对7月4日股灾的分析 #2435

乱了，脱轨了。

一）陷阱

首先说明一下，我在股市上的造诣，远远不如楼市造诣的1/10。

本文不构成任何投资建议，错误几率较大。读者自己权衡。

对于2014年冬-2015年夏的这波股市行情，yevon_ou有几句话是说出口的，一直白纸黑字，落笔为凭的。

1）这轮行情可以到12000点

2）6000点之前会有回调

3）A股内在价值是600点

这三句话都是我说的。从来不抵赖，以后也不会抵赖。也不会有自相矛盾的另一套说法，也不会有滑头，一切都是君子风范。

上周四，也就是7月2日大跌之后，俺LP问我，目前行情是否仍看12000点。我毫不犹豫地说：“是的，肯定的”。

“为什么”。

“国家还没有赚到钱”。

股市从2800点涨到5000点，诞生了象蓝光科技，汉能国际等一批首富股。但其实你很清楚，这一段航程中，是游资在赚钱。

市场的热点是小盘股，次新股，科技股。没有人会去碰工商银行。

为什么，因为股票根本就是庄。不是价值投资。价值投资是600点以下。

既然是庄，当然找控盘小盘股。又有谁会去碰工商银行呢。

在这个大前提下，股市涨到了4800点，国家除了每一天的印花税之外，其实并没有赚到太多的钱。

这不符合tg的利益。

TG的利益是什么。股市一定要涨到12000点。

因为涨到12000点，还有六至八个月的时间，他可以来得及安排巨型国有企业上市，巨型上市公司配股，而中核电只不过第一步。

12000点的时候，股市比目前指数高三倍。在这个点位，有获利回吐需求，或许有资金从小盘股出来，避险买入国企大蓝筹。

12000点，实在再不行的话。国家可以约请所有的基金经理们“喝咖啡”么。敦促他们“价值投资”，买入大蓝筹。

中国股市，创立的目的就是为了国企改制筹资。其他全是附带骗人的。

可是资本也是聪明的，人家宁可爆炒暴风科技，就是不碰你工商银行。

那怎么办，请基金经理们喝咖啡嘛。强制他们买入。反正基金也是国营的，有的是10000种方法。

按照我的计算，在12000点峰顶位置，ipo+配股，需要撇奶油撇脂20000亿左右，才能把奶牛杀光。

一开始还犹豫哪找有这么多大盘股上市。可是后来听说要搞资产证券化，要把“国家优质资产”，铁路啊，大桥啊，做成资产包。金额7万亿。

看见国家这么流氓，于是我也就放心了。

也有人问，为什么是12000点。不是6000点，也不是18000点。

因为在2800点的时候，当时成交量已经有15000亿了。创了人类有史以来所有国家所有证券交易所的最高纪录。

从2800点这15000亿交易量来说，资金面足以撑到12000点。

这就是一个“大图景”。牛市是允许的，由民资无意间发动，但是国家是欢迎的。

因为牛市淬发，国家队ipo没有准备好，所以牛市必须持续到2015年4Q。

中国任何一次股市崩盘，都不是毁于市场。而是毁于高位的大量国企抽水。譬如上一次6124点，毁于中石油的上市。

所以在4800点，看见牛市连连回撤，李总是不高兴的，“国家还没有赚到钱，谁允许你们撤退的。不允许，牛市必须坚持下去”。

牛市对李总来说十分重要。自上任以来，政绩乏善可陈。GDP增速连创新低。

2015年祭出的偏方，就是拉升股市。希望股市的疯长，能达到一箭三雕的目的；

1）在顶峰掠夺20000亿，能填补地方债和中央亏空

2）股市上涨，凝聚人心，增加口碑好评度

3）股市拉动消费

这就是中国股市的一个大框架。在过去十几年，他们一直都是这样玩的。对于12000点，我充满了信心。

“国企没赚钱，牛市不会完”。

二）回撤

7月2日周四晚，股指相对于高值，已经下来了约1000点。到3900点左右。但是我一点也不担心。

“在6000点之前有一个回调”，这是必然的，必须的。

市场本身有这个需求，甩掉一批尾巴。否则以后怎么拉。而一旦洗盘结束，直接往上攻，速度也是很快的。

当调整结束了以后，4000点到8000点，可能只需要二个月的时间。一路单边上扬，市场不会给你上车的机会。

6124绝对不是阻力位。历史上任何一个高点都未构成阻力位，一旦突破六千，就直接是八千。

市场走得很好，一切都在意料之中。唯一没想到的，十二道金牌来了。

直到今天，我也没想明，十二道金牌是什么意思。

市场是正常的回调，既没有恐惧，也没有贪婪。唯一坐不定的，反倒是老板坐不定了。接下来，他就犯了一连串的错误。

1）首先，他在战略上就错了。

市场根本不需要救，没必要救。这仍然是牛市，一点没有熊市的味道。

周围所有的人，还都在讨论着抄底补仓的事情。大伙气氛都很热情，丝毫没有恐惧恐慌的态度。

而在头寸上，99%的人仍然是赢利的。擦去的不过是前期的利润，即使是利润，还有很多。从赢利190%擦到赢利160%而已。根本没有伤筋动骨。

还在大幅赢利的时候，要什么救市，完全不需要。

2）好消息要一个一个来。坏消息要一起来。

美国白宫公布坏消息，习惯上是选择周五下午的16:50。因为还有十分钟就要下班了，编辑们最多来得及发一条简讯。

然后就是二天的周末。到了下周一，“新闻”已经不再是新闻了。

好消息要一个一个公布，坏消息要一起公布。

如果政府想要托市，选择在周五的下午收盘后公布好消息，是最差的抉择。因为无论你叠加多少的好消息，也不过在周一9:30am集中“一次性”反映。

而一次性反映，是会烧灼浪费掉不少利好的。

正确的战术应该是把好消息分成十批，每二个小时公布一条。市场略有下滑就公布一条，保证让人心High到翻天。

现在“降息降准”和平准基金等利好都叠加掉了。从战术上讲，这是极臭的牌技。

3）ipo暂停

这是最莫名其妙的一步棋。到了这一步， 整个计划就全乱了。再也看不清主席台想干些什么事情了。

Ipo是股市之重。整个股市就是为了圈钱设计的。而不是本末倒置。

你停了ipo，还要股市干什么。

而且历史上来看，每一次ipo的停止和重启都不是小事。当中的间隔至少要90天以上。也就是说，“国家股”的下一次圈钱要到很多天以后，这不是把整个计划都打乱掉了。

难道国家不想圈钱了。迷惘，迷惑中。

而且哪怕你要停ipo，你也不能停周五的ipo。至少要停下周一申购的ipo。最好能把已入队的都走完。

股市这么大，也不差你这三亿五亿。也不差你这一二只股票。

周五的ipo，众散户已经申购，资金都打出去了，利息都开始结算。

此时你强行截断ipo，把整个市场的契约精神荡然无存，法制精神荡然无存，万众侧目，张口结舌，二十年未遇之奇景。就为了少发三亿五亿资金。

你这不是“以最小的收益得罪最广大的人民群众”么，三个代表都学哪去了。战术水准不行啊。

4）央行买股票

第四个错误，是央行买股票。

《央行法》明确阻止财政赤字货币化。朱镕基时代央行便连国债都不许买。现在可好，一夜之间二步跨，央行直接进场买股票了。

央行买股票，在全世界范围都是一个巨大的禁忌。这意味着RMB彻底的废纸化，走向堕落的这个斜角和速度都是极快的。

5）明确4500点

这是史无前例的。在证监会所有的历史文件中，第一次出现了具体点数。

在过往，我们只是说“让股票恢复合理价值”。而从来没有过任何一个中央领导，明确地说过他心理中的合理价位是多少。

这是一个巨大的事件，会引起来一系列连锁反应。不展开了。

6）严抓做空者

如果说前五项还仅仅是蠢的话，到了第六项，就真的犯忌讳了。

谁都知道中国是一个盗匪国家。可盗亦有道，还是有一些游戏规则，有一些江湖义气的。这一次，你又一次的突破了底线。

严抓做空者？哎哟，好害怕呀。

请问，做空违反了贵国哪一条，哪一款的法规。

皇天荡荡，开了期货市场。哪有允许只能做多，不能做空的道理。

现在你说，你要用手枪来对付做空者，手枪还是机关枪。

这件事，就彻底突破了底线。

也彻底葬送了牛市。如果说，之前各位庄家还在犹豫多空转战。此时此刻，必有很多资本想要落袋为安。抽钱出国移民之类的。

中国实在太可怕了！做空居然还要突突突，喝咖啡之类的。

还是把钱卷走，暂时离场观望，看看清风头或许移民再说。

从2800点到4800点，这轮牛市是由游资和老庄股炒起来的。没有庄家，就没有暴风科技。

当4800点降到3800点，洗掉无数跟风浮筹。这些庄家，其实还是在市场里的。只不过筹码集中度更集中，他们本来随时准备上攻的，目标8000点。

只要你XG不干预，牛市本来还在，牛本来要向前冲的。

可是现在，好可怕。你居然能说用宪兵突突突。

那谁还敢炒股呢。万一托到了9000点你又说突突突怎么办。

三）大输家

到了今天7月7日，救市和股灾基本都尘埃落定。从目前的反应看，我们基本可以肯定几点；

1）牛没了

2）国家没赚到钱

3）游资在撤退。老庄股在清货

如果要说大输家的话，中堂可以算是一个。他几乎没有完成所有的战略目标：

1）在不发纸币的情况下，提振经济

2）在不发纸币的情况下，获取人心

3）政府信誉

4）增进个人威望

如果牛市至今天结束，则国家几乎没赚到钱，还要赔进去之前的印花税。而人心也没有收获，散户只会怨恨。

从2015年初，中国的经济一直萎靡不振。唯一的偏方只能指望股市提振经济，这场事件下来，不知道更有多沮丧失望。

法家有云“不动如山”。就是指对于最高层级领导，他必需做到泰山崩于眼前而不倒。

哪怕你心里吓得要命，可你脸上一定要装出云淡风轻。任何情况下都是铁板一块坚强的人。

为什么，因为高层领导是次下一层领导的指导，是导航和舵手。

大海茫茫，文明竞争激烈。谁也不知道下一步该怎么走。局级干部迷惘的时候看看部级干部，部级干部迷惘的时候看看国级干部。眼看国级干部沉着冷静，整个国家于是也就安定了。

所以对于最高层级干部，“不动如山”是最重要的评语。而轻浮惶恐之人，则往往被认为不堪大任。

股灾发生时，中堂正在欧洲。对情况不了解。我们不知道是谁给他汇报的工作。但里面显然大有玄机。

在汇报中，将中国的“金融形势”描绘得惊险万分。罔顾170%普遍赢利的现实，把中国描绘成券商资金链几乎断裂，融资配资连锁反应，恶劣到象2008年美国次贷危机前夜。

我们不知道是谁做的二五仔，但这显然是个坑。

我们不知道这次是谁挖了坑给中堂跳。但他显然是被牺牲的。因为在整件事中，哪怕救市的结果南辕北辙，但真正的损失，却是中堂在大事件面前的“慌张”。

他真是慌了。慌得失去了分寸，慌得失去了仪表。

经此一役，人望和口碑都降到了极低。难道该轮到了草花A。

四）未来的展望

我曾经非常坚定地相信12000点，这是一套成熟的大战略。在过去的股市25年中，被反复使用，反复抽血。每一届都刮到了很多钱。

可是这一次，似乎都乱了。从周四宣布“严抓做空者”，事情就偏出了轨道。中堂做了一系列不合法的事情，只获得微不足道的利益。完全不明白他打牌的思路。

我必须修正之前的预测。因为我看不清这背后的事。

我只能用一句话来结束这整件事：“娘希匹，只赤佬么股票户头呃，来咯搭瞎三话四捣糨糊。滚”

（[e-mail]，2015年7月7日）