升级投顾组合，都有哪些好处？

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

有朋友问，是否要升级投顾组合呢？

其实，从长期投资角度，最好是升级的。

2021年11月份，出来了投顾新规。

按照规定，原组合升级为投顾组合后，可以继续投资。

投顾组合的运营、调仓、买入机会提醒、止盈提醒等，未来也可以继续。

并且在投资上，投顾组合也增加了一些好处。

自动调仓，省心省力

自动调仓，是一个很好的功能。

之前也介绍过：《投顾组合新功能：再也不用担心忘记调仓了》

之前有很多朋友跟螺丝钉反映说有时候工作忙，就错过了调仓。

有了自动调仓功能，调整基金都是由投顾组合来自动完成。也就不用担心错过了。更加省心省力。

像未来某一两只基金如果达到高估止盈，投顾组合可以通过自动调仓的方式来止盈。

基金池，让组合更稳定

投资单个基金的时候，容易遇到一些麻烦：

• 看好某个基金经理，结果基金经理限购了，买不进去

• 遇到节假日，有的基金提前放假，买不进去

• 之前投资某个基金经理，结果基金经理离职跳槽了

这些问题，在投顾组合上就减少了很多。

投顾组合有一个很好的功能，就是基金池。

螺丝钉看好哪些基金，会先放在基金池中。

然后从基金池里，挑选基金，构建投顾组合。

如果有基金经理限购等情况出现，可以从基金池中，挑选备选基金。

这样组合整体的投资稳定性、连贯性，可以得到保障。

可以看看这篇：

分散配置，减少单个品种波动风险

投顾组合，会分散配置不同风格的基金。

分散配置，可以减少单个品种的波动风险。

来看王大妈的故事。

王大妈有两个闺女，大闺女卖伞，二闺女卖布。

王大妈就犯愁，雨天担心二闺女生意不好，晴天担心大闺女生意不好。

假设两个闺女，生意赚钱的能力相同。

时间拉长后，会经历无数个晴天雨天，也就是经历了无数个小的周期起伏。

最后，两个闺女都是赚钱的。

其实王大妈只需要换一个角度来想，就没必要为某一个晴天或雨天担心。

晴天为二闺女生意好高兴，雨天为大闺女生意好高兴。

并且，如果两个闺女，更精明一些：

• 雨天的时候，二闺女来帮大闺女，多卖伞。

• 晴天的时候，大闺女来帮二闺女，多卖布。

这样效果会更好。

这就是分散配置的威力。

对投顾组合来说，也是如此。

比如主动优选投顾组合，同时配置了价值、成长、均衡风格，并且会根据市场情况来进行调整。哪一种风格越低估，在组合里配置的比例也会更高。

再平衡，捕捉风格轮动的收益

那分散了风险，是不是也减少了收益呢？

其实不然，投顾组合还有一个秘密武器，是再平衡。

可以捕捉风格轮动的收益。

A股有风格轮动的特点，不同投资风格，都有自己强势和弱势的阶段。

• 2016-2018年，价值风格跑赢成长风格。

• 2019-2020年，成长风格跑赢价值风格。

• 2021年，价值风格跑赢成长风格。

下一阶段谁更强势，是无法预测的。

假设一开始，把价值风格和成长风格，各配置50%。

如果价值风格强势，价值占比就会超过50%，甚至达到60%的比例。

如果定期平衡一次，就会在价值风格高位的时候，进行止盈，将一部分比例，配置到成长风格的品种上。

到成长风格强势的时候，这部分就会带来收益了。

举个例子。

我们之前回测过，从主动优选之前的基金经理中，挑选从业10年以上的价值风格、成长风格老将。

从2016年初，至2022年3月份：

（1）单独配置成长风格老将，大约是70%的收益，最大回撤37%。

（2）单独配置价值风格老将，大约是85%的收益，最大回撤24%。

（3）假设把两个老将，各配置50%，结合估值情况，每年重新平衡一次。这样的一个组合，大约总收益是97%，最大回撤大约是28%。

可以看到，第三种情况的收益，比各自的收益都要高一些，而回撤则介于两者之间。

也就是：1 + 1 > 2。

分散配置+再平衡，是投顾组合减少波动风险、提高收益的好方法。

而这些，也是投顾组合自动帮大家完成的，不需要手动做什么，省心省力。

投顾费，采用对投资者更有利的方式

投顾组合，相比以前，增加了投顾费的费用。

不过在主动优选、指数增强、365、90等投顾组合中，采用了一种创新性的投顾费模式：年费封顶模式。

之前跟大家介绍了两种方式《基金组合的投顾费，哪种更划算？》。

一种是百分比模式，使用比较普遍；

另一种是年费封顶，非常少见。

所有的投顾组合，都是要收取投顾费的，不能不收取。

并且也只能由投顾机构来收取。

在螺丝钉角度来说，希望费用的收取，是更有利于投资者的。

也就是最理想的情况：

• 资金量小的投资者，按百分比收取。

• 资金量大的投资者，按年费封顶。

但是这个模式，之前从来没有过，是开创式的。如果要做，涉及到从设计到开发落地等一系列复杂的过程。

经过反复的沟通，也克服了种种困难，螺丝钉最终还是争取实现了这种方式。

以主动优选投顾组合为例，投顾费为：

采用年费制，一年360元。

（资金量少的时候，则按比例0.8%/年，不会超过360元年费。）

举几个例子。

看看不同投资金额具体的费用情况。

（1）假如一开始持有投顾组合的市值是1万元，那么按照0.8%/年来计算，一年投顾费是80元。

（2）假如投入资金增多，持有投顾组合的市值到了4.5万元，那么按照0.8%/年来计算，一年投顾费是360元。已经达到封顶费用。

（3）之后投入资金继续增多，持有投顾组合的市值达到50万元，那么投顾费不会增加，仍然是360元年费。折算成百分比，为0.072%。投入越多，折算成的百分比就越低。

并且，这种「年费制+百分比制」混合方式，并不需要大家手动选择，而是由系统自动来选择的。哪个对投资者划算，系统会自动选哪个。

分界点大约在4.5万元左右。

这也是当初在设计时特意考虑过的，避免用户由于忘记了等原因，造成多花费用。

这样自动选择，更省心省力，是更划算的。

投顾费是按日来计算的，持有投顾组合一天，就计算一天。

无论是定投，还是一笔买入，计算方式都是一样的。

螺丝钉的「投顾」服务

其实在投资这件事上，投资策略不难，难的是坚持。

为啥「长期投资」这么难呢？

有一名基金经理曾分享过一个数据，大部分投资者持有他的基金，时间非常短。

• 37%的投资者，持有不到90天卖出，平均收益3%。

• 能坚持持有5年以上的，只有0.4%。

0.4%是什么概念呢？

举个例子，高三考生考大学，在山东能考上985的，占当年所有考生的1.4%。

而坚持持有基金5年的投资者，只有0.4%。比一个学生考上985，还要难3倍以上。

大部分股票基金投资者，投资股票基金，时间是以月为单位。

例如去年有的热门基金经理的基金。在几个月时间里，基金规模翻倍，然后在今年前几个月里，规模缩水三分之一。

所以「挑选一个好基金，长期持有就能赚钱了」，这个策略的执行难度，就好比对一个学生说，「只要你好好学习，就可以考上清华北大复旦浙大了」，难度差不太多。

对螺丝钉来说，做投顾组合，除了「投」之外，还要做好「顾」。

做好内容和数据、做好日更。

通过「估值表」和「星级」，陪伴大家长期坚持下来。

这也已经坚持有7年多了。

▼克服心理上的压力

尤其是5星级的时候，正是投资价值很高的阶段，但投资者往往此时不敢投资。

难以克服心理上的压力。

螺丝钉能做的有限。

不过坚持推送文章和估值表、坚持一一解答大家的疑问，鼓励大家坚持下来，帮助大家渡过最困难的阶段，还是可以做到的。

并且，即使是2018年最艰难的阶段，也是坚持日更，没有中断过一天。

其实只要坚持下来，之后的收益也是非常丰厚的。

可以点击查看历史上的5星级坚持定投的回报：《回顾A股3次5星级，我们该如何投资？》

▼避免追涨杀跌

之前也有朋友跟螺丝钉说：

“以前的公募基金，有一个不太好的现象，在大牛市的顶部，很多投资者都想买入股票基金。

有的基金公司，就倾向于在大牛市发行新基金，这样可以募集更多的规模。

但牛市顶部成立的基金，之后的收益往往不太理想，导致投资者出现损失。

那投顾领域，会不会也出现类似的情况呢？”

基金领域有一个老话「基金好卖不好做，好做不好卖」。

市场上涨到比较贵的时候，短期的赚钱效应，会吸引投资者拿出大量的资金，在牛市高位买入。

比如2015年牛市、2020年7月、2021年1月，百亿规模新基金频繁出现。

但此时其实并不是好的投资时机。

所以，站在投资者的利益角度来考虑，螺丝钉的做法可能会反过来。

假设未来到了牛市3星级、2星级、1星级，

• 到时候，会考虑限制咱们的股票类投顾组合的买入，来减少投资者高位的追涨买入。

• 并通过提示止盈、或者组合转组合（例如股票基金投顾组合转债券基金投顾组合）等方式，帮助投资者将收益落袋为安的。

以前也调研过，跟随螺丝钉长期投资的，绝大部分的投资者，都是盈利的，好于以往的「七亏二平一赚」。

在以后，螺丝钉也会长久地陪伴大家，在投资这条路上，风雨同行~

升级步骤

（1）升级到主动优选投顾组合、365天投顾组合、90天投顾组合，操作步骤图为：

（点击图片，放大查看）

（2）升级到指数增强投顾组合，操作步骤图为：

（点击图片，放大查看）

注：在升级投顾组合后，会跟随组合自动调仓，省心省力。调仓会涉及到基金的买入卖出。

如果确实不愿意升级，也可以解散原组合，还原为单只基金。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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