还在全仓余额宝？年底银行理财“量价齐升”

临近年底，受传统资金面、市场利率上行等因素影响，“银行理财”进入最后的冲刺期，收益率不断创年内高点。不过，作为近年来最被老百姓认可的理财工具之一，“银行理财”在投资渠道愈发多元 以及 即将落地的资管新规约束 双重压力下，今后还能否保持较高收益和较低风险？投资者又该如何管理自己的“钱袋子”？

银行理财收入不错

2017年您的个人财富保值增值了吗？作为银行理财的忠实拥趸，今年一路上扬的收益率让李女士觉得挺满意： 

我买的广发银行的，我觉得今年利息高点，我一般买三个月半年的，5.3、5.4，这两天我看有5.6的。到期了我一般就随着买。理财踏实点呗。

不止是广发银行的收益率破5，记者走访建行、招行和北京银行等处发现，近期理财收益率都大幅攀升，年末翘尾效应明显。根据金融搜索平台-融360的统计，今年11月，银行理财的发行总量达13820款，环比增长了30%左右，平均年化收益率为百分之4.68。而到12月中上旬，收益已经大幅上升到4.79，预计全月整体的发行量和收益率都会创年内最高水平。广发银行理个人银行部财富顾问杨中柳说：

今年年底比去年或者说比往年，收益率上升得更加明显，主要是今年以来，市场环境相对更加复杂，现在去杠杆的背景下，资金的成本在不断攀升，同时12月份，美联储进行了年内的第三次加息，还有临近年底的MPA考核也是银行的，所以在这样的背景下，年底理财收益率不断上行。

宝宝类理财、高收益理财也受追捧

不过即便收益高企，近两年银行理财的市场地位还是受到诸多挑战。随着以“余额宝”为首的“互联网宝宝类”货币基金理财逐渐打开市场，随存随取的高流动性吸引了大把年轻人。随机采访中一对年轻夫妇甚至说他们现在就是“全仓”余额宝：

就放余额宝最方便了，像这些随时要用随时取。

另外，钱包越来越鼓也让有的投资者也不再满足年化4%、5%的收益，P2P、信托等就分流了这部分客户：

不买银行的了，现在买资产管理公司的这种，年化收益怎么也在8左右。但门槛要求比较高，一般要求100万。

除了外部竞争压力，11月央行开始征求意见的“资管新规”还将从内部改变银行理财，融360理财分析师刘银平介绍：

最大的变化就是银行理财打破刚性兑付，向净值化转型，投资者要自负盈亏，这也就意味着以后理财就没有预期收益率，只有净值或历史收益率去参考了，而且收益率是浮动的，还有就是90天的封闭理财会停止发售，这也是为了银行资金池和资金错配的行为。

专家建议“鸡蛋还是分篮装”

业内普遍认为新规下，银行理财的下半场将回归“受人之托、代客理财”的本质，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员 董希淼分析：

我觉得银行理财的确需要转型，以后的趋势会净值化。保本保收益和存款有什么区别呢？因为这个条框存在，银行做一些高收益的产品可能就会很谨慎，就会想要保本，那这样之后回归受人之托、代客理财，也会提高银行中高端客户的收益。

专家建议市民在投资时要提前做好资产配置，根据风险承受能力“把鸡蛋分筐装”，并对非金融、类金融机构与发行的理财产品保持谨慎。

采写记者：史喻

微信编辑：陆健

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