私募基金是什么，有哪些分类呢？（福利）

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

有朋友问，想投资私募基金，但是完全没接触过，不知道该从哪里入手。

螺丝钉会用一系列文章，介绍私募基金的知识。

方便大家了解，私募基金是什么，有什么特点，是否适合自己。

今天这篇文章，主要说说私募基金是啥，以及它有哪些细分种类。

私募基金是什么

私募基金是比较特殊的一类基金。

它是非公开发行的，这和我们熟悉的公募基金不同。

公募基金，顾名思义，是可以公开介绍的基金。

大家在很多银行或者基金销售平台，都能看到。购买起来也比较容易，大部分朋友都是有购买资格的。

私募基金，则是不能公开介绍的，只能面向特定投资者才能介绍。

所以并不是任何人都能买到的，只有「合格投资者」才能买。

什么是「合格投资者」呢？

对我们个人投资者来说，有两点要求：

• 具备相应的风险识别能力和风险承受能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。
• 要求个人的金融资产不低于300万元，或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

符合以上条件的朋友，才可以投资私募基金。

所以，私募基金并不是任何人都能买的，主要适合资产量较大的朋友。

四类私募基金

跟公募基金相比，私募基金可以投资的品种更多一些。

不但可以投资比较大众的股票、债券、基金等，还可以投资未上市公司的股权。

甚至，像红酒，艺术品等，都可以投资。

假如把公募基金和私募基金，同样看作是一个果篮。

• 公募基金这个果篮，会装一些苹果、梨子、葡萄等；
• 私募基金这个果篮，除了这些水果，还可能装上胡萝卜、西红柿等蔬菜，甚至核桃这样的坚果。 

在投资的时候，我们不能只看表面的「果篮」，还要看看里面到底装的是什么。

根据底层投资品种的不同，大致可以把私募基金分为四类：

下面来详细了解一下。

私募证券投资基金

私募证券投资基金，底层投资的品种，包括股票、债券、基金，以及期货期权等金融衍生品。

可以看出，私募证券投资基金底层投资的品种，跟公募基金比较类似。

投的都是普通人容易接触到的品种。

这类私募基金，有下面两个特点：

▼第一，底层投资的品种比较标准化，信息公开透明

上市公司的规模相对偏大，经营、管理也比较成熟，整体上的经营风险比较小。

所以，它发行的股票、债券等，相对于非上市公司的股权等，风险就相对偏小。

而且，股票、债券、基金等，都是比较标准的、可以公开交易的投资品。

相对来说，信息比较透明公开，投资者能比较容易地获取到相关的信息。

这就降低了投资者做出投资决策的成本。

所以整体上，这类私募基金的风险，比私募股权投资基金要小一些。

▼第二，流动性强

如果产品有封闭期，而且封闭期比较长的话，流动性就不太好。

投资者一旦着急用钱，卖出变现就会受到限制。

私募证券投资基金大部分没有封闭期，有的产品有封闭期的话，通常也是1-3年左右时间。

像私募股权投资基金，封闭期一般都在3年以上，流动性就会差一些。

所以，私募证券投资基金，是私募基金里，相对透明、流动性较好的一类。

不过，对于普通投资者来说，挑选到合适的私募产品，依然是非常难的。

因为这类私募基金的数量太多了，截止2021年底，数量达到了7万多只。

像公募基金，到目前为止，数量还没超过1万只，我们都很难挑选了，更不用说几万只的私募产品了。

普通投资者，在没有掌握专业知识、不了解品种的情况下投资，就可能承受较大的风险。

如果普通投资者，想要去稳健地投资这类私募品种，要怎么办呢？

在私募证券投资基金里，有很多策略类型。

其中，FOF策略的私募证券投资基金，底层主要投资管理人优选的基金。

优选多只基金进行组合后，分散风险，也更适合普通投资者。

关于FOF策略的私募证券投资基金，后面也会给大家详细介绍的。

私募股权投资基金

私募股权投资基金，主要投资于非上市公司的股权。

股权跟股票比较类似。

只不过，股票，是上市公司发行的，流动性比较好，大部分投资者可以自由的买入卖出。

但这个世界上也不是所有的公司都上市。也有很多非上市公司。

如果直接投资这些非上市公司的股权，也是一种资产类别。

所以，股权投资（点击查看），主要就是针对于非上市公司的。

相对于上市公司的股票、债券等来说，股权投资的风险更大，而且投资期限更长。

所以，整体上来说，私募股权投资基金的风险，也比私募证券投资基金要大一些。

另外，私募股权投资基金的数量，也有几万只。

这也加大了普通投资者挑选私募股权投资基金的难度。

所以，私募股权投资基金的投资者里，以机构为主，个人投资者比较少。

私募资产配置类基金

私募资产配置类基金，主要投资的是各类基金，包括各类私募基金、公募基金等。

穿透到最底层，投资的品种可以是证券、股权、其他类资产等。

私募资产配置类基金的投资品种比较多元化，可以综合配置各类资产。

但是，截止到2021年12月，市场上私募资产配置类基金的数量不到30只，投资者可选择的范围比较小。

另外，私募资产配置基金存续期内，都要求封闭运作，流动性也比较差。

目前看，也不太适合普通的投资者。

其他私募投资基金

其他私募投资基金，主要投资的是，除了股票、债券、基金、股权等之外的其他品种。

比如，艺术品、红酒等特定商品。

这类型私募基金的投资品种，通常都是非标准化的，投资难度和风险比较大。

而且，其他私募投资基金，之前出现过一些风险事件，目前数量比较少了，也不适合普通投资者参与。

总结

私募基金只面向特定合格投资者发行，起投金额一般100万起。

根据主要投资品种的不同，大致可以分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募资产配置类基金、其他私募投资基金。

这四类基金里，私募证券投资基金风险比较小，比较适合普通投资者。

尤其是FOF策略的私募证券投资基金，风险更加分散。

整体来说，私募证券投资基金，数量很多，投资的策略也很灵活，挑选的难度很大，我们投资的时候，更需要谨慎。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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