预定利率4.025%的年金险，配置价值如何？

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目前，预定利率4.025%的年金险已经非常少了。

仅存的一些产品，也在陆续下线，原本就有配置年金险需求的朋友，可以抓紧时间考虑一下。

最近，经常有朋友问螺丝钉，今年会不会出现经济危机？如果出现，对我们投资有什么影响？

实际上，没有人可以预测短期的市场涨跌的。

换一个角度，即使是历史上的几次大危机，像80年代末美国的股灾、90年代的亚洲金融危机、2001年的911危机、2007年的次贷危机，也都没有妨碍低估的指数基金长期赚钱。

短期出现了波动，但低估品种没几年又收益不错了。

所以不用为没有发生的事情担心，即使发生了，低估指数基金也能安然度过，长期上涨。

经济周期总是循环往复的，不会一直低迷或者景气。我们要做的是，选择低估的品种买入，然后耐心等待未来的复苏和上涨。

不过指数基金毕竟是股票资产，波动是比较大的，对耐心也有一定的考验。

所以还是有朋友会关心，除了基金之外，还有什么工具能帮助我们在危机时期守住自己的钱呢？

预定利率不断下降

我们可以来看看「年金险」。

先来说一个消息，那就是，预定利率4.025%的年金险，即将退出历史舞台。

为啥呢？

因为保险公司拿到我们交纳的保费之后，也是要去做投资的。

而长期看，股票和债券的长期收益都会逐渐下降。像余额宝的收益，下降到2.x%，未来还会降低到1.x%甚至更低。

所以，保险公司的投资，也面对类似的困境。

为了预防保险公司的经营风险，银保监会也在不断下调年金险的预定利率。

从2019年8月开始，新推出的年金险产品，预定利率不能超过3.5%。

之前的老的4.025%的产品，就变成了香饽饽。

目前，这些产品也在陆续下线中了，预定利率4.025%的年金险已经非常少了。

所以，原本就有配置年金险需求的朋友，要抓紧时间考虑了。

不过，在配置之前，我们要先来了解一下年金险的定义和作用。

什么是年金险？

通常我们说的医疗险和重疾险，都是健康险。

健康险的目的，是防范对应的疾病、重疾、意外对我们家庭生活的冲击。

其中也有一类风险，是「60岁之后，如何应对日常生活支出」的风险。

年纪大了之后，劳动力会下降，收入也会下降。

如何保障晚年的生活支出，是一个比较重要的问题。

保险中，「年金险」就主要针对的是这类问题。

年金险的特点

年金险，从名字上也可以看出它的特点：领取金额事先固定，跟生命周期挂钩。

年金险，通常是一次性或者分几年，缴纳资金。

然后到了自己60岁或者65岁之后，可以每月或者每年固定领取一笔年金，用于日常生活的开支。

举个例子。

比如说一个30岁的个体户，每年买10万的年金险，缴费10年，一共100万。

到60岁开始，领取养老金。

大约每年可以领取13-15万左右的养老金。

如果能活到80岁，总共可以领取260-300万的养老金。

前期缴费，后期定期「领工资」，这就是年金险。

年金险的领取情况，是写在合同里的，白纸黑字，不受外界经济环境影响。

何时开始领取、每年能领取多少钱，身故后能领取多钱，都是确定的。

年金险VS公募基金

年金险跟公募基金产品会有区别。

▼公募基金

一般的公募基金，投资收益是浮动的。

比如说投资指数基金，过去十几年，平均年化收益率在14%。

但是其中，有的年份很高，可能到百分之几十；而有的年份就低一些，甚至有的年份是负的。

综合几十年下来，平均每年在14%左右。

▼年金险

年金险则不同。

年金险通过合同的方式，约定了每期现金流的金额。

只要买了年金险，到了对应时间，就一定可以领取到对应的现金流。

领取年金的时候，通常都是60岁退休之后了，已经退休或者收入减少。此时，比较追求现金流的稳定性，不能忽高忽低。

这时，年金险的定期现金流就比较重要了。

而且只要人还活着，就可以领取。

活的时间越长，领取的金额也会越多。保险公司是必须履行的。

所以，现金流的稳定是年金险的特点。

但收益高低，并不是年金险的强项。

年金险的收益怎么看

为了预防风险，国内对年金险的预定利率是有要求的。最高不得超过4.025%。

这个收益其实并不高。

我们之前说过，长期投资，

• 货币基金的年化收益率，大约是2.56%左右。
• 债券基金的年化收益率，大约是6.4%。
• 股票基金的年化收益率，大约是14%。

这是过去十几年的平均水平。

4%的年金险的长期收益，比货币基金高不少，不过比债券基金要低。

而且4.025%，并不是实际一定能拿到的收益。

实际的收益，还要扣掉一些费用。

大部分4.025%预定利率的年金险，如果用IRR计算年复合收益率，大约是3.9%-4%左右。

掌握了公募基金投资技巧的朋友，长期收益很容易就能跑赢年金险。

实际上在海外，用公募基金做家庭资产配置是主流，保险主要是做保障。

真要是大部分家庭资产都配置年金险，收益也不好。

但是，年金险也有公募基金无法替代的作用。

谁适合买年金险

年金险在收益和财富增值上并没有太大优势。

但它主要是有一些自己的特性，适合一些特定的情况和需求。

1.  为没有投资理财能力的人，提供稳定现金流

不懂得如何投资，主要把钱存银行活期或者定期，甚至连存银行也不会。

这类人，配置年金险，4%的收益至少要比之前还好一些。

之前也有朋友问螺丝钉，说父母是农民/个体户，不懂得投资理财，也不敢买基金，担心父母退休生活，怎么办呢？

这种情况，其实就可以给父母配置年金险。

年金险可以按月或按年领取现金流，来应对父母的老年生活，是很合适的选择。

另外，对于一些个体户、企业主、或者收入波动比较明显的朋友，可以在手头现金流比较充足的时候买入年金险。

未来遇到急用钱的时候，可以退保取出现金价值，也可以申请保单贷款；

如果一直不用，也能在自己年老时提供养老金。

2.  强制储蓄

有的人管不住手，担心乱花钱，年金险起到强制储蓄的作用。

比如说有的拆迁户，一下子得到一笔巨款。担心家产会被子女给败光，哪怕买成房子也容易被卖掉，怎么办呢？

那就把资金配置成年金险，被保人是子女。

子女可以定期领取现金流，至少衣食无忧。

3.  财产转移

还有比较小众的一个应用，是财产转移。

之前有个朋友给螺丝钉留言，说他也主要投资指数基金，也获得了不错的长期投资收益。

他虽然知道年金险长期收益不高，但还是配置了不少年金险。

理由是，年金险的指定被保人是他女儿。

这样，就不担心资产被女婿拿走了，100%都是留给女儿了。

如果给女儿的是指数基金，很容易就变成了夫妻共同财产。

另外，对于企业家来说也可能会有这个需求。

所以，有以上这些需求，就可以考虑年金险。

如果目标是让家庭财富增值，公募基金是更好的选择。

配置好指数基金和债券基金，未来几十年的收益是大概率远超过年金险的。

这也是我们在做的事情。

年金险主要的定位还是「保险」，是用来规避一些特定风险的。

例如上面的这些特定场景，公募基金是无法满足的，可以用年金险来满足。

如何选择年金险

年金险产品可以简单从两个维度来进行划分：

▼领取金额

也就是退休后能领到的金额是多少。

比如两款产品，交一样的钱，同样的时间领取，那么领取的金额越高，相当于退休后「发的工资」越高。

▼现金价值

现金价值是年金的潜在收益，简单说可以看成是退保金。

怎么理解呢？

现金价值，就是如果当年退保了，那么当时现金价值有多少，就可以领出来多少钱。并且，随时退保，随时变现。

领取金额和现金价值，是不能同时兼顾的。

• 现金价值高，代表流动性好，那么领取金额就会相对低一些；
• 领取金额高，那么现金价值就会相对低一些。

了解了这两个维度之后，螺丝钉挑选了三款预定利率是4.025%的、比较有吸引力的年金险，来看看他们各自的特色。

领取金额高：自在人生

「自在人生」是一款非常「纯粹」的养老年金险，不带分红、万能账户等功能。

▼满足养老需求

自在人生最大的亮点是可以终身领取，领取总金额高，且年龄越大，收益率越高。

跟其他定位类似的产品相比，交一样的钱，同一时间开始领取，自在人生每年能领到的养老金，是其他产品的1.2~1.5倍。

举个例子。

35岁的小军，买自在人生，每年交5万，10年一共交了50万，设定60岁开始领养老金。

那么，

从60岁开始，小军每年领取6.21万元；

到85岁，一共可以领取161.46万元，年复合收益率是3.79%；

到100岁，一共可以领取254.61万元，年复合收益率是4.43%。

▼ 保证领取20年

自在人生可以保证领取20年，也就是说，最少可以领取20年，超过20年的话，可以一直领取到终身。

有朋友肯定会关心，如果领取养老金的时间不到20年就身故了，怎么办呢？

不用担心的，保险公司会把20年累计可以领取的总金额，扣除已领取的钱后，作为遗产一次性支付给家人。

比如说，小军从60岁开始领取养老金，每年领取6.21万元，领取了5年后身故了。

那么，小军在5年里累计领取的养老金是31.05万元（6.21万×5年），保险公司会把剩余15年的养老金93.15万（6.21万×15年）支付给家人。

不过，如果小军身故时已经领满了20年的养老金，比如小军从60岁开始领取养老金，83岁时身故了，那么保险公司不会再支付资金给家人了。

如果买养老金的目的，是退休后有更多现金流可供生活支出，就可以买这类领取金额比较高的产品。

特别是家族里有长寿基因，对自己的寿命比较乐观的，买领取金额高的，是很合适的。

不过，这款产品预计在一个月之内也要下线了，有配置需求的朋友可以抓紧时间了。

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早期现金价值高：悦未来

「悦未来」这款年金险，则适合对资金的灵活性有需求的朋友。

▼ 现金价值特别高

悦未来属于现金价值特别高的年金险。即使没到养老金的领取年龄，悦未来的现金价值已经很高了。

例如，

30岁的小明，买悦未来，每年交10万，5年一共交了50万，预计60岁开始领养老金。

那么，

第6年（36岁）：现金价值50.06万；

第10年（40岁）：现金价值58.61万；

第20年（50岁）：现金价值86.95万；

第30年（60岁）：现金价值122.76万；

可以看到，在缴纳保费的第6年，现金价值（50.06万）就已经超过已交的保费（50万）了。

相比其他年金险产品，这款产品的早期现金价值更高。

现金价值高，意味着年金险的资金流动性就好。当需要资金的时候，可以灵活选择以下两种方式来获得现金流：

（1）退保

即使没到养老金的领取年龄，也可以通过退保来进行变现，把这部分资金拿到手。

比如说，现金价值有100万，那么就可以通过退保的方式，拿到100万资金。

不过，退保后，这份年金险就失效了。

如果不想退保又想获得资金，那么还可以选择另一种方式，也就是保单贷款。

（2）保单贷款

需要资金的时候，可以向保险公司申请保单贷款。

目前2020年初的贷款利率是5.6%左右，以后如果有利率调整，保险公司每半年会在官网公布一次，可以到时候再查看。

每次贷款的时间最长是6个月，到期后还可以再次申请贷款。

贷款的最高额度是现金价值的80%。

也就是说，如果当前现金价值是100万，那么最多可以贷款80万。

对需要资金周转的朋友来说，贷款的便捷性、时效性也很关键。

悦未来的保单贷款，在官微就能申请。保险公司收到申请资料后，一般5个工作日内就能办好。

▼ 身故保险金

如果被保险人在保障期间身故了，家人还可以拿到一笔身故保险金。在不同的年龄身故，身故赔付的金额不同。

以上面小明为例，如果在35岁到91岁身故的话，身故赔付的金额在50万-128万之间。

所以，如果对资金灵活性有要求的朋友，可以考虑这款现金价值较高的产品。

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领取比较早：瑞利年金

「瑞利年金」则是属于「早领取」的年金险。它有如下几个特点：

▼ 领取比较早

养老型的年金险，一般都要到55岁之后才能开始领取养老金。

而瑞利年金这款早领取型产品，在缴费的第5年就可以开始领钱了，并且可以终身领取。

早领取型的产品，很适合在短期内有固定现金流需求的人。

举个例子。

小军今年30岁，孩子刚出生不久，未来会有一笔不低的教育支出，小军担心万一经济形势不好，压力会比较大。

于是买了瑞利年金，每年交20万，3年一共交了60万。

那么，从35岁开始，小军就能每年领到1.91万元。领取的钱可以用于孩子的教育、生活支出。

▼ 祝寿金

被保险人80周岁时，还可以领取一笔祝寿金。祝寿金的金额，等于自己缴纳的保费总额。

比如，小军80岁时，可以领取60万的祝寿金。

▼ 身故保险金

如果被保险人身故了，家人还可以拿到一笔身故保险金。

在不同的年龄身故，身故赔付的金额也不同。如果小军在60岁之后身故的话，身故赔付的金额在60万- 100万之间。

也就是说，

如果小军不到80岁就身故了，那么他的家人会拿到一笔身故保险金。

如果小军在85岁身故了，那么他80岁时领取了一笔祝寿金，身故后家人还能拿到一笔身故保险金。

综合来看，瑞利年金最大的特点是领取比较早。另外，80岁时有祝寿金，年老后的身故赔付金也较高。

所以，如果希望领取早、且重视晚年的祝寿金的朋友，可以考虑这款产品。

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总结

总结一下上面这三款年金，

• 「自在人生」最大的亮点是，可领取金额多，年复合收益率高。如果是为养老做准备，自在人生是很好的选择。

• 「悦未来」的现金价值很高。如果看重资金的灵活性，悦未来是很好的选择。

• 「瑞利年金」领取时间早，而且有祝寿金，年老后的身故保险金也较高。如果希望领取早，瑞利年金是很好的选择。

这三款年金险，投保门槛都不高，几十万能买，几千元也能买。

可以选择分为多年来缴费，这样每年压力小一些。

不过，通常缴费期越短，实际年复合收益率越高，因为资金实现复利增值的时间越长。

为了方便大家挑选，螺丝钉做了一个汇总表，大家可以点击图片，放大查看一下：

关键信息图：

详细信息图：

PS：大家若有关于保险的问题咨询，可以直接给公众号留言，对投保有疑问也可以直接在产品页面上“预约顾问”来进行咨询，会有专业的顾问进行指导。

顾问也会帮助进行详细的演算，对于何时能领取到养老金，每年能领取多少金额，会更加清晰一些。

公募基金在增值上速度更快，就像我们家庭资产里的前锋。冲锋陷阵、行军打战，在波动的市场里，为我们赚更多钱。

而年金险和其他保险一样，就像我们家庭资产里的后卫。保障家庭的「大后方」安全稳定，让我们没有后顾之忧。

最后还是那句话：用基金做投资，用保险做保障。

让合适的产品，发挥恰当的作用。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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