投资赚钱了,只赎回本金可以吗? | 螺丝钉带你读书
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
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第一篇:三本诺贝尔经济学奖得主的好书,帮你了解正确投资行为第二篇:想要赚钱,得明白牛市泡沫的原因:非理性繁荣 第三篇:做投资,不预测
行为经济学好书
之前螺丝钉带你读书中,介绍了行为经济学的第一本好书《非理性繁荣》,这本书比较创新性的引入了,投资者的心理效应对美股涨跌的影响。
股市越上涨,投资者越乐观,也愿意投入更多的钱,进一步推动股市上涨,由此加剧了90年代末美股的互联网泡沫。
其实行为经济学的影响,远远不止如此。
《非理性繁荣》,更多的是解释市场涨跌。
而今天,我们开始介绍另一本很有趣味的行为经济学书籍《助推》,则更聚焦在,如何通过行为经济学, 来改变人的行为。
心理账户效应
今天先来介绍第一个对我们投资和生活都有影响的效应:心理账户效应。
这是很多人都有的一个习惯。
比如说,发下工资来之后,先分为几份:这一份是用来投资,这一份是用来买包包,这一份用来买好吃的,这一份是给老公的零花钱···
我们之前介绍过一个摆脱月光族的小技巧:
每个月发下工资来之后,先雷打不动地拿出20%,专门用来投资,剩下的钱再花。
这就是心理账户的一个典型应用。
因为先拿出了对应的钱,放在了「投资」这个心理账户中,后面花钱的时候,动用到这个账户的概率就会减少。
这个方法比凭主观省钱更容易,也就更容易摆脱月光了。
在赌场中也有类似的现象。
比如说有的赌徒,会有一个习惯,如果用1万元本金,赢得了8000元,那他会把原来的1万元先放起来,用赢来的8000元继续赌博。
因为赢来的钱是赚的,亏了也不心疼。
用赢来的钱继续赌博的时候,赌徒的风险偏好也会明显更高。
赎回本金,让利润奔跑
这种「心理账户效应」在投资领域也存在。
前几天,有朋友给螺丝钉留言:
「昨天和我老公因为这理财事情吵了一架,主要就是投资观念问题。
他告诉我,基金应该高估就卖了,本金赎回来,让收益在里面赚钱,即使亏了,也不会亏本金,而且还可以把本金拿出来买别的基金,这样资金才可以流动。
我觉得非常气愤,觉得他不懂,又不和我一起跟你学习,家里买的你那两本入门书让他看,还不看。」
其实这个案例中老公的想法,就是非常典型的心理账户效应。
放在投资领域,心理账户效应的表现之一,就是「赎回本金,让利润奔跑」。
乍看之下很有道理。
但其实无论是本金还是赚到的利润,都是等价的,都是我们资产的一部分。
在购买力上,1万元的本金和1万元赚来的利润,没啥区别,投资的时候,都要一致对待。
如果基金本身投资价值没问题,就可以继续持有; 如果基金变得比较贵了,就可以赎回,而且本金和利润都得赎回 。
核心原因是基金本身投资价值的变化,而不是因为心理账户效应。
如果只是因为心理账户效应,而频繁交易,也会额外增加交易成本的。
而且心理账户对投资来说,有一个不太好的地方:
用赚来的钱投资,往往风险偏好会很高,因为亏了不心疼,就容易做一些冒险的操作,导致投资出现亏损。
总结
当然,就这个案例本身来说,成年人都是很难被说服的,特别是有的时候,争论的并不是问题本身的对错,而是上升到了面子问题。
所以,最后用收益说话就好~
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