［11月3日］指数估值数据(美股又加息，对我们投资有什么影响&组合调仓计划）

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

今天大盘整体下跌。

目前还是在5.1星级。

医疗指数微涨。

中小盘、红利等波动较小。

大盘股、消费、港股等下跌。

海外市场大部分也是下跌。

1.  波动原因还是跟昨晚美股加息有关系。

美股通货膨胀处于较高的水平，加息抑制通货膨胀。

利率提高对资产价格短期不利。

昨晚美股后半夜，变成下跌，纳斯达克100指数下跌3.3%。

不过加息对资产价格的影响，也呈现边际效应递减。

毕竟狼来了第一次比较怕，后面第五次第六次就逐渐习惯了。

目前市场预期，美联储在12月份会放缓加息步伐，

预计12月份加息50基点，明年2、3月份加息25基点。

后面如果通货膨胀出现拐点，从现在的8%-9%，明显下行。

那这一轮的加息周期也就告一段落。

市场预期这个拐点会在2023年出现。

一般来说，一轮利率周期3-5年。

这一轮从2020年下半年开始的加息周期，也进入了后半段。

加息周期，往往资产价格会下降。

到了降息周期，各类资产价格又会水涨船高。

短期里，利率上行还是会带来市场波动。

但这方面的影响时间也不会太长了。

2.  有朋友问，三季报更新后，组合有没有调仓计划呢？

上次指数增强和主动优选，调仓是半年前了。

当时是增加了中小盘成长风格的比例，在5月份做了调仓。

调仓后，5-7月份市场反弹，中小盘成长是几种风格中短期涨幅最高的一类。

（1）最近三季报更新，也会考虑对主动优选，做一下小幅调仓。

主要是主动优选，三季度有基金经理离职。

对离职基金做一下替换。

基金经理离职，也是主动基金常见的风险，好在有备选基金池，可以进行替换。

不过总调整比例不大。这次只是略微调整。

（2）指数增强组合、365、90组合，本次没有调仓计划。

3.  具体的调仓流程是这样的：

准备好调仓计划——提交风控等审核——审核通过没问题，进行调仓。

一般审核需要几天，具体通过后就可以执行了。

方案在周二已经准备好。接下来等审核通过，没啥问题，

大概率是下周一或周二的时候会进行调仓。

不过对大家来说，知道有这回事就好，不用做什么。

投顾组合，基金调仓是自动完成的，也不用投资者手动做啥操作。

比较省心。

4. 【投资者分享】

A股的特点是熊长牛短。

漫长熊市，是播种的季节，我们要做的是耐心定投，积累便宜的股份。

牛市往往来的短且猛烈，大涨之后，我们开始获利卖出，到时就是收获的季节了。

跟大家分享一位朋友的感想。

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银行螺丝钉精心为大家提供的第2023期估值表

a.  表格中绿色品种为低估适合定投的品种，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料。

b.  空白表示没有或不适合参考这一项。

c.  证券行业为强周期性行业，波动大，投资难度高，不适合新手定投。

d.  投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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