【专稿】中国沿海主要干散货海运企业经营状况及策略分析——上海国际航运研究中心 王毅 李倩雯 王屹

航运评论

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一、中国干散货海运企业市场集中度略有下滑

2021年，上海国际航运研究中心统计的国内沿海前20大干散货船船东及排名如表1所示。其中前8大干散货船船东的运力规模共计约1938.98万载重吨，占沿海省际运输干散货船舶总运力的26.95%，较2020年下滑0.47个百分点；前20大运力规模达2687.64万载重吨，占总运力的37.35%，较2020年下滑2.2个百分点。按照美国经济学家贝恩和日本通产省对行业集中度的划分标准，前八大企业的运力规模集中率在20%-40%之间，因此该行业属于低集中竞争型。

图1 国内万吨以上沿海干散货船船东运力份额

表1  2021年国内沿海部分干散货船东运力规模及排名

注：1、该运力规模仅统计各船东1万DWT以上沿海散货运输船舶；

2、*表示运力统计口径包含其直接/间接控股100%的公司运力。

数据来源：中国海事局、各公司官网、中国航运发展报告等，上海国际航运研究中心整理

表2  市场集中度划分标准

二、中国干散货海运企业的经营情况持续向好

1、中国干散货运输企业景气指数持续走强

2021年第四季度，干散货运输企业景气指数为126.71点，较上季度上升0.37点，维持在较为景气区间；干散货运输企业信心指数为187.50点，较上季度下降7.29点，维持在非常景气区间。从全年来看，干散货运输企业景气指数持续走强，干散货运输企业总体运行状况持续向好，企业家们对行业总体发展信心十足（如图2）。

图2  干散货运输企业景气和信心指数

注：100点为景气状况分界值，100点以上为景气区间，100点以下为不景气区间，数值越大越景气

数据来源：上海国际航运研究中心

干散货运输企业船舶周转率大幅下降，营运成本大幅增加，但是其他指标仍保持景气区间。2021年第四季度，干散货运输企业运力投放增加，虽然营运成本增加，船舶周转率略有下降，但单位运费收入大幅上涨，使得企业盈利保持大幅增加；企业贷款负债有所减少，流动资金宽裕，企业融资相对容易，企业运力投资意愿及劳动力需求持续增加。

表3  2021年第四季度干散货运输企业经营指标景气指数状况

数据来源：上海国际航运研究中心

2、主要沿海干散货运输企业利润暴涨

2021年全年，国内沿海干散货运输市场平均运价较2020年大幅上涨，企业的盈利能力整体大幅提升。从选取的部分沿海干散货运输上市企业财务数据来看，各公司的干散货板块基本都实现盈利，且利润规模较2020年几乎都成倍增长。如中国神华能源股份有限公司航运分部营收同比大幅增长99.1%，毛利润同比大幅增长169%；招商轮船的散货船队全年营业收入113.71亿元，同比大幅增加59.29%，毛利率同比大幅增加15个百分点，支撑整体净利润规模较上年显著增加（如表4）。

表4 2021年全年沿海干散货主要上市公司营业收入及净利润（单位：亿元）

注：1、宁波海运2021年数据取自《宁波海运股份有限公司2021年年度业绩预增公告》

2、招商轮船数据为整体数据，涵盖干散货、油轮、LNG、滚装运输等板块

3、中国神华数据为航运部分营收及毛利润

数据来源：各公司2021年度报告（合并利润表），上海国际航运研究中心整理

三、中国干散货海运企业的运营效率有所下降

1、中国沿海干散货船队运营效率整体下降

2021年1-10月，中国沿海干散货船队的运营效率前高后低，整体较上年有所下降。下半年在煤炭保供政策的影响下，长协拉运持续，叠加天气因素导致港口多次封航，北方港口船舶压港较为严重，船舶等货时间较长，周转效率大幅放缓。因此多数船东选择降速航行而非等泊，沿海干散货船队航行率整体高于往年水平，但是船队月均航次数与平均航速较上半年降幅明显，且较2020年整体略微下降。

图3  2019-2021年中国沿海万吨以上干散货船舶运营效率指标

注：营运率=营运时间/总时间，航行率=航行时间/营运时间，航速为船舶进入稳定航行时的平均航行速度

数据来源：上海国际航运研究中心整理

2、中国干散货运输公司营运效率指标稳中向好

本报告针对2021年中国沿海干散货运力规模前二十位船东进行船舶营运效率计算评价，并将它们进行排名，由此得出2021年船舶营运效率得分前五名的船东分别为广东粤电航运有限公司、福建国航远洋运输（集团）股份有限公司、上海时代航运有限公司、福建省海运集团有限责任公司以及中远海运散货运输有限公司。

从营运效率得分来看，2021年前二十大船东平均分为59.45分，较2020年均分提高4.02，得分在60分以上的船东有8家。同时部分船东的排名进步较大，如中远海散货运输有限公司从2020年的第10名上升至第5名，上海时代航运有限公司由2020年的13名上升至第3名等等。从公司类型看，租赁公司的船舶营运效率整体不及航运公司，租赁公司中得分最高的江苏金融租赁有限公司仅排名第8，其余租赁公司排名均较为靠后。

图4  2021年国内沿海主要干散货船东营运效率得分排名

注：1、营运效率排名所选公司为运力排名前二十名的船东，运力规模在45万DWT以上

2、仅统计各船东1万DWT以上沿海散货运输船舶作为营运效率得分依据

3、营运效率指标包括营运率、航行率和航速，得分以三项指标综合分析得出。

4、营运率=营运时间/总时间，航行率=航行时间/营运时间，航速为船舶进入稳定航行时的平均航行速度

数据来源：上海国际航运研究中心

图5  2020年国内沿海主要干散货船东营运效率得分排名

注：部分公司在2021年的统计口径已更新

四、中国干散货海运企业经营策略分析

1、完善船员管理模式，坚持自有与派遣共同发展

未来市场上船员需求持续增加、供给持续紧张，船员薪酬趋于增长且逐渐市场化、透明化，船员市场的流动性会越来越高。行业内普遍致力完善派遣公司管理和船员管理体系，把船员的发展和企业的发展统一起来。坚持自有与派遣共同发展原则，自有船员是公司安全运营的稳定保障，虽然管理成本较高，但在航运业繁荣时期能使公司运营具有较大优势。而派遣船员因其具有较高市场灵活性和较低成本的特点，是船员队伍的有效补充。通过调研，行业内多数企业均采用高级船员大量自有，低配船员通过劳务派遣的模式。在派遣机构管理体系方面，通过优化合作模式、完善考核标准、增加奖罚机制等，巩固与优质派遣机构的长期合作关系。在船员管理体系方面，通过扩大自有船员招聘渠道、加强自有船员职业技能培训、设置自有船员薪酬的市场调节机制等，保持和壮大公司自有船员队伍。同时，统一自有船员与派遣船员的考核标准，坚持有加有减、奖罚分明的船员激励和惩罚机制，培养和吸纳市场优质船员，持续提高员工队伍的各项素质，最终实现派遣船员和自有船员队伍的高效管理。

2、加快老旧船舶处置，发展新型节能船舶

IMO已经通过了一系列降低国际船舶碳排放的技术性与运营性措施，如现有船舶能效指数（EEXI）与碳强度指数（CII）等级评定计划，预计法规生效后，将加速市场上船舶淘汰更新，目前现有船舶中散货船大约有47%无法达标，这些船舶就需要考虑减速、使用绿色能源、加装节能装置、加装轴/主机功率限制装置等措施，若仍无法达标就要被强制退出。采取改造措施或停运都需花费大量时间和成本，严重影响船舶运营。2021年2月22日发布的《国务院关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》中，要求推广绿色低碳运输工具，淘汰更新或改造老旧船舶，加大推广绿色船舶示范应用力度，推进内河船型标准化建设。国内外相关环保法规渐趋严格，航运企业纷纷加入碳中和、零碳排放、绿色能源的行列，不少企业将发展节能船舶视为散货市场制胜的秘诀，而越早采取行动的公司，在未来就越具运营优势。国际国内干散货企业已在加快淘汰落后产能，出售旗下老旧船舶，促进企业船队结构的调整和优化。甚至疫情以来不断有国外船东（如来宝集团Noble Group、希腊干散货船东Pioneer Marine等）宣布退出干散货市场，认为在当前市场环境下散货船价比较有吸引力，选择出售套现优于运营。

3、利用大数据对船舶精细化运营，降低经营成本

高速发展的大数据信息技术是航运企业推行精细化管理、打造智慧航运的重要方式之一。包括中远海运散货运输有限公司在内的一些航运企业通过大数据强化精益管理，突出降本增效。主要应用场景包括对运营船舶历史轨迹数据进行挖掘，将客户货运需求节奏与货运量相匹配；在燃油、机务、港口使费、运输合同等一系列环节进行成本控制；在船舶调度时及时了解相关港口和航线情况，为船长提供相应指导，精确规划航线并计算船舶航速的经济效益；加强与港口码头的沟通，减少非生产性停泊作业时间，提高单船平均创效水平。此外，与港口等相关方合作建设了大数据管理平台，企业签订合同、装船、发运、航线、抵港、货物流向等数据都将纳入平台，实现数据安全对接和信息互通，最大限度减少人工干预。

4、嵌入客户生产物流链，成为综合物流服务商

航运企业积极参与重点货主的物流采购体系，嵌入客户生产物流链的各个环节，发展面向大客户的全程物流服务。从业务发展来看，这种策略可以保证公司自身稳定货源所需，也可以拓宽物流综合服务。以宝武集团为例，其下属各大航运企业主要服务于宝钢资源及宝钢股份的货运需求，同时积极承揽社会货源，下属航运企业不断促进航运、物流、金融、航运服务等航运要素整合，致力于发展成为全球领先的全供应链综合物流服务商。在保证传统运输服务的基础上，逐步扩大增值服务的广度和深度，以货主需求为中心，将对客户的服务由运输扩展到装卸、仓储、加工、配送，直至嵌入到产品的生产、流通、分配、消费各个环节，通过开展增值服务提高市场竞争力。

详细内容请查阅上海国际航运研究中心《中国沿海主要干散货运输市场2021年回顾与2022年展望》报告。

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▊上海国际航运研究中心  航运发展研究所

▊所长：周德全 博士.高工

▊所长助理：李倩雯 博士

▊主要研究骨干：陈悠超 王毅 廖青梅  陈维菲 贾萍萍 葛大运 卢礼鹏 王屹 唐旭峰 王晓楠 董明锦 安帅

▊主要报告产品：《中国航运景气报告》《中国干散货海运市场分析报告》《中国集装箱海运市场分析报告》等系列产品（年报、半年报、季报及双周报）

▊从事航运市场分析、行业政策研究、企业战略规划、船舶投资可研等咨询业务

▊联系电话：[phone]转8039/8017/8016

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