说说当前的股市、汇率和房地产

最近这段时间，朋友圈谈得最多的是房地产，然后是汇率，股市是排在最后的，我看到的大多数朋友转的文章，都没有提及股市。A股股民这一群体已经被彻底地被唾弃，成为了段子手们调侃的对象。卖房炒股一次又一次地被排在败家之首。

最简单地理解这个现象，就是股市太熊了。现在就是以前那个证券公司门口罗雀的时候，从每天的成交量就能看出来。好朋友骑行客的数据最说明问题，2015年上证日成交最高为6月8日的1.3万亿，现在已经连续好久在1300亿附近，位于峰值的10%左右。2007年牛市的成交额是530的2700亿，而08年熊市的底部是217亿，是峰值的8%左右，而那时候是2145点，距离底部1664只有不到3个月，点位差500点。09-10年上证日成交最高为10年11月2日的3065亿，而日成交底部在12年11月26日的331亿，是峰值的11%左右，当时上证是2017点，距离底部还有150点。

从规律上基本上可以判断，现在就是熊市最萧条的时候。基本上今年1300亿也就是最低的量了，每次跌破1300亿，股市往往就有一个反弹。单看这一数据，你就可以知道从大的方向上现在应该是持股还是空仓。股市最有魅力的事情，就是任何时候，都可以找到看涨和看跌的理由。所以无需贪婪或者恐惧，数据最说明问题。从某种角度，这是一个人跟人之间的游戏，跟经济跟M2都没有太大关系，玩的就是筹码。经济再不好的时候，总会有一天会见底，而股市会提前见底。

这是我们基金最新的表现，今年超过56%了（一月份熔断其实还是小赚钱的，没有在基金里体现）。这个业绩什么概念，秒杀所有公募基金，在所有的私募基金里也是排名前几位（再次强调，我们的基金是自己的清华圈子玩的，不对外认购）。

资深粉丝都知道，我们这段时间择时很牛。简单来说，就是我们这段时间短线的波动都把握到了，这是最难的。我认识很多券商和公募私募的朋友，我知道在这个行业中，大多数人跟散户是没有区别的，不具备判断大盘的能力，虽然不妨碍他们赚钱。世界上也没有一个人说自己的择时百分之百准，能做到对的时候多，错的时候少就已经很不容易了。所以，我们觉得，未来我们如果继续预测短线，被打脸的概率是非常大的，到时候大家也不要诧异，过来骂娘。

Btw,如果不了解我们择时的水平的，可以看一下公众号的菜单里的观点汇集，已然逆天了，今年的股市收益也已经超过了50%。

最近一段时间，几乎所有的参与者都在说，上面没有空间，因为国家队在3100点出货。资深粉丝都知道，我们是最早说这件事的，而且把这件事看得非常重。所以在过去的一段时间，这个是我们先知先觉者可以看对市场的原因，因为它符合主流逻辑。但是，股市最有意思的地方，就是当所有人都意识到这个逻辑的时候，事情就会悄悄地转变了。国家队不是死的，他们的策略会变的，我们也不知道什么时候事情会发生变化，但是我知道他们肯定不傻。顺便说一下，我们最新的数据是场内活跃散户的仓位接近50%，而过去这一年是在40%到60%中间波动，现在处于中间的位置。我相信，指数再往上涨，只怕减仓的人会更多。

然后说说今天的另外主题，关于汇率和房地产。我相信很多人已经看了不少文章了，我就说几点。我相信肯定有说得不对的地方，毕竟我不是经济学专家，而且这么多年，我也没有去全力炒房，所以房地产也超越了我们的能力圈。

首先，基本上确定一件事情，人民币会继续贬值。有没有留意到，去年年底和今年有两拨人民币主动下调汇率的时候，央行都威胁海外做空势力来着，但最近很少发声。而最近央行货币委员樊纲是这么说的，中国经济增长已经见底，资本外流是好事，美元在加息周期看涨，而人民币应该走弱。

所以，各位有钱的土豪要是希望将来移民国外，可以提前把钱转出国。而对于大多数老百姓， 如果经常出国旅游的，也可以提前换点美元。不过千万不要有太大的期待，人民币一年贬值10%就非常了不起了。人民币汇率跟股市一样，有国家队坐镇，你是猜不到他什么时候贬值，贬值幅度是多少的，不然，多少羊毛都被国际上的对冲基金薅羊毛薅走了。附图是美元兑人民币过去几年的走势，可以看得很清楚，汇率是被高度管控的，无论是升还是贬还是横盘。

说实话，对于普通老百姓，美元并没有合适的理财渠道，放着也就放着了，要么你就去买美股。可是你拿一个固定收益的资产去买一个权益资产，本身就不是一回事，风险不对等的，你看中的是人民币贬值那点幅度，可是股票资产波动起来可不是一点半点。何况大多数人都没有弄明白A股，更别说美股了。同样类似的，有很多人建议买港股，一个意思，港股现在处于一个小牛市进程中，什么时候见顶也很难说，如果一直在玩港股的朋友可以继续玩，但是没玩过的，还是做自己擅长的事情吧。同样，我们也是不建议去在股票账户中直接购买标普500的ETF或者恒生ETF的，虽然你可以获得人民币贬值的收益，但是一旦美元启动加息周期，股票是很难说涨跌的。唯一值得考虑的，就是在股票账户中去购买以人民币计价的黄金ETF，这个是风险相对较小，可以抵御贬值的品种，但是一定记得是长期投资，而且这是一个避险的需求。附上黄金ETF过去一段时间的K线，一般出现脱欧这样的动荡的时候，黄金会表现尤其好。

然后再说说房地产。我相信对于普通老百姓来说，房产是家庭的资产负债表中最大的部分，无论是有一套房子还是两套房子的人，房产占据总资产的比例都是最高的。相对来说，股票，各种理财，还有流动现金，加起来都无法跟房产并论，除非您刚刚卖了两套房子套现，或者您还没买房。所以，以上说的，无论是换点美金还是买点黄金ETF，我猜对大多数人来说，对于整个大的资产负债表来说，其实是不值得一提，不过，还是要做正确的事情，正确地去配置资产。

过去十几年中，如果把中国的房地产当成一支股票，它就是一支大牛股，而今年尤其有加速上涨的趋势。如果这支牛股有一个股吧，那这个股吧里的人真的是最多的。而且最近所有没有买房或者想换房的人都在急着上车，怕错过了就没了。而另外一方面，论坛上大家都在谈论，房地产会不会崩盘，因为大家都涨怕了。很多公众号也是试图从M2，GDP, 借鉴各个国家的历史经验和曲线，去预测房价的未来趋势。

我们对房地产这种上涨幅度也表示惊讶，这么涨法，很多刚刚参加工作的年轻人，家里没有家底的农村或者小城市的年轻人，基本上就没有动力工作了，非常打击人，也非常的变态。影帝那个时候还说几句政令不出中南海的话，而最近两年说的是房地产要去库存。要我说，库存也去得真够可以的了。

对于房价是否会继续上涨，我们就不去预测了，本来就不是我们的能力圈，有我们伟大的党控盘呢，想崩盘并没有那么容易。有一个观点我倒是觉得挺有意思的，从全球来看，房地产一旦崩盘，也就是30-50%的下跌，但是之后又是继续上涨。所以就北京今年的情况来看，崩个30%也就回到年初，又能怎样，社会会动荡么，有房阶级会不还款么，还是说我党号召大家买房了所以现在要兜底了？好像几年前，银行就在做压力测试，如果房价暴跌，是否会影响银行的坏账，结果，房子还是继续疯长

房地产作为一支股票，之所有到目前为止所有买的人都发了，是因为它一直在上涨，一直在给所有的人解套。而之所以都发了，也是因为，它有很大的杠杆。而很多人在房价非单边上涨的时候，没有像抛出股票的时候那么迅速，也是因为房子的流动性并不好，交易成本比较高。

我们今天想跟各位A股的投资者说的是，中国房地产这支股票，未来终有一天会减缓上涨的速度，甚至改变它单边上涨的趋势。那个时候，你可能拥有好几百万，上千万的资产，你终究不可能依赖房子的上涨去赚钱，你需要其他的理财技能，无论是卖不卖房子。而拥有从股市上不断稳定的提现的能力，才是最重要的。所以即便你现在还没有能力在股市里赚钱，如果你不想销户，那么说点你喜欢听的，现在一直在股市里练手，就是为将来管理大资金做好准备。现在的这点波动又算什么，算什么。

股市中赚钱的方法有很多，最简单的赚钱方法是什么，熊市定投买股票，放在那里，等牛市来了卖。现在是什么市，还要我告诉你么，开头已经说的一清二楚了。

我们嘛，因为是管理基金的，总不能放在那里不动，还是要尽量给投资者赚多一点钱，所以会比较折腾，不过你们是有选择的。

同时，关于人民币汇率和股市的关系，我们说得也不一定对，就谈一点粗浅的认识。A股目前是高度管控的，不太可能资金大幅度从股市流出到国外去。另外一点，人民币贬值是利好实体经济的，也利好企业盈利。也许有一天，未来股市牛起来，会有人打着贬值牛的旗号。

现在国内最大的特点就是资产荒，所以已经有产业资本开始频频举牌上市公司了。

特别在最后声明一下，我们经常带领大家追涨杀跌，那些都是短线的行为，不过，这些都不妨碍我们长线看多，千万不要理解错了。同样，我们长线看多，并不代表我们认为短线没有风险。只是折腾与不折腾的区别，不过我相信，很多人早就不折腾，在那里装死了。

好了，今天就这样，白了个白~

------------------

友情提示，置顶我们的公众号才可以第一时间获得我们的观点。不然，我们怎么带你装逼带你飞~ 公众号里的菜单有我们最新的净值曲线，我们可不是打嘴炮的。

欢迎热心粉丝转发我们的公众号和我们的文章，我们会把跟我们互动得比较多的粉丝打上资深粉丝标签，也会给打赏比较多的粉丝打上铁杆粉丝的标签，有部分文章我们会在第一时间只推送给铁杆粉丝或资深粉丝。