[12月8日]指数估值数据(美股美债目前几星级)
今天大盘整体波动不大,还是在4.9星级。
这几天价值、成长风格经常出现轮动。
今天又变成了价值风格强势。
港股市场也是波动较大,这几天在「大涨-大跌-大涨」之间来回切换。
昨天港股大跌,今天又变成了大涨。
这种情况下,要屁股坐得住。
今年4-5月份5星级的时候,当时螺丝钉介绍过,大盘价值、小盘价值、小盘成长,均处于历史最低估值附近。
在之后的几个月中,先是小盘、成长股反弹,到了最近,大盘价值也开始上涨。
其实低估的品种都会迎来表现的阶段。
1. 有朋友问,目前咱们投顾组合,是不是会偏向于某一种风格呢?
以主动优选为例,组合里主要是三种风格,价值、均衡、成长。
比例上,大致是43:27:29。
因为今年低估品种,价值风格相对多一些。
咱们组合哪一种风格低估,会适当的提高比例。
其实前两年,也有过成长风格比例高的阶段。
例如2020年,当时主动优选配置比例最高的,是一只成长风格基金,新兴成长。
只不过到了2021年初,达到高估止盈,当时这个基金止盈收益率也达到120%。
不同风格估值的轮动,也会创造阶段性的买入、卖出机会的。
这也是投顾组合的一种收益来源。
2. 有朋友问,美股美债现在在几星级?
美股今年下跌后也不贵。甚至前段时间,市场最低的时候,美股标普科技指数,一度回到了低估区域。
只不过不久就反弹了。
目前标普500、纳斯达克100在正常偏低的估值,接近4星。
3. 今年美债指数基金也回到了低估区域。
因为利率上行对债券市场不利,美债指数今年跌幅创下2008年金融危机之后的最大跌幅。
在下跌后,美债指数基金的投资价值也提高了。
怎么判断美债指数基金是不是有投资价值呢?
利率上升的过程对债券基金不利,但当利率上升到一定水平,即债券基金跌到一定程度,那投资价值也就起来了。
美国10年期国债收益率,过去在2%-3%之间波动算是正常区间。
今年达到了3%以上,处于相对偏高的水平。
这一轮美股加息周期进入到尾声。如果美股暂停加息,甚至进入下一轮的降息周期,到时候美债指数基金也就进入下一轮的牛市了。
在美股场内,有BND(全美股债券指数基金),有TLT(20年期美国国债指数基金),都是类似的品种。
不过内地还缺少美债指数基金,暂时不太好投资。
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5. 【投资者分享】
投资主动基金,一个主要的风险是基金经理「人」的风险。
比如说之前有基金经理遇到健康问题,有的基金经理遇到生活作风的问题。
对大多数普通投资者来说,可以用投顾组合,来降低这种风险。
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银行螺丝钉精心为大家提供的第2048期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
扩展 • 往期估值
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