面对资产荒，P2P平台未来怎么玩？

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图|嘟嘟猫观察日记

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日10
月

导读P2P网贷作为传统金融系统的补充，为部分不能享受传统金融服务的企业或个人提供金融服务。P2P发展迅猛，2015年9月，单月成交量更是突破千亿。与此同时，资产被深度开发后，面临的风险也随之加大。目前，金融行业的资产质量普遍下降。

近日关于资产竞争的话题，夹杂着优质资产稀缺、海外优质资产、并购、转型综合理财平台等声音十分火热。当前P2P行业正在步入以优质资产开发为竞争核心的2.0时代，流量退居次位，未来将靠资产说话。
面对资产荒，P2P平台未来该怎么玩？

建立大数据风控，加速优质资产聚集

大数据是互联网行业的热词，不过我们这里要说的不是普遍概念，而是基于大数据的征信及风控技术。

众所周知，目前我国征信体系尚处于发展初期，金融机构在对个人进行信用评分时，几乎完全依赖于人民银行征信中心掌握的个人信用记录。
而人民银行的征信系统目前收录的主要是来自银行的信贷记录，只覆盖了中国14亿人口中3亿人的信用记录。

这意味着我国总人口的80%依然没有信用记录。当下，个人信用评估数据的匮乏严重制约了我国金融业尤其是普惠金融、互联网金融的健康有序发展。

因此，大数据风控的概念开始被倡导、甚至被重视。而眼下P2P行业所呈现出来的“资产困境”，也成为了引入大数据风控的重要契机。

大数据风控对于P2P行业的意义，不仅在于提高风险管理水平，还在于提高平台的风险定价能力。

首先，P2P平台通过核心数据库一旦建立一系列统一化、标准化的概率模型，可以大大地提高风控效率、降低风控成本。

其次，帮助P2P平台提高风险定价能力，加速吸引优质资产。

金融产品的定价一般是由无风险利率和风险溢价组成的。无风险利率与同期市场利率持平，而风险溢价部分则由资产质量决定。依靠大数据的信息采集及分析，能够帮助平台显著提升不良资产的筛选能力，概率模型的预判越准确，能拿到无风险资产的概率越大。

当风险补偿率越低，平台的利率与市场利率差距就越小，而这种低成本融资渠道无疑能加速优质资产的聚集。

转型大资管突破平台发展“瓶颈”

由于当前P2P行业优质资产的稀缺越来越严重，不少平台出现了大量的站岗资金，一旦资产端长期稀缺，极有可能出现投资人大规模撤离、资金大面积流出的景象。在这样的大背景下，不少P2P平台开始向大资管转型来突破现阶段的发展瓶颈。

诸如宜信，陆金所，人人贷等P2P行业一线企业，已经在陆续地谋划转型。值得一提的是，人人贷在上周宣布正式启用了价值800万美元新域名“WE.com”，昭示着这位行业大哥的野心。
据悉，人人贷下一步将围绕“WE理财”品牌推出涵盖保险、基金等在内的理财产品。由此看来，人人贷由单一的p2p理财平台转为综合型财富管理平台是势在必行了。

多元化理财体系有利于平台可持续发展

自发展以来，P2P行业的金融产品都以信贷资产为主，呈现单一化特征。而信贷资产极易受宏观经济环境影响，在经济上行时期，信贷资产质量普遍较好；一旦经济下行，信贷资产质量就会随着下降，进而爆发大面积的坏账、呆账。

平台纳入基金、资管、信托、股票、保险相关的理财产品，一方面能够辐射更大范围的用户市场，导入更多资金；另一方面也能帮助平台充实略显单薄的资产端，迅速摆脱单一化的发展现状。

因此，多元化的理财体系不但有助于改善P2P平台产品单一的现状，扩大用户群体；同时，引入正规金融机构的货币基金、信托等产品，有助于降低项目风险，提升平台运营的稳定性。

积极寻找优质资产，研创特色产品

资产荒问题并不是一时的，而是长期存在的，在未来会成为常态。资产荒将导致对优质资产的争夺更加激烈。只有掌握了优质资产的平台，才能在接下来的行业洗牌中占得先机。因此，P2P平台可以考虑成立专业团队，专门寻找、对接资产方，效率会高很多。

一方面，有些优质资产，往往是较大型的企业融资，融资金额通常较大，且往往对融资需要的时间也要求较短。另一方面，多家平台联合和资产方对接，有利于在谈判中处于更强势的地位，增强议价能力。

咨询范的观点是，平台与平台之间或许“抱团取暖”，甚至多家平台联合寻找，联合“消化”优质资产，“有钱大家赚”是一种比较明智和现实的选择。

资产荒对平台发展来说是挑战，更是机遇。咨询范建议，如果平台在条件允许的情况下，还可以研发创设挂钩外汇、指数、股票、商品等结构性产品谋求创新，也将有利于平台的未来发展。

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