USDT，沙丘上的城堡?

今日，一则关于《Bitfinex通过USDT操纵比特币价格》的贴子引爆了国外各大社交媒体。

这篇帖子的中文原告说明的原稿我放在最后的 “原文链接”，有兴趣的朋友可以阅读了解，而我这篇文章，只是想告诉大家，为什么，我不建议我们伙伴开的交易所使用 USDT。

在全球法币入口不畅导致对稳定货币强烈需求的现状下，USDT 似乎来得很是时候，全球大多数的“主流”交易所，都引进了 USDT 作为稳定货币，我作为交易量排名达到过全球第一的交易平台的运营人，当然不会忽视这个现象。

我们海外伙伴开的海外交易所的负责人曾经向我咨询过，是不是可以使用 USDT 来和其他交易所之间增加流动性，我的第一反应是：好想法，第二反应是：需要进行调查。

于是，我们委派了我们有高盛工作经验的 Partner 来对 USDT 进行调研，而调研的结果，可以用 “触目惊心” 四个字来形容，以下部分，是调查报告的摘录：

• Tether 银行账户没有那么多钱，原因是他们在交易所／银行里不断借贷，数量超过其实际的银行存款，而这样做目前没有出事的原因，因为还没有太多人提现，采用 Tether 的交易所也确保只有少数熟悉的用户可以提现美金；

• Bitfinex 作为 Tether 的大股东，按理说可以随时接触到 Tether 的存款，或者可以 0 利息的从 Tether 那里“借贷”，这应该相当于向银行拿钱，但是，USDT 的发行机制完全不需要真实的拥有这些钱，直接发行出来交给 Bitfinex 就可以了；

  ……

   Tether账户里有多少钱？

• 以下是他们今年3月31日在官网上贴出来的，显示了全部银行名称，总资产4400多万美金。

•  下图是他们今年9月又贴出来的，这次没有显示银行名称，只是显示了他们有很多钱，你不必担心。但是，作为一个金钱转换公司，在哪里拥有多少钱，这必须是透明的。

• 下图是 Bitfinex 和 Tether 联合起诉了富国银行，因为他们所使用的三家台湾银行账户都被停了，因为富国银行停止了与银行之间的美金兑换。但这个事情最后却不了了之，有可能是起诉方担心这个诉讼会影响到自己发行 USDT 的声誉，所以，选择了息事宁人的做法。这三家银行都在台湾，也就是说，如果账户依然是停止状态，他们账户上的那些钱，由于合规问题，可能是无法取出来的，也就是说，即使他们是 1:1 的美元准备金，也是没有足够的备付金的。

• 下图是说 Friedman LLP 这个财务审计公司，服务于Tether。在 Friedman 写的报告里，备注表明他们没有评估 Tether 拿钱只做代币的现金兑换。换句话说，Tether 拿钱做了其他投资／借贷，我们这个财务审核公司不负责任。这意味着审计公司的报告完全无法证明 Tether 没有擅自发行超过 存储的 USD 所对应的 USDT。

• 如果 Tether 在银行不停的有不同额度的存款和取款进进出出，会引起银行监管的注意，但目前并没有这样的消息，推测是因为 99.99% 的 Tether用户不会提款。

基于以上情况，我对我们海外伙伴的建议如下：

无论 USDT 看起来多便捷，能带来多好的交易量，具有多大的诱惑力，请绝对不要使用 USDT ，如果你们想成为行业中安全的中坚力量，你们就必须要毫不介意收益选择“最安全原则”，如果有一天 USDT 崩塌了，最起码还能有一个交易平台是安全的。

一个没有实际资产锚定，并且是中心化发行的且没有法律授权的伪法币，给市场带来的风险无疑是巨大的，这相当于制造了大量的伪钞，Tether 明显是以区块链方式在打发行美元的擦边球，其背后的法律风险巨大，一旦这种行为被指控，所有涉及 USDT 的交易所，都将面临巨大的信任危机，因为，这相当于管理方的失误让假钱混进来了。

昨晚的全线暴跌除了 BCH 的大金主兴风作浪带来的跟风效应，是不是也有 USDT 被质疑造成一部分人抛售避险呢？

最后一个附加问题：

如果 USDT 崩塌，比特币以及其他区块链资产的市场会如何变化？欢迎各位分析专家以此为题目发表自己的观点。各位预测大神们，证明自己判断能力的机会来了。

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因为苹果手机用户没法打赏，很多朋友留言说很遗憾，现在机会来了，如果你想表达心意，可以给我打赏一个 EOS。

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