回报与风险
人们往往只关注到其中一维。
大多数人只关注风险，极端者主要将钱放在货币基金或银行理财，只获得较低收益，甚至跑不赢通胀，复利对他们起到反向作用。
也有人只关注回报，极端者冒着本金损失的风险冲锋陷阵，幸存者漂亮的盈利数字背后是累累白骨。而如果幸存者继续游戏，是否能继续幸存也存疑，君不见 Bill Hwang？
这自然都不是最优解。正确的做法是，给予回报和风险同等的关注，理性审视，继而制定策略。
分类
按照回报高低、风险高低这两个维度进行分类，把投资机会分为四象限。
1 低风险低收益
在没有更好的机会前，先将资金配置于此。
2 低风险高收益
最佳选择。但这样的机会是稀缺的。
3 高风险低收益
不用分析，正常人都不会考虑。
4 高风险高收益
不建议直接投资。
正确认知风险，通过驯服或对冲风险，使之成为“低风险高收益”。
比如我在《赚点确定性的小钱，聊聊卖期权》中介绍的，实质就是如何对冲卖期权的高风险。
动作
这样，投资决策就只剩下三步：
先将资金配置于“低风险低收益”；
通过认知将“高风险高收益”变为“低风险高收益”；
再将资产配置从“低风险低收益”转移到“低风险高收益”。
高低都是相对的概念，所以此过程可反复进行。
实践
对于普通投资者，有一条非常清晰的路径。
货币基金（2~3%）=》
固收+（6%~8%）=》
指数基金（8%~12%）=》
股票
前两步跳跃，到固收+和指数基金，核心是需要承受波动和资金锁定期：
波动：短期可能会下跌，但长期趋势往上，所以只是波动，只是假风险。但如果你习惯了货币基金每日净值增长的特性，这会是个大挑战。
资金锁定期：这两类资产虽具备高流动，可随时卖出。但因其波动性，使用长期资金才能确保不造成实质性亏损。
具体而言，固收+ 可能承受 2% 的波动（历史数据），并需要至少半年的资金锁定期；指数基金需要承受 20% 甚至更高的波动，和至少 3 年的资金锁定期。
对于货币基金、固收+、指数基金，推荐有知有行，App 里有非常全面的介绍和 Weekly Update。且有知有行也是为数不多真正为投资者利益考虑的平台（而非惦记着投资者的钱包），操守经过验证、值得信任。
股票则是个大得多的话题，在前面的基础上，还需大量商业知识和更健壮的投资心理。这里就不继续展开。
如有兴趣，推荐阅读唐朝的《价值投资实战手册》。非常适合作为股票投资者的第一本书，打好基础，走上正道。