投资中的爱与恨 | 螺丝钉带你读书
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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大家好,我是银行螺丝钉,欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。
前面我们已经读了一套非常出名,内容非常多的书:《滚雪球-巴菲特和他的财富人生》,讲述了股神巴菲特的传奇一生,大家可以在《书中自有黄金屋 | 螺丝钉带你读书合集》里查看。
接下来,我们读一本也是非常著名的书:《穷查理宝典》,讲述的是巴菲特的好搭档查理芒格的故事。
螺丝钉会用十几期的篇幅,配合原著、结合查理芒格的投资案例来分期进行讲解,帮助大家了解和学习这位投资大师的一生。
第1篇:《巴菲特的好搭档 》
第2篇:《从一名律师到投资天才》
第3篇:《投资遭遇滑铁卢,与巴菲特搭档》
第4篇:《做好搭档,其实更难》
第5篇:《耐心是投资者最好的美德》
第6篇:《诚实,是最好的策略》
第7篇:《如何才能成功和富有?每天进步一点点》
第8篇:《我们解决问题,如何避免手里拿着锤子,看什么都是钉子?》
第9篇:《拥有属于自己的竞争优势,才能笑到最后》
第10篇:《做投资,你必须要掌握的三个数学知识》
第11篇:《自信是好事,过度自信却会带来亏损》
第12篇:《今年过节不收礼,收礼只收...》
偏爱和憎恨
第三种对投资影响比较大的心理学效应,是偏爱和憎恨。
其实我们很多人在日常生活中也都会遇到类似的情况。
比如说我们就是很讨厌某个同事。没有什么特别的原因,但是跟这个同事呆在一起就是感觉不舒服。
再比如说,就是发自内心的喜欢某个明星,这个明星代言的很多产品也就会爱屋及乌的喜欢上,但对别的明星就没有什么感觉。
这些都是偏爱和憎恨心理效应。这种心理会很大程度上影响一个人的决策。
母亲印刻期
比如说很出名的一个效应,叫做:母亲印刻期。
奥地利有位动物学家叫劳伦茨,他长期观察研究动物的行为。
有一次,他在观察小天鹅破壳出生时,发现了一种奇怪的现象,它们从蛋壳里爬出来,首先看见什么动物就把什么动物当妈妈。
如果出生时老天鹅在眼前,它们就喜欢老天鹅;如果是老母鸡孵化它们出壳,它们就跟着老母鸡走;假如出生时只有劳伦茨在看它们玩,那么小天鹅们就把劳伦茨当妈妈了。
劳伦茨走到哪里,他的身后就跟着一群摇摇摆摆的小天鹅,劳伦茨去游泳,小天鹅也跳进水里,并且亲亲热热地啄他的头发、胡子。
所以,人们给劳伦茨取了个绰号,叫「长胡子的鹅妈妈」。
这是动物的一种本能,很多刚出生的动物,会把前几天看到的生物认为是自己的母亲。
这段时间叫做母亲印刻期。
人类也有类似的特点,小孩子对自己的父母更亲近,家长也总是觉得自己的孩子是最好的。
这种偏爱是出于本能的,在随后的很长时间里都会影响一个人的决策。
投资中的偏好
在股市投资里也有类似的特征。
▼本土偏好
比如说本土偏好。也就是说,投资者更倾向于投资自己本土股市的股票,而不是投资海外市场的股票。
即使有可能本土股市的投资价值一般,投资者还是会倾向于投资本土的股市。
这种偏好会有什么影响呢?
最典型的案例就是港股市场。
因为历史原因,以前港股市场的投资者以欧美投资者为主,内地投资者很少。所以港股特别容易受到海外市场波动的影响。
因为对欧美投资者来说,港股就是一个海外市场,遇到全球性的市场波动时,欧美投资者更倾向于卖出海外持有的股票,而本土持有的股票卖出量就会少一些。
本土偏好在全世界都是存在的。这种偏好很多时候会让人忽略投资价值。
▼股票类型的偏好
再比如说,在不同阶段进入股票市场,对不同类型股票的偏好也会不同。
例如在2014-2015年这轮牛市入市的很多投资者,就对创业板念念不忘,因为这轮牛市创业板上涨的最好。
但是在2015年之后入市的投资者,对创业板就没有什么好印象。
这种偏好会在很长时间里影响到投资者对这类品种的投资。
客观和理性
那我们该如何避免这种偏爱和憎恨的影响呢?
人类并不是理性的机器,天生就容易受到各种主观情绪上的影响。
在投资的时候,我们买入的依据是价格低于了价值,出现了好的投资机会。
我们可以事先做好投资的研究,把投资策略落在纸面上。
一个清晰可以量化的投资策略,本身是可以帮助我们避免很多心理影响的。
另外,还有一个避免这种影响的好方法,就是把自己的投资理念和逻辑分享出来。
像螺丝钉自己,就经常写文章讲解自己的投资思路。如果其中有带有个人因素比较明显的偏差,也会被大家发现而纠正过来。
客观理性的量化自己的投资策略,是避免很多主观情绪影响的好方法。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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