上线啦：螺丝钉金钉宝指数增强投顾组合

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

大家期待已久的投顾组合，终于升级完成，已在东方证券基金投顾服务中上线。

从2021年11月投顾新规出来，到目前升级完成，花了大概3个多月的时间。

根据新规，投顾组合增加了很多之前的组合没有的新功能，所以期间经历了反复的讨论、设计、开发、测试、修改等等。

希望能尽量站在投资者利益的角度，来实现新的投顾组合。

下面这张图，是目前的4个投顾组合一览表：

之前，螺丝钉已经详细介绍了：

打理3个月以上短期资金：《螺丝钉银钉宝90天投顾组合》

1年以上不用资金稳健投资好去处：《螺丝钉银钉宝365天投顾组合》

3年以上不用的闲钱如何配置：《4星优选：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合》

今天来介绍大家也比较关心的一个组合：螺丝钉金钉宝指数增强投顾组合。

主要内容包括：

（1）原有组合升级操作步骤。

（2）指数增强投顾组合的收益和风险情况。

（3）指数增强投顾组合的几个新功能，比如公开持仓、自动调仓、投顾费收取方式等。

（4）适合投资指数增强投顾组合的几种场景。

长按识别下方二维码，即可查看、升级和购买。

（长按识别二维码，查看指数增强投顾组合）

指数增强组合升级操作步骤

持有原指数基金组合的朋友，可以：

1. 先升级一下“蛋卷基金APP”到最新的版本。（如果没有升级到最新版本，可能会没法操作「勾选」基金哦。）

2. 点击「我的钱」，在自己的持仓页面里，找到原来的组合，然后按照下图所示的流程，升级为指数增强投顾组合。

PS：

• 升级时，默认勾选了原组合的所有基金，可以手动点击具体基金取消勾选。
  取消勾选后，对应的基金就不会升级到投顾组合里了。
• 每次升级需要至少「勾选」1只基金，可以操作升级多次。
• 大家点击「升级」后，是无法撤销的哦。

（点击图片，放大查看）

指数投顾组合的升级，相比之前几个组合，也复杂了一些。

之前的指数基金组合，大家可以自定义基金的金额和比例。

比如有的基金自己投资的比较多，又或者自己没有跟投某只基金，所以可能每个人的组合持仓都不同。

另外，由于新规里对投顾组合的分散性要求，所以投顾组合里能纳入的基金规模不能太小，很多行业指数基金就不能纳入了。

但是有的朋友还是希望投资单个具体基金，例如中概、医疗等。或者目前手里的中概、医疗指数还是浮亏状态，希望指数盈利后再升级到投顾组合。

所以，针对这些需求，指数组合特意设定了一个「勾选」升级功能，可以选择组合中的某些具体品种升级到投顾组合。

比如原本持有ABCDE五只基金，

• 自己可以勾选其中的几只来升级。

• 不勾选的就继续保留在原组合中。

比如说自己希望行业指数先不升级，就可以仍然走单只基金的方式定投，后续定投到盈利的时候再升级也OK。

按照投顾新规，原组合应该会在6月底之前，变成单个基金的形式。

也会跟大家自己投资的同一个单只基金合并。

这样方便大家根据自己的情况和意愿，来选择。

也有朋友问，能不能不升级呢？

其实，最好还是要升级成投顾组合的，升级为投顾组合后，后续的调仓是自动进行的，投资上更加方便了。

不升级投顾组合的话，之前的组合会在2022年6月30日后，自动拆分为多只具体的基金。

之后也可以对单只基金进行交易的。

指数增强投顾组合收益和风险如何？

首先，大家最关心的，投顾组合是否还是由螺丝钉主理呢？

这点不用担心。

指数增强投顾组合，由东方证券的螺丝钉投顾团队主理，将由东方证券提供基金投顾服务。

组合以投资指数增强基金和指数基金为主。

在原螺丝钉指数基金组合，低估买入指数基金的基础上，新增了指数增强基金的配置。

同时，分散配置不同行业，来减少长期投资的风险。

▼新增指数增强基金的配置

指数增强基金采用基本面增强策略、量化增强策略等。

• 基本面增强策略：会超配一些看好的个股，通常需要基金公司有比较强的个股研究实力。
• 量化增强策略：会构建量化模型，通常考验基金公司量化团队的能力。

具体分析可以看看这篇：《指数增强基金是什么，投资价值如何呢？》

▼分散配置

分散配置多只大盘和中小盘的基金。

小规模基金，在增强、打新等方面有一定优势，以此来增厚收益。

整体来看，指数增强投顾组合的目标收益情况如下：

• 目标年化收益10%-15%；

• 低估阶段投资，最大回撤力争控制在20%-30%以内。（如果在市场高位投资，最大回撤可能会更高）

指数增强投顾组合有哪些新功能？

指数增强投顾组合，升级前后的总体变化可以看下面这个表格。

在资产大类的配置上：

原指数基金组合的策略是，一站式买入低估指数基金。

升级后的指数增强投顾组合，增加了对指数增强基金的配置。

优选基本面增强、量化增强的指数增强基金，来增厚收益。

其他方面，我们一一来分析一下。

（1）指数增强投顾组合的持仓：公开透明

这个决定其实做的很不容易。

之前螺丝钉就跟大家介绍过部分投顾组合的做法，一般是不公开持仓，以避免被投资者“抄作业”。

但是从螺丝钉的角度，还是希望投顾组合底层是公开的。

组合越透明，越有利于投资者坚持下来。

这与投顾的初衷更匹配。

所以螺丝钉经过反复的沟通协调，最终还是坚持了「公开持仓」这个决定。

大家买入投顾组合后，就可以看到详细持仓情况了。

这样投资起来，大家也更放心。

（2）指数增强投顾组合的调仓：自动调仓

自动调仓，是一个很好的功能。

之前也介绍过：《投顾组合新功能：再也不用担心忘记调仓了》

之前有很多朋友跟螺丝钉反映说有时候工作忙，就错过了调仓。

有了自动调仓功能，调整基金都是由投顾组合来自动完成。也就不用担心错过了。更加省心省力。

并且，有了自动调仓的功能之后，可以运用的投资技巧也更丰富了。

（3）基金池&双二十分散性制度

其实做基金池、投资品种要分散，这也是我们之前主动优选、365天、90天等几个组合已经在用的做法。

现在投顾组合中，基金池和双二十分散性制度，成了标配。

可以看看这两篇：

基金池，代表了投顾看好的基金产品集合，可以把基金池，看为一个「螺丝钉精选」，未来基金池中的基金都是比较看好的品种。

对长期投资的稳定性，是有利的。

双二十分散性制度，则要求：

• 单只基金的比例不超过20%；
• 投顾组合持有某只基金，不超过这只基金比例的20%。

前者目的是减少踩雷的风险，后者则是为了减少流动性的风险。

（4）投顾费，选择对投资者更有利的方式

投顾费之前跟大家介绍了两种方式《基金组合的投顾费，哪种更划算？》。

一种是百分比模式，使用比较普遍；

另一种是年费制，非常少见。

新规有规定，未来所有的投顾组合，都是要收取投顾费的，不能不收取。

并且也只能由投顾机构来收取。

在螺丝钉角度来说，希望费用的收取，是更有利于投资者的。

也就是最理想的情况：

• 资金量小的投资者，按百分比收取。
• 资金量大的投资者，按年费制收取。

但是这个模式，之前从来没有过，是开创式的。如果要做，涉及到从设计到开发落地等一系列复杂的过程。

经过反复的沟通，也克服了种种困难，螺丝钉最终还是争取实现了这种方式。

目前，指数增强投顾组合的投顾费为：

采用年费制，一年360元。

（资金量少的时候，则按比例0.5%/年，不会超过360元年费。）

举几个例子。

看看不同投资金额具体的费用情况。

（1）假如一开始持有投顾组合的市值是1万元，那么按照0.5%/年来计算，一年投顾费是50元。

（2）假如投入资金增多，持有投顾组合的市值到了7.2万元，那么按照0.5%/年来计算，一年投顾费是360元。已经达到封顶费用。

（3）之后投入资金继续增多，那么投顾费不会增加，比如持有投顾组合的市值达到50万元，仍然是360元年费。折算成百分比，为0.072%，投入越多，折算成的百分比就越低。

投顾费是按日来计算的，持有投顾组合一天，就收取一天。

大家每天看到的收益和涨跌，已经是扣除投顾费之后的了。

交易记录里，会按季度汇总的方式来显示收取的投顾费金额。

也有朋友问，除了投顾费之外，还有其他费用吗？

指数增强投顾组合，大部分基金免申购费，少部分打一折。

大部分基金，持有2年以上免除赎回费。适合长期持有。

指数增强投顾组合，如何投资

总结一下，指数增强投顾组合，以指数增强基金和指数基金为主。

如果有：

（1）每月工资收入的一部分，想长期投资，可以采用定投的方式，积累家庭资产。

（2）3年以上不用的存量资金，想一次性配置，想追求更高收益，能承受较大风险。

那么就都可以考虑指数增强投顾组合。

指数增强投顾组合，怎么判断高低估投资呢？

可以参考估值表中，中证800指数的估值。

中证800指数相当于沪深300指数+中证500指数，包括了A股大部分的主要上市公司。

目前A股的指数基金，大部分都是以投资中证800指数的成分股为主。

中证800指数，

• 大约15倍市盈率以下为低估；

• 大约19倍市盈率以上为高估。

指数增强投顾组合，目前2022年初也处于低估可投资的阶段。

买入步骤：

长按识别下面图中二维码，或者点击文末左下角阅读原文，即可查看和购买指数增强投顾组合。

• 在页面上点击「点击查看」；
• 点击「去评估」，完成评估问卷，点击「去购买」；
• 进入页面后，点击「立即转入」；
  
• 阅读并签署风险揭示书等相关文件后，填写「转入金额」，确定转入，即可。

刚上线的这段时间，指数增强投顾组合的起购金额是5000元。

因为一般情况下，单只基金默认的最低购买金额是100元。

假设一只基金，在投顾组合中的占比为2%，那投顾组合的购买门槛就是100/2%=5000元。

不过，之后也会尽快沟通，把购买门槛降低到1000元的。

在此基础上，进一步降低门槛也会继续沟通的。

升级，并不受到门槛的限制，比如持有原来组合300元也是可以升级的。

欢迎大家体验指数增强投顾组合。

大家如果有好的建议，都欢迎留言反馈～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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