[10月12日]指数估值数据(低估的品种,有投资价值么)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天上午,大盘整体下跌。
截止到中午收盘,大盘回到了5.3星级。
不过下午开盘后,突然来了一个旱地拔葱。
沪深300从下跌1.7%,变成了收盘时的上涨1.5%。
中证500等中小盘涨幅更高。
大部分品种今天都出现了反弹。
大盘也从上午的5.3星级,一口气回到了5.1星级。
这种行情类似4月底5.4星级时,盘中经常有股票突然大幅震荡。
这也就是我们经常说的,大涨行情,往往出现在7%的时间里。
当闪电劈下来的时候要在场。
不过仅仅是今天一天,不足以走出5星级。
部分私募基金跌到清盘线,以及部分杠杆投资者爆仓,也会导致在5星级底部,市场震荡。
还是要做好,面对短期波动的心理准备。
1. 有朋友问,低估的品种,有投资价值么?
(1)以主动优选和指数增强为例。
这两个投顾组合,都是以低估品种为主。
今年上线以来,主动优选、指数增强,都跑赢了同期的大盘指数。
跑赢的幅度也比较明显(投顾组合的净值曲线,在组合上线一年后就可以看到了,预计是明年年初)。
并且最大下跌的幅度,也比同期大盘指数的下跌幅度更小。
说明低估品种是有价值的。
可以相对市场有更好的表现。
(2)不过,单个低估品种,涨跌并不同步。
在2018年那一轮5星级,当时我们投资了
• 基本面60、120等白马股指数
也是做了分散配置。
其中,基本面、医药、500等,均在2018年底5星级,创下历史最低估值。
至今也没有比那时更低。
论低估程度,这几个当时都差不多。
但是之后2019-2020年,白马股、医药先上涨。
到2021年,中小盘的500指数,以及红利才上涨。
低估的品种都会在某个时间段上涨。
但假设只投资了500类基金,在2019-2020年会难受一些:当时消费医药等涨幅远超小盘股。
那是不是每次熊市,先投资白马股,就一定是先涨的品种呢?
其实不是。
如果回到2012-2014年的5星级。
之后在2014-2015年牛市,上涨较多的,反而是500、1000等中小盘股。
2. 每一轮5星级,都有很多品种低估,甚至创下历史最低估值。
但之后的涨跌,就是有先有后。
如果可以预测出,哪一类低估品种先上涨。
那只要在品种上涨之前配置,就可以获得丰厚收益了。
不过从过去历史上,没有哪个基金经理做到过。
长期收益好的基金经理、投资大师,往往是坚守自己擅长的风格,而不是及时换来换去。
未来什么品种上涨,是无法预测的。
那退一步:既然无法预测哪一种品种先上涨,但低估品种总会上涨。
那更好的做法,是分散配置。
同时,低估的品种,配置的比例可以适当提高。
这样不管哪一类品种上涨,组合都可以受益,不会错过行情。
如果某一类品种高估,可以止盈减少比例,增加到其他低估品种。
这也是我们一直以来做的策略。
当前主动优选、指数增强也是类似的思路。
3. 如果集中投资一个品种。
押对了,收益自然很丰厚。
押错了,可能别的品种上涨,过几年才轮到自己。那就比较难受。
如果没有特别的偏好,在熊市底部5星级,做好分散配置,更适合普通投资者。
4. 【投资者分享】
努力学习投资理财的知识,扩大自己的能力圈,是做好投资所必备的。
这些知识并不难,花时间和精力就可以掌握。
真正难的是,在市场波动中,始终保持理性和耐心。
这种心态的修炼,需要真的经历过大涨大跌后才能具备。
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银行螺丝钉精心为大家提供的第2007期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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