A股下跌8%，我们该怎么操作？

 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

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螺丝钉昨天发的文章《会出现5星级吗？》中，预期今天A股下跌到2750点左右，结果今天应验了。

不过意料归意料，下跌是避不开的。场内开盘就下跌，场外如果赎回也是按照收盘价来成交。

单日下跌7%-8%，在A股历史上也是比较少见的。

今天，甚至某线上规模比较大的基金平台都被交易崩了。

年前写了一篇《今天亏了25万》，结果年后发现，文章写早了，今天亏的更多。

那么下跌后，我们该做些啥呢？

螺丝钉收集了大家问的比较多的一些问题，在这里统一跟大家分析一下。

Q1

问：现在全市场估值到了什么情况呢？

下跌到2750点，A股达到了4.5星区域。

不过，还没到5星级。

假设A股继续下跌10%，那就到了2500点，妥妥的五星级区域了（不过很难达到）。

目前距离5星级，只有百分之几的距离，并不遥远。

Q2

问：手头有一笔资金还没投入，能不能一笔买入抄底呢？

其实，一笔投入，收益率最高的方式，是在5星级区域一笔投入。

不过5星级不一定每次都来，有踏空的风险。

如果是在4.5星级的位置，一次性投入20%-30%，然后再继续定投，问题也不大。

Q3

问：定投计划还要做么？

现在正是做定投的黄金时间段，值得继续定投。

Q4

问：想要提高跟投螺丝钉组合的比例，合适么？

前段时间市场上涨，就有很多朋友问，能不能提高跟投比例，怕涨上去了没机会买了，都被螺丝钉劝住了。

其实想要提高跟投比例或者金额，最好是在市场下跌的阶段来进行。

目前正是可以提高跟投比例的。

之前还有一位朋友，做了下面这样的跟投计划，也是很好的：

• 3000点以上暂停跟投
• 2900-3000点跟投10%
• 2800-2900点跟投20%
• 2700-2800点跟投40%
• 2700点以下100%跟投

这个安排，也正契合了越低估买入越多，收益甚至可能比螺丝钉组合本身还要好。大家可以根据自己的资金量来调整，不过核心原则就是越低估买入越多，越上涨反而要更谨慎。

Q5

问：近期定投计划会调整么？

▼定投金额

随着下跌，低估品种变多，定投金额也会提高。

▼定投品种

最近螺丝钉组合会新增两个低估品种，基本面60和中概互联。

所以这周组合的定投计划，变成这几只：300价值、500低波动、银行、中证红利、基本面60、中概互联。

（PS：中概互联这个品种，螺丝钉也会在这几天写文章介绍一下的。）

▼组合调仓

同时，组合还会做一次调仓。

因为科技类、消费类、医药类的指数基金很少到低估区域。

像2018年底5星级的时候，虽然消费医药到了低估，但如果只是用新增资金来进行定投，那么投几个月之后就涨上去了，攒不下多少便宜的基金份额。

想要在底部多配置一些优秀行业，只能是通过把存量资金进行调仓的方式来实现。

也就是说，把已经持有的A基金，换到B基金上。这样才能更好的捕捉底部机会。

本期的组合方案如下。

定投金额相比年前的七八千元大幅提高。

同时操作一笔基金调仓，将红利机会，调仓换到中概互联。

Q6

问：如何做组合调仓？

具体流程如下：

▼第一步：查看方案

2月4日，打开螺丝钉组合，会发现本期定投方案同时包括两种操作：

• 买入操作：定投买入6只基金
• 卖出操作：卖出1只基金

（1）

（2）

▼第二步：操作买入和卖出

买入基金，跟之前的跟投操作一样，完成买入即可。

卖出基金，回款选择「现金宝」，卖出比例点击「全部」，选择100%。如果周二15:00点之前赎回基金，将会在周五上午回款到现金宝。

（3）

（4）

（5）

（6）

▼第三步：再次操作买入

从本周五开始，至下周一15:00点之前，再次打开螺丝钉组合，会发现组合有单独的一期买入方案。

这时，使用之前赎回基金拿到的钱，再次买入螺丝钉组合。

简单来说，就是用赎回款买入中概互联。

当然了，有的朋友跟投时间还不长，如果自己没有持有红利机会，这次操作可以不用做。

此次调仓，需要大家做两次操作（手动卖出，手动买入），并且两次操作间隔数日，还是比较麻烦的。

如果方便的话，应该是能够「一键调仓」；并且调仓会在一两天里完成，也就是「基金超级转换」。

这两个功能螺丝钉去年就提了，但到目前还没实现，正在开发中了，等以后实现了就会方便很多了。

这次调仓，还要辛苦大家手动调整一下。

Q7

问：如果红利机会还亏损，该不该调仓？

也有的朋友说，手里资金充足，不想卖出红利机会，那也是可以的，在低估区域继续持有即可。

还有的朋友问螺丝钉，自己持有的基金还亏着，要不要调仓呢？

卖出有三个情况：

（1）进入高估

（2）基本面恶化

（3）有收益更好的其他品种出现机会

对指数基金来说，（2）比较少出现，主要是（1）和（3）。

优秀行业进入低估的时间段不长。

比如说2018年底，白酒、消费、医药都进入了低估，持续几周到几个月不等。

如果只是定投，那这段时间里积累的仓位会比较低。

如果想要在行业指数进入低估的时候多配置一些，那就需要把之前的一部分持仓调整过来，也就是卖出A，换到B上。

但是，往往行业品种下跌的时候，宽基指数也会下跌，所以，是有可能遇到亏损时进行调仓的情况。

不过从时间拉长了的角度来看，消费、医药、科技类品种，有长期ROE超过15%的品种。

而宽基指数目前很少能达到这个水平。

所以，虽然基金是亏损的，但切换到长期预期收益更高的品种，还是划算的。

目前，医药距离低估还远，更靠近高估，跌幅也远小于大盘。

消费行业距离低估更近一些，部分食品股已经到低估区域，白酒距离低估也不到10%了。后期如果消费行业也回到低估，也会换一部分宽基指数基金仓位到消费行业的。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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