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WeChat ID yuntouhang Intro 云投行是由前海股权交易中心和多名资深投资人联合发起创立,致力于成为中国最具公信力的股权投资平台。 点击标题下【云投行】快速关注 12月16日,中国证监会官网公布了《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称“《办法》”),该发文意味着新三板500万的刚性门槛将要松动,其中将原有专业投资者认定条件中的“本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上”修改为“金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元”。据此坊间不少人认为,2017年新三板投资者门槛必然降低。 《办法》共43条,针对适当性管理中的实际问题,主要规定了以下制度安排:一是形成了依据多维度指标对投资者进行分类的体系,统一投资者分类标准和管理要求。二是明确了产品分级的底线要求和职责分工,建立层层把关、严控风险的产品分级机制。三是规定了经营机构在适当性管理各个环节应当履行的义务,全面从严规范相关行为。四是突出对于普通投资者的特别保护,向投资者提供有针对性的产品及差别化服务。五是强化了监管职责与法律责任,确保适当性义务落到实处。 此外,证监会还同时发布了《关于实施〈证券期货投资者适当性管理办法〉的规定》,自发布之日起施行。 中科沃土基金董事长朱为绎认为,《办法》出台,这是中国资本市场的一件大事,中国资本市场终于有了统一的投资者适当性管理办法,终于可以在全资本市场体系内实现“把不同风险的产品卖给不同的投资者”的目的。 朱为绎推测,新三板的投资者门槛将大幅降低,预测新三板市场会传承《办法》的立法精神,对创新层企业和基础层企业实行不同的投资者门槛,因此创新层企业的投资者门槛还有可能在前面的基础上继续降低。 东北证券新三板研究中心认为,《办法》出台意味着2017年新三板将迎来“第二春”:从融资需求端来看,三年前新三板成为全国性市场并开始扩容,到现在逼近1万家;而随着挂牌企业门槛提高,退市制度推进,新三板企业从数量扩大升级为质量提高,“一次创业”进入新阶段,真正的“二次创业”来自于供给侧。 东北证券新三板研究中心表示,从投资供给端来看,之前新三板投资增量、市场交易量等远远没有跟上,2017年上半年市场还面临短期限投资到期的压力,因此如何落实党中央国务院精神,在证监会的统一部署下,从供给侧入手,升级创新交易制度,大力引入合格投资者,活跃市场,将是未来三年新三板的主要任务。 东北证券新三板研究中心分析,随着新三板定位的明晰,监管制度完善,2017年上半年新三板将出台大宗盘后转让制度,下半年在降低投资者资金门槛、引入公募基金等方面会有重大突破,目前新三板投融资市场的失衡状况将会改善。前三年“一次创业”周期中的冬天马上过去,后三年“二次创业”阶段的春天正在来临。 并且还分析认为,总体而言,随着2017新三板流动性改善,短期概念热点策略在下半年、特别四季度有所收获;随着未来新三板的“二次创业”,长期伴随守护成长策略也迎来时间窗口;两者结合的中庸中期策略则兼具成长与稳健,“加紧布局”正当时。 新三板报创始人刘子沐认为,《办法》将之前的“证券类资产”改为“金融资产”,而《办法》明确“金融资产”包括银行存款、股票、债券、基金份额等10种资产,只要任意组合达到500万,就可以达到新三板开户门槛;如果达不到,只要最近3年年均收入不低于50万元,也可以成为新三板市场上合格投资者。 此外他认为,《办法》明确了金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以按规定提供相关材料,从而申请成为专业投资者。 本文整理自丨投资新三板综合中国网财经、金融时报、新浪财经 文章来源丨投资新三板微信公众号neeqyjy 平台有各细分行业的优质项目BP及相关行业研报等资料供免费索取。 注册成为【前海股权交易中心云投行】会员即可免费获取。 手机微信扫描下面二维码,马上注册! ①中小企业投融资咨询:[ 微信号 zhongzhenjie1106 ] ②上市公司并购业务咨询:[ 微信号 263714135 ] ③引导基金、产业基金、并购基金业务合作咨询:[ 微信号 jiangyingying1206 ]  ④项目路演活动、商务及媒体合作、投行名人汇咨询:[ 微信号 27226810 ] ----THE END------ 版权声明:云投行(微信ID:yuntouhang)由前海股权交易中心和多名资深投资人联合发起创立,致力于成为中国最具公信力的股权投资平台。我们除发布原创研究观点和项目资讯以外,亦致力于优秀的财经/商业文章分享。 部分文章推送时未能及时与原作者取得联系,若涉及版权问题,敬请原作者联系我们删除。 Learn about writing a valuable comment Author requires users to follow Official Account before leaving a comment Write a comment Write a comment Loading Most upvoted comments above Learn about writing a valuable comment Scan QR Code via WeChat to follow Official Account

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