[11月18日]指数估值数据(海外市场投资基金,该选什么品种呢)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
大家周末快乐。
今天大盘先涨后跌。
盘中一度回到4.9星级,不过尾盘的时候又跌回到5星级了。
最近几周,每次到5星级边界上,都会遇到一些波动。
好事多磨~
今天医药医疗行业上涨。
其他品种大多波动不大。
医药、游戏行业这两天上涨,跟最近一些新闻也有关系。
短期里大众对常用家庭储备药物需求量提高了不少,也有利于对应行业的业绩。
游戏行业也被称为「产业价值机不可失」。
其实低估的品种总会有表现的阶段的。
1. 前几天跟朋友聊,海外市场投资基金,该选什么品种呢?
在投资A股的时候,咱们有主动优选投顾组合(点击查看详细介绍),有指数增强投顾组合(点击查看详细介绍)。
不过投资海外市场,品种就很简单,指数基金就好。
在美股、欧股、日股、印度等市场,70%以上的主动基金,过去五六年都跑不赢指数。
这里面有几方面的原因。
一是市场结构。
如果是机构投资者为主的市场,想要获得超越指数的收益就比较难。
另一个是因为基金规模。
比如说美股在70-80年代,主动基金规模比较小,当时还是有彼得林奇等知名主动基金经理出现。
不过后来美股基金规模越来越大,当基金经理管理规模变大后,也比较难跑赢指数。
巴菲特收益率最高的阶段,也是在年轻时,管理规模较小的阶段。
到巴菲特资金量变大后,跑赢指数的幅度也减小了。
所以在海外市场,投资品种选择比较简单:指数基金。
用股票、债券、房地产信托的指数基金,就可以做好资产配置。
常用的海外指数基金,需要掌握的也不用太多,就可以满足家庭资产配置需求了。
后面也会介绍一些,关于海外指数投资的知识。
2. 目前A股,还能找到一些跑赢市场、规模不大的主动基金。
也可以找到跑赢市场的指数增强基金。
今年主动优选、指数增强投顾组合,也都跑赢了大盘指数。
未来,当A股基金数量不再增多,基金经理管理规模普遍变大之后,想要跑赢指数也会越来越难。
实际上,过去几年,A股管理规模超过1000亿的基金经理,大多也是跑输了指数。
市场越成熟、基金管理规模越大,指数会越来越有优势。
3. 这个过程需要多久呢?
美股,70年代中期,指数基金诞生。
之后80-90年代,主动基金比较兴盛。
到了2010年后,指数基金逐渐崛起。
到2019年前后,指数基金规模首次超过主动基金规模。
用了40多年。
A股基金诞生时间不长。
常见的沪深300、中证500,是2004年之后开始的,也只有18年历史。
类似美股80年代的情况。
估计还需要10-20年的时间,但得益于互联网等的普及,速度会比美股更快一些~
4. 【投资者分享】
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银行螺丝钉精心为大家提供的第2034期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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