终总结。
（ps：文章比较长，大约5000字。大家可以先分享和收藏再慢慢看哈哈～）
我们先来回顾一下，2017年做了哪些事情，再来看看，2017年我们定投低估指数基金的收益率如何，最后再展望一下2018年的市场和机遇。
Part 1: 今年我们做了哪些事情呢？
今年是我自己辞职后单干的第一年，发生了很多事情，也经历了很多。辞职后时间比以前宽裕了，今年看了一百多本书，写了很多读书笔记；也有时间去到处转转，去了很多地方，开阔了眼界。每年要对自己做的事情做一个总结，也是一个记录。
今年主要还是做了5件事。
给大家发送估值表；
发表投资分析文章；
回答大家的留言和疑问；
出版了《指数基金投资指南》新书；
运营螺丝钉学院。
1. 今年估值表继续全勤更新，为198312人提供估值服务，帮助大家执行了约200万笔定投。
从我2014年开始定期发布估值表以来，这已经是第四个年头了。开始时是按周更新，2015年开始按日更新。
每个交易日晚上，会更新估值表。今年继续全勤了，一天不拉！为接近20万的投资者，提供了全年估值服务。算上去年和前年，已经是接近3年多全勤了。
2018年即将迎来连续1000日全勤哈哈。
大多数投资者都是按周或者按月定投的。估值表在2017年，帮助大家大约执行了200万笔定投。
这些坚持定投的投资者中，大部分都是盈利的，特别是2015－2016年就开始跟随公众号定投低估指数基金的投资者。具体收益在下文中有分析。
2. 写了88篇原创长文章和研究分析。
今年继续坚持写投资分析文章。
一共在公众号分享了88篇原创文章，24篇话题讨论，658个精选问答。涵盖投资的各个方面～
之后会发一个今年发表的投资分析文章的合集，方便大家回顾精彩内容，不要错过哦～
3. 回答了大约9万条留言和问题。
其实发送估值表本身难度不大。真正难的是估值表之后的事情：解答大家的疑问。
这也是占用我精力最大的一块。
今年合计回答了大约9万多条留言和问题。这个对于公众号的朋友应该深有体会，提出的问题大多数时候都会有回应，而在别的公众号上，留言回应会很少。也算是螺丝钉的一个特色吧哈哈。
每天雪球、公众号、微博等平台，后台留言、咨询差不多有300-400条，一年10-12万条咨询。当然有的问题我也不是都了解的。
大约80-90%的咨询我都会耐心回复。
我是很欢迎大家提问的。如此高频率、海量的回复投资的问题，其实对我也是一个提升。
一方面可以查漏补缺，如果有粉丝问了我不明白的问题，我也会去主动学习把它搞明白；另一方面，也积累下了非常全面的基金相关问题库：有大家关心的问题，也有相关的解答。
大家关心什么问题、具体某个品种怎么投资好、遇到哪些问题该怎么办，等等都有覆盖。大家关心的问题，就是我要提供的内容。
在写《指数基金投资指南》这本书的时候，积累的这些问题库给了我很大帮助。有很多粉丝说这本书写的通俗易懂，定投的时候自己有什么疑问都从这本书里找到了答案。其实背后就是这每天300-400条回复做支撑的。
4. 出版了《指数基金投资指南》纸质书。
不过，单靠我为大家回复内容也太累了，大多数朋友关心的问题其实也都是相似的。所以，一本系统性讲解如何投资指数基金的书，可以帮我解决大多数人的疑问。
今年11月，新版的《指数基金投资指南》也上线了。
（点击文末“阅读原文”可以查看、购买新书）
（1）这是一本有魔性的书。
这本书的初稿，出版社初审的编辑老师看了，去开了户做了定投；主编老师看了，去开了户做了定投；质检老师看了，也去开了户做了定投。
走到哪里感染到哪里～
（2）新书上市不到一个月，第一批的25000本就售罄，出版社准备继续加印。
（3）京东上好评率100%。
目前为止，京东上的4200个评论，几乎100%是好评，仅有2个差评，原因是快递把他的书弄皱了。
这本书在写的时候，我就知道它一定会成为基金领域最畅销书籍之一。
因为这本书的背后，实际上是我们十几万朋友在一起努力，不断的总结、提问来完善它的。如此得天独厚的优势，是其他基金类书籍很难拥有的。
（PS：顺便提一句，当初买了签名版书籍的朋友，记得把随书附送的课程卡开通一下以免过期哦。回复公众号“签名书”有介绍的）
当然这本书也需要继续完善。
一方面，它介绍海外市场指数基金品种还比较少。中国的基金市场还比较小，在全球仅排名第七位；而且大多数都是货币基金，指数基金品种还比较少。单单是美国就有2000多只指数基金呢，海外市场其实指数基金产品更完善一些。这一部分有待完善。
另一方面，国内指数基金市场现在正处于一个爆炸式发展的时代，每年都会有很多新的优秀指数基金产品出现。它们也需要继续分析。
这些也是后面研究的重点。
5. 2017年6月份开始运营螺丝钉学院。
螺丝钉学院是今年新做的一个创新。
之前运营公众号的时候就发现一个问题：公众号是我推送内容给大家，但是投资者之间，如果想要互相交流一下经验，其实是无法实现的；而且公众号一天只能推送一次，遇到一些时效性比较强的问题，也无法及时交流。
一个私密的、高质量的、可以随时交流的圈子，可以很好的帮助大家。这就是螺丝钉学院啦。
（ps：大家可以回复公众号“螺丝钉学院”查看一下介绍。）
学院里今年我发表了大约3500条内容。有很多内容质量也很高～
其中优秀的内容，我也筛选了出来，在公众号上有定期发送给大家的～
6. 今年过的很充实。
原本上班的时候，是领导让做什么就做什么，自己一般不会去想那么多。但是自己单干，需要有足够的自律性、也要给自己找对方向。
“选择比努力更重要”，这句话说的非常对。
我应该冲着什么方向努力呢？这是我辞职前一直思考的问题。
其实答案很简单：我想让每一个普通投资者，都能从基金上赚到钱。
围绕这个方向，大家有什么疑问、我能提供什么解决方案，都可以一步步总结出来。
这也是我未来的努力方向。新的一年我也会继续加油努力的。
Part 2: 今年定投低估指数基金收益率
其实大家更关心的是投资收益率了哈哈。
今年是我们坚持定投低估指数基金的第四个年头。定投低估的指数基金，2014-2015年收益率79%，2016年收益14%，今年收益率比去年还要好一些，达到了约16%。
连续第四年正收益，而且每年正收益都不错。这就是定投低估指数基金的威力～
1. 去年底低估的指数基金品种，今年整体表现非常不错。
我翻出了去年底，也就是2016年12月30日的指数估值表。
去年底的时候，市场上分化比较严重。低估的品种比较集中在大盘价值类品种，而且市场还有不少高估品种。投资机会少且集中。
去年底低估的指数基金，主要是H股、上证红利、中证红利、基本面50和上证50，我们来看一下它们今年表现如何：
H股510900，上涨18.69%
上证红利510880，上涨20.42%
中证红利100032，上涨23.29%
基本面50 160716，上涨28.13%
上证50 510050，上涨27.16%
去年估值表里低估的主力，今年表现都非常不错。
平均都接近20%以上的收益。相比较A股整体5%的收益，今年可以说是大获全胜。
2. 2017年新增了50AH、红利机会、500低波动等几个低估品种，表现也可圈可点。
（1）50AH优选501050，2017年2月10日加入估值表。加入时就是低估的，从2月10日以来，涨幅大约20%左右。
（2）红利机会501029，2017年2月21日加入估值表，加入时就是低估的，从2月21日以来，涨幅大约是7%。
（3）500低波动003318，2017年9月4日加入估值表，加入时就是低估的，从9月4日以来，大约是下跌－2.2%。
（4）证券行业，2017年5月3日加入估值表。不过它比较特殊，今年大多数时间里都没在低估，到年底11月22日才进入低估。因为时间太短，暂时不计入。
这些品种都是今年加入的，加入时间还不到1年。从投资指数基金的角度，需要做好至少3年以上的准备，所以目前这些收益都只是看看就好，几个月的时间，并不能反映出它们的实际实力。
今年有个比较明显的特点：大盘股涨幅不错，但是中小盘股表现一般。所以含有中小盘比例高一些的品种，比如说红利机会、500低波动，暂时表现落后。
不过它们整体估值已经是处于历史底部，而且盈利增速不错，所以今年首次加入了这些品种。考虑到他们的盈利增速大都不错，明年红利机会和500低波动大概率表现会比今年好，值得继续定投。
3. 上面说的是指数基金自身的收益。就我们普通投资者来说，因为大家投资时间、成本、资金量都不同，所以收益率也千差万别。
去年的这个时候，螺丝钉主要持有的是中证红利、上证红利、H股、以及少量的基本面50、养老产业。
今年增加了定投红利机会、500低波动和50AH。
现阶段，我持有的指数基金中，约有24%的中证红利、20%的H股指数基金、17%的上证红利、14%的红利机会、12%的500低波动、8%的50AH、还有一些零星的油气、基本面50、养老等。
账面上当前的浮盈如下（这里还没有用IRR计算，直接显示的账面浮盈）。
这里面有的在正常估值区域，可以暂停定投继续持有；有的在低估区域，还可以继续定投。
这些并不是单纯今年定投积累的，而是在过去4年里陆陆续续定投积累的份额。
像中证红利、H股，今年投资的就很少，主要是去年定投的。而红利机会和500低波动，是今年才开始定投的品种，但是因为是低估的，积累速度很快。希望明年最好继续持续低估，这样方便继续积累份额。
大多数粉丝的实际投资收益率不好估算。不过，如果是关注我2年以上的粉丝，应该大多收益率不错。因为按最近两年计算，两年前低估的H股、恒生、红利等都涨幅在40%以上。
也欢迎大家自己总结一下哦。
4. 通过万得查询的数据，今年A股整体上涨是5%。
也就是说，如果从去年就开始定投指数基金，收益今年只要超过5%，就已经是超越今年的市场平均啦。
A股整体的长期收益率大约是10-12%，也就是说A股平均每年会上涨10-12%。
2015年涨的太多（2015年上涨38%），所以之后2016年整体下跌，2017年只是微涨5%。但是这个债也还的差不多了。
2016-2017年，经过两年的下跌，市面上低估的品种也越来越多了。所以2018年开头这个时点，其实还是挺不错的，可选的低估品种比2015、2016、2017年都要多。
这对大多数粉丝来说是一个好事情。可以说，2018年这个起点还是不错的～
这保证了大多数新投资者的收益都会不错。
PS：除了指数基金之外，今年我开始尝试投资部分个股。
熟悉我的朋友都知道，我一开始投资个股的时候也走了弯路，也遇到过亏损。后来走上了指数基金投资的道路。
不过除了指数基金之外，我今年也尝试投资部分个股。
一方面是因为国内指数基金品种还是太少，很多优秀的细分行业、品种，都没有对应的指数基金产品，需要自己投资个股去配置，比如说保险行业。
另一方面，也是希望能找出超越常规指数基金的收益方式，比如说灵活应用一些指数增强策略，或者干脆自己diy一个指数基金。
今年主要研究的是“指数优选”，从低估的指数基金中，挑选出比指数平均值更低估、成长性更好的个股，分散配置。
相当于在低估指数基金基础上，再进行一轮筛选。这也是很多指数增强基金所经常用的一种投资策略。
所投资个股数量不会太多，但是会分散在多个行业里，以分散行业风险。具体表现可以看一下我在雪球的股票投资组合实盘。
这个实盘组合在今年年初的时候，是从当时低估的基本面50和中证红利里进行精选低估、成长性好的优秀个股。今年收益率达到65%左右，还是不错的。
不过，个股投资难度确实比指数基金高不少，并不适合每个普通投资者，这个策略未来会考虑详细介绍一下或者产品化，比如说私募什么的，方便普通投资者投资。
Part 3: 对2018年的展望和我们要做的事情
1. 国内市场低估品种多，机会多。
那么2018年，我们有哪些投资机会呢？
其实还是估值表里的低估品种。
目前低估的，主要还是红利类、50AH、500低波动、证券、前些天介绍的环保等。
对刚接触指数基金定投的新手来说，最好从宽基指数基金开始入手，也就是红利类、50类、500低波动等。
这些品种投资难度比证券行业等细分行业低很多、波动也更小，长期收益也非常不错。比较适合新手。
相比去年的低估品种，今年底，中小盘比例提升了。去年基本清一色是大盘蓝筹股指数，今年多了红利机会和500低波动这两个中小盘比例较高的品种。
如果2018年继续下跌，估计新品种也会继续增加的。
2. 海外大多数市场，估值并不低。而且美国2018年仍会继续加息，不容乐观。
整体上海外市场的估值并不低。
大多数主要国家的股票市场，估值都在20PE以上，相对来说比较贵（因为大多数国家的上市公司成长性比A股要低不少）。
欧美地区估值比亚太地区要高，像韩国日本新加坡等国家股市，估值并不高，韩国甚至还在1PB附近。
不过美国在加息途中，利率上升对股票市场会产生负面影响，所以未来一段时间海外市场大概率是会增加一些投资机会的。
明年也会重点介绍一些海外出现的投资机会。
那么，未来我们要做的事情有哪些呢？
1. 新的一年，会继续做好估值的发布、分析，继续研究优秀的指数基金品种。
简单的事情，要做到极致。
每年国内会有50-60只新指数基金品种上市。新的一年，我会继续研究优秀的指数基金品种，来丰富我们的武器库。
像前不久介绍的红利低波动，估计春节后也会有可能加入到估值表里的。
另外2018年也会分析一些海外低估指数基金的投资技巧，敬请期待。
2. 2018年1月份开始，我会每周拿出5000元，也就是每个月2万元，做一个定投实盘的展示。
之前总有粉丝说，有选择恐惧症，不知道要投资什么好，很纠结，想看看螺丝钉是在投什么。
新的一年就满足大家的愿望啦～
2018年1月份开始，我会每周固定拿出5000元，按周定投，做一个实盘定投的展示。主要就是定投低估的指数基金品种。以后还会增加金额。
如果不知道投什么，直接看螺丝钉投什么，直接按照对应比例分配资金就好。另外遇到波动和短期下跌的时候，也能看到螺丝钉在继续坚持定投中。
天塌下来有个高的顶着哈哈～这样也更容易坚持下来。
这就是2018年我们要做的事情。
总结
格雷厄姆在《聪明的投资者》中说过一段话：
“投资艺术有一个特点不为大众所知，门外汉只需些许努力和能力，便可以取得令人尊敬（即使并不可观）的结果。但如果想在这个容易获取的目标上更近一步，则需要更多的实践和智慧。”
后一句话谈何容易，有多少顶尖聪明的脑袋，费尽心思的想多赚取一点收益，结果还不一定理想。
但是前一句话，我们这些“门外汉”，通过定投低估的指数基金，付出少许的努力和能力，就可以做到令人尊敬的结果。
定投低估的指数基金，这就是我们普通投资者最好的投资选择了。
最后送给大家我非常喜欢的那句话：“我相信，我终将富有”。
也希望在新的一年，能够跟大家一起继续努力，共同致富！
2018，我们来啦～
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
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