金山云区块链负责人朱江：区块链如何入局供应链金融

2018年12月21日，“第三届中国金融科技论坛暨中国金融科技领军人物和企业榜发布盛典”，中国人民大学金融科技研究所（RUC FinTech Institute）正式成立启动仪式，在人民日报国际报告厅隆重举行。盛典现场公布了“2018年中国金融科技领军人物和企业榜”，10位领军人物、25家领军企业荣登榜单。

此次盛典由人民日报社《环球人物》杂志社、中国人民大学金融科技研究所、中国人民大学国际货币研究所（IMI）联合主办，人民日报社副总编辑方江山、中国人民大学副校长刘元春作开幕致辞；中国人民大学财政金融学院院长庄毓敏主持；中国银监会原副主席、南南合作金融中心主席蔡鄂生，中央财经大学原校长王广谦，中国银行前行长、中国互联网金融协会区块链研究工作组组长李礼辉，中国人民大学金融科技研究所联席所长、瀚德科技董事长曹彤出席并发表主旨演讲。

以下为金山云区块链负责人朱江发言整理：

金山云是云计算公司，更擅长技术，结合金融科技，其实我们更擅长谈科技金融，所以今天我从科技的角度来谈金融。今天我将分享金山云如何通过区块链入局供应链金融。

互联网行业里有三大变现利器：游戏、视频、和广告，其中游戏本身的金融属性与区块链结合紧密，所以我们首先选择了区块链+游戏业务展开探索。

我在2016年开始推广以智能合约为代表的区块链2.0技术，主要是联盟链技术，当时我们就深深的体会到区块链并不是去中心化、去颠覆现有中心化的运作方式，而是从技术角度来看如何应用于各个行业，达到技术引领创新。大家知道金山云是一家伴随中国互联网成长起来的云计算公司，互联网行业里有三大变现利器：游戏、视频、和广告，其中游戏本身的金融属性与区块链结合紧密，所以我们首先选择了区块链+游戏业务展开探索。

我们大约使用了三个月时间，聚集了很多头部厂商并建立了合作伙伴关系，但随着业务的开展，我们发现盈利模式与监管框架并不匹配，所以我也一直非常欢迎监管科技延伸到游戏领域，让区块链游戏业务可以顺利开展。为什么是这样呢，我们分析一下盈利模式。区块链游戏的盈利模式有两种：一种是通过Token取代原有的游戏币，传统游戏是法币兑换一定数量的游戏币，之后在游戏内消耗掉，但区块链游戏不是，而是通过法币购买Token，通过流动性议价产生盈利，但由于受到法规监管，去年和今年币圈整体受到了严重影响，所以Token模式在国内不能发展，很多企业不得不寻求海外合规框架经营。另一种是通过道具交易盈利，游戏厂商通过游戏道具交易盈利，玩家通过道具交易量为游戏投票。

在区块链游戏中，这些道具产生、交易都是通过区块链的方式储存和流通，玩家和游戏厂商知道某个道具由谁购买，从谁经手，最终被谁拥有。

区块链游戏能否解决传统游戏的问题？可以，游戏的官方服务器和虚拟道具资产，需列为个人资产的一部分，目前情况是一旦游戏关服后，这些财产就不归玩家所有，这是传统游戏服的弊端。在区块链游戏中，这些道具产生、交易都是通过区块链的方式储存和流通，玩家和游戏厂商知道某个道具由谁购买，从谁经手，最终被谁拥有，所以区块链对于游戏来说解决了这个痛点。但是目前法规还没有针对游戏道具的交易形成保护玩家利益的规章制度，所以在目前市面上，比如5173等民间道具交易平台，即使每年有数十亿的交易量，但也只能沦为传统游戏币促销、买量、游戏代练、账户交易平台。对于游戏行业发展会带来什么好处？通过这样一种模式，通过道具交易，激励游戏厂商设计更好的游戏吸引玩家，这样才能让游戏更有进步，形成完整的商业闭环，既满足游戏厂商，同时也满足玩家。区块链游戏目前的问题就是监管科技是否能够为监管提供监管沙盒机制，让它阳光化透明化，在区块链游戏的虚拟资产交易合理纳税，让游戏企业、玩家和监管形成多方多赢，而且更重要的通过互联网应用与区块链技术结合快速迭代，并复制经验到其他领域。

我们通过区块链让整个流程更透明，通过穿透式监管，明确资产的来源，资产的流通，资金的流向。这些目标都能够以区块链引领的新经济科技手段实现。

后来很快，我们秉持区块链 “降本增效”的技术优势，开始寻求与金融行业的融合。首先我们与一些企业主了解他们需要什么？都提到资金短缺，而且由于是中小微企业，银行很难贷款。对于其他融资渠道，企业主表示很难接受，因为企业的毛利润在20%，但是贷款利率高达10%甚至更高的15%，所以他们只能通过朋友之间的相互借贷解决资金问题，靠的是个人信用。

我们也开始去了解银行，银行并不是不想给中小企业贷款，而是因为中小企业的信用资质信息并不在银行的风险管控范围之内，所以他们更希望给大的核心企业贷款。银行也存在一些科技建设滞后的问题，比如信息孤岛,缺失大数据分析等能力，为放贷造成一定障碍。我们还了解到监管机构，他们表示，资产分为标和非标资产，针对供应链金融的非标资产，表外业务标准化的问题，我们也正在探讨，如何通过区块链以及监管科技相结合，把表外表内业务转换提升效率，因为表内资产属于高频交易，表外资产还是通过资产打包以及通道方式再进行流通。从整个交易频率上，包括流通幅度上就大打折扣。我们通过区块链让整个流程更透明，通过穿透式监管，明确资产的来源，资产的流通，资金的流向。这些目标都能够以区块链引领的新经济科技手段实现，所以这是我们拿着区块链这样的“锤子”找到的“钉子”。那么如何来做呢？几点心得体会供探讨：

第一个方面是建立金融电子数据交换标准。供应链金融市场在国内今年是15万亿人民币，但国际市场规模是5万亿美金，约合30多万亿人民币，是国内市场的两倍，国内份额占供应链金融市场的一半左右。这种情况说明一个现状，即供应链金融市场情况是具有中国特色的，在海外，供应链金融可能有数个月账期的硬性要求，付款方或者下游企业必须遵从合同账期要求，并且相关的法律法规进行监管，所以各方不会故意拖延。但是在国内由于各种各样的问题，造成应收、预付，质押等时间过长。所以传统供应链保理业务也许可以解决90到180天之内的账期问题，但是不能解决长期问题。即使是90到180天对于中小企业来说，所造成的资金的短缺，很可能就是致命的，融资效率仍然是关键因素，可能因为资金没有到帐不能及时发工资，导致整个公司运营出现问题。所以我们试图从企业方面进行突破，我们希望通过区块链技术把非标资产做成金融电子数据交换标准，在金融资产交换环境内流转，对于整个金融市场效率的提升包括收益都会产生巨大影响，所以我们认为区块链可以起到技术引领来解决这个问题。

第二个方面是智能合约，主要是满足监管科技如何做到线上线下的融合。我们已经拥有了自主可控的区块链技术，并且为了满足金融行业合规标准要求，完成了国密算法替换，比如SM2和SM3。但这些还不够，还需要解决交易身份和交易不可篡改的问题，那么引入证书就是非常必要的，区块链领域中联盟链技术是基于PKI技术体系，节点的身份用证书标识，CFCA就是金融行业普遍接受的共识，传统供应链金融系统也是基于这个技术来做，但是实际上目前很多已经上线的区块链系统并没有用到这些传统的证书，而是使用原生的自建证书体系，而且很多系统也并没有使用国密，而是原生的ECDSA，但是无论怎样，这些基于区块链的电子存证能够与传统的电子签名具有相同的法律效力才会使得线上和线下交易效率提升，智能合约才能充分发挥其触发条件必须执行的作用，这也是需要监管科技针对区块链的特殊场景，针对于链上资产是否具有法律效力，为资产纠纷提供呈堂证供。

第三个方面是联盟博弈。我们目前讨论的不是公链，也就是通常说到的币圈，比如比特币和以太坊，今天我们谈的是联盟链，通常也叫“无币区块链”。我从2016年开始推广联盟链技术，被接受程度跟币圈比较差很多，主要原因是没有流动性议价，个人的参与度高低决定了技术影响力，企业参与之后又会存在是否是“刚性”需求的灵魂拷问，看似做不做两可。区块链对企业应用来说核心的刚性需求提升造假成本，通过组织博弈的方法解决信用低信用差的问题，所以联盟链的技术在企业级的市场应用场景里，可以解决联盟之间的信任问题，起到降本增效的作用。

第四个方面是资产穿透监管。区块链本身的不可篡改性和可追溯性，为实现穿透监管提供了技术保证，同时为了保证企业数据隐私性，监管科技其实面临挑战。首先监管方有穿透监管的需求，同时企业主也有一个强烈的需求，因为很多企业主不希望竞争对手了解自己的交易往来，所以需要一种技术来保证共享范围内的隐私保护。也许这听起来是一个伪命题，但是区块链给了它这样的可能性。在共享范围之内，数据的隐私得到保护。相关的技术已经在某些场合使用，比如通过环签名和多环签名技术，来隐藏交易方的身份，对方不知道某笔交易是从个人还是一个组织中出现的。还有一种技术叫零知识证明，即证明者向验证者证明并使其相信自己知道或拥有某一消息，但证明过程不能向验证者泄漏任何关于被证明消息的信息。用一个比喻来说明，某人需要向别人证明自己拥有房门钥匙，但是又不能泄露这把钥匙，那么他可以让别人看到自己从房间正门进去然后从后门出去即可证明，区块链技术已经开始结合这些技术并不断的在相关领域进行尝试。

所以这是我们针对于使用区块链和供应链金融以及和游戏行业结合的四个方面的思考。实际上整个行业只是刚刚开始，因为供应链金融核心是把资金方、资产方、监管机构都放在一个平台上，从而促进买卖交易，这个过程中一定会有行业生态的壁垒，而供应链金融一定是行业相关，我们有互联网基因，先基于场景金融实现，然后与产业做进一步结合形成产业金融。但是从目前的发展阶段来看，按照1.0、2.0、3.0这样定义的话，我认为供应链金融+区块链目前还在1.0阶段，要想达到2.0和3.0需要向蚂蚁金融学习，因为他们已经跟场景做了结合，比如跨境支付，对于行业来说具有示范性的作用。

金山云主要面向To B客户，拥有云计算、大数据、AI和物联网等技术平台，拥有智能家居等IOT场景的解决方案，面向产业金融结合铺平了道路，充分发挥TO B端的技术能力和优势，我们很有信心，也欢迎各企业、专家合作洽谈。

这是我今天的分享，欢迎讨论，谢谢各位。

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