发生了什么？超3600股飘绿，人民币贬值近300点！外资净卖近38亿，这一板块却逆势拉升！

Original 毛军彭勃 e公司 2023-11-02

今日早盘，A股整体震荡调整，白马蓝筹股表现较弱，上证50、沪深300指数均跌超1%。

盘面上，国防军工、造纸、数字货币、IT设备等板块逆势活跃，酿酒、酒店餐饮、钙钛矿电池、有色等板块跌幅居前。两市半日成交4577亿，个股跌多涨少，超3600股飘绿。北向资金净卖出37.83亿元。

另外，截至午间收盘，富时中国A50指数也下跌逾1%。

离岸人民币则跌破6.93，在岸跌破6.92，日内贬值近300点。

全球国防预算激增军工股逆势走强

军工产业链早盘集体逆势走强，其中船舶板块盘中一度放量大涨逾3%，半日成交远超昨日全天成交，板块内所有个股上涨，中国船舶、中船防务等涨幅居前；航空板块同样放量上涨逾2%，板块内绝大部分个股飘红，恒宇信通等涨幅居前。

军民融合、无人机、大飞机、卫星导航等板块亦逆势拉升，天和防务、北斗星通等涨幅居前。ETF涨幅前五位的均与军工相关，并且涨幅盘中均一度超过2%，半日成交均超过昨日全天成交，其中军工龙头ETF半日成交超昨日全天成交1倍多。

俄乌冲突的军事风险开始加速向周边传导，近日北约秘书长斯托尔滕贝格表示，北约必须作好与俄罗斯长期对峙的准备。俄罗斯总统普京亦于日前宣布暂停履行《新削减战略武器条约》。

地缘冲突大大强化了各国的安全诉求，全球军费或将再次进入高速增长期，据外媒报道，美国2023财年（2022年10月至2023年9月）国防预算比前一年增加10%，达8580亿美元。由于战争需要，俄罗斯的军费开支更是比上一年激增40%，排名从世界第五上升到第三。

在亚洲，日本的军费支出也引人注目。为了“强化防务能力”，去年日本内阁批准了高达6.8万亿日元（510亿美元）的2023财年国防预算草案。这是在日本经济常年疲弱的背景下，日本国防预算连续第11年增长。

另外，在向韩国采购坦克、自行火炮之后，波兰近期宣布再向韩国购买数百门“天舞”远程火箭炮。连冷战后一直削减坦克数量的德国，也宣布将重新增产坦克和火炮弹药。

国泰君安指出，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。

复工复产复学需求提升纸企集体涨价

造纸板块开盘初一度直线拉升涨近2%，创出近1年来新高，自去年底低点以来，造纸板块累计上涨近40%。板块内超半数个股飘红，荣晟环保一度冲击涨停，连续第7日上涨，依依股份、森林包装等涨幅居前。

2022年造纸行业整体处于低谷，据工信部数据，2022年规模以上造纸企业共实现营收1.52万亿，同比仅增长0.4%，利润总额621.1亿，同比大降近30%。

上市公司中，造纸板块业绩大面积变脸。2021年净利润超过15亿的山鹰国际，2022年直接预亏20多亿；晨鸣纸业盈利大降超90%；博汇纸业净利润预降幅超80%；景兴纸业等公司业绩也都大幅下滑；安妮股份等则由盈转亏。

不过，2月以来，国内多家纸企集中发布涨价通知。五洲特纸决定2023年3月5日发货起，数码纸销售价格在目前定价基础上上调1000元/吨。

冠豪高新也发布通知函，受原材料价格高位震荡影响，生产运营成本持续上升，经审慎研究决定，从2023年3月5日起，在现有价格基础上，热升华转印纸全系列产品价格统一上调1000元/吨。

稍早前，博汇纸业、晨鸣集团、万国纸业、玖龙纸业等厂家亦纷纷发布涨价函，从2月中旬起上调白卡纸售价100元/吨。

在纸企集体涨价的同时，上游纸浆价格却有所走弱。2023年以来，芬兰UPM、智利Arauco两大纸浆生产商扩产产能陆续落地，将为全球纸浆市场新增近400万吨纸浆产能，对全球纸浆供应紧缺有一定缓解作用。国内纸浆期货主力合约价格2月以来因此跌去超5%。

东吴证券表示，春节后复工复产复学速度加快，大宗纸开启提价，看好需求的底部反转。与此同时，国际大厂扩产产能预计今年一季度末陆续到港，缓解全球纸浆供应紧缺，叠加海运费用回落，成本下行，看好纸企盈利能力释放。

责编：彭勃

校对：苏焕文

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