为何《蒙娜丽莎》,投资回报率仅2% | 螺丝钉带你读书
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大家好,我是银行螺丝钉,欢迎来到这期的螺丝钉带你读书。
「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了几十期,为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事,比如《不上班也有钱》、《如何读一本书》、《战胜拖延症》等等。
还为大家详细介绍了几位投资大师:股神巴菲特、他的好搭档查理芒格和指数基金之父约翰博格。分享了他们的人生经历、投资生涯和投资的理念。
大家可以回复公众号「书单」查看往期读书内容,也可以点击下面链接查看部分螺丝钉带你读书合集:
《书中自有黄金屋》
《查理芒格故事汇总》
《约翰博格故事汇总》
基本面系列指数以及它对应的书籍《基本面指数投资策略》:
第2篇:收益更好的基本面指数
低波动指数以及它对应的书籍《低风险高回报》:
第1篇:低波动指数:乌龟能否战胜兔子?
第3篇:想要好收益,也要有好耐心
《投资与养老》:
第2篇:如何在退休之前赚到更多收入?
什么品种才有复利
从这一期开始,螺丝钉跟大家介绍一本最近看的不错的书《巴菲特致股东的信——投资原则篇》。
巴菲特是著名的投资大师,我们之前也讲过关于巴菲特的书籍《滚雪球》。《滚雪球》更多的是从巴菲特自己的人生经历角度去讲解的。
巴菲特自己没有出版过系统的投资书籍。不过他每年都会写一封股东信,这是研究巴菲特投资思路和理念的重要内容。
所以市面上也有一些解读巴菲特股东信的书籍。这本中信出版社2018年出版的《巴菲特致股东的信——投资原则篇》,就是一本不错的相关书籍。
我们会用几篇文章的篇幅,来了解巴菲特的一些重要投资原则。
在巴菲特所有的投资原则和理念当中,拥有「复利」的理念,是很重要的一个原则。
什么是复利呢?
这个词我们也讲过很多遍,其实对复利的简单理解,就是利滚利。
利滚利的前提是需要有利息,也就是现金流收入。只有这样,才能把现金流再投入生产,创造出复利。
拥有复利效应的资产,基本上都是有现金流收益的,这也是我们投资的主要品种。
例如债券,有利息收益作为现金流。
例如股票,虽然股票本身可能没有现金流(例如某个股票不分红,我们也始终持有不卖出),不过股票背后的上市公司,如果是盈利的,那么这些公司的盈利也属于现金流。因为公司可以把每年赚到的盈利再投入生产,这也是一种复利形式。
不过如果是一个古董或者文物,本身无法产生现金流,它们就很难具备复利效应。
《蒙娜丽莎》的故事
巴菲特在1964年的股东信里,举过一个案例。
1540年,法国国王法兰西斯一世,为达芬奇的《蒙娜丽莎》支付了相当于4000埃居的价格。
4000埃居,相当于2万美元。
假如说法兰西斯国王不买这幅世界名画,而是找一个年化收益率6%的品种来投资,那么坚持400多年下来,当初的2万美元,会变成1000万亿美元。
1000万亿美元是什么概念?
是1964年,美国全部国债的3000倍。
很明显,《蒙娜丽莎》虽然很值钱,但绝对不能买下3000个美国的国债。
《蒙娜丽莎》已经是世人皆知的一等一的稀世珍宝,但即便是《蒙娜丽莎》这样的作品,长期的年复合收益率,仍然是非常低的,甚至不到2%的年复合收益率。
而我们平时接触到的文物、古董、传家宝等,绝大部分都要比《蒙娜丽莎》的珍贵程度低一大截,它们的长期年复合收益率就更低了。
我们经常会看到有一些人,沉迷于捡漏、投资一些古董、收藏品。
但其实这些品种本身是没有现金流收益的,无法产生复利效应。长期回报率都是非常低的,甚至远远低于上面说的《蒙娜丽莎》的投资回报率。
但有一种方式除外。
比如说这些古董、收藏品,可以用来出租或者展示,那就另当别论了。
像停车场这样的物业,单纯持有的过程中,自己是无法产生现金流的。但是把停车场变成一个生意,通过停车服务来收取费用,这个生意本身是可以赚取现金流的。
不过大多数时候,这些收藏者们都是买入、简单的持有,除此之外没有啥现金流。
没有了复利效应,长期收益就会大打折扣。
让钱去工作
另一种没有复利意识的体现,就是手里始终持有大量的现金。
比如说有的人没有投资理财的观念,上班后的工资,每个月就是躺在活期账户中,白白被通货膨胀侵蚀。
这些钱就好比我们手下的兵,我们就是这些兵的将军。
我们大多数人每天辛辛苦苦的去工作,去努力,反而让自己手里的钱闲着。
就好像每次打仗都是将军冲在前面,士兵反而睡大觉。
我们要改变这个习惯,让钱去工作,让钱去生钱。
复利投资,核心在于利滚利。
拥有复利意识,投资才能更快速的走上正轨。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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