2015年，P2P发生了哪些大变化
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头图：美女的烦恼
转眼间，2015年已经只剩下个小尾巴了。虽然今年没有像前两年一样出现明显、集中的倒闭潮，但这一年暴雷的平台比以往几年加起来都多，这一年发生的变化，可以说是颠覆性的，网贷市场发生了哪些变化?
为什么说是然并卵的时代，这是根据投资人的心态总结的。可以说，把我们以往积累的很多信心和信念都击碎了，节操碎了一地不说，还从年头碎到年尾：
• 一些“高大上”的老平台陆续暴雷(比如盛融、起点贷、速可贷、紫枫、融易融等);
▪ 有一些平台急着卖身，如银豆网、团贷网、和信贷、友贷网等(但后来很多又发生了变化，有的宣告终止，有的控股变参股，甚至有直接雷了的);
• 托管的平台也开始出现跑路的(让很多对资金托管期望太高的朋友大失所望);
• 国资背景的融资担保公司也出现倒闭(如河北融投);
• 银行系平台业务处于停滞;
• 风投入驻的平台也出问题，假国资、假风投问题凸显;
• 著名大平台出现担保公司拒绝理赔(如银豆网与中祥担保);
• “逾期潮”袭来，像陆金所、招财宝这样的，也出现逾期，甚至有老投资人因陆金所频繁逾期而选择撤离。当然，逾期是正常的，平台逾期保障措施也是应该的。我的意思是，低息、高大上一样存在经营风险，要破除迷信。
• 诸多团长、名人中雷，曾经活跃一时的“团长”成贬义词;
• 很多前期雷的平台立案判决了，但是损失无法挽回……
我们曾经迷恋的东西，都陆续出现问题，700多个平台，700多个死法，似乎没有什么是靠得住的：国资背景、银行系、上市系、高大上、风投、实力自融、资金托管、第三方担保等。所以很多投资人，在绝望中，给出了然并卵这个极度绝望的结论。
有人说今年是伪高大上平台的暴雷年(老鹰语);也有人说今年是P2P平台的拼爹年，草根小平台将逐渐失去生存发展的机会;
有人预言：全国一半以上平台已成暗雷(P2P吐槽语);第二轮P2P网贷洗牌已经开始(火锅语);
“ 99%的平台将死”(嵇少康)、“ 八成平台最好的归宿是自动清盘”(散人)、“大平台开始并购，草根何去何从”等等一类的质疑和争论，空前活跃。
在2013年第一次倒闭潮之后，2014年初监管部门提出了“四条红线”;今年7月份，10部委又联合出台了“指导意见”。新的指导意见，总体上说，并未超出2014年初“四条红线”的框架，影响比较大的，有几点：
一是再次明确了网贷平台的“信息中介”定位，不得增信、不得非法集资。也就是说，自融以及平台担保将是明令禁止的。
二是资金安全的要求中，要求将客户资金和平台资金分账管理，将项目运营权和资金管理权分开，要求“银行金融机构”存管，并接受审计。“第三方资金托管”只是一种工具，不管未来银行和第三方如何合作，借助一定的方式，确保资金安全，这个方向是明确的。
目前虽然尚无明确的监管细则，但是，对于行业的一些影响是显而易见的：
1 资金池的模式，将接受挑战。虽无明确的规定，未来的资金安全监督方式，可能与现在的“资金托管”有一定的差异(并未明确规定第三方能否参与，以何种形式参与资金安全的监管)，但不受监督的资金池模式，肯定是玩不下去了。很多自融的、有资金池的，接下来的日子，将会十分痛苦。
2 平台随便鼓吹自己的实力，然后承诺本息保障，忽悠投资人的做法，肯定是不行的了。
整体上，从网贷安全的资金安全、项目安全和保障措施三个方面去分析，都有了新的要求：
（1)对于资金安全有了新的要求;
（2)对于项目质量(自融和项目的真实性)有了明确的要求;
（3)同时也对保障措施有了间接的要求(很好地避免了平台自身担保的“担而不保”问题)。
“降息潮”
高息时代渐行渐远，降息成主流;一些大平台带头降息，一些高息达人开始公开宣告高息时代的终结，并提示高息风险。
“基金化”
改良版的基金型大平台大行其道，平台“基金化”运作趋向明显;宝宝类的产品越来越多。一些大平台纷纷推出宝宝类产品，很多投资人误认为是资金池。其实是人家取得了相关资质，开始向基金转型，已经不是传统的P2P了，又是一个新玩法。
网贷基金增多，很多第三方推出了网贷基金。
跑路平台有增无减
累积到目前，问题平台超过1000家，超过总量的三分之一，。但从暴雷原因分析，违规操作依然是主要原因，自融和资金池是罪魁祸首(剩者为汪语)。
小而美崛起
高大上和草根两极分化加剧，小而美崛起。2014年四条红线之后，有着较强规范和安全意识，较强自律精神的新生代平台崛起，借助第三方托管，先进的经营理念，坚定、健康地发展起来了。不管我们是否承认，但小而美的新生代已经作为一股市场力量，实实在在地存在那里了。
出现并购
这样的环境下，“勇敢的”和“谨慎的”投资人都应该引起注意：“勇敢的”要留意到形势的变化，一味盲目追高息，纵容资金池、迷恋自融，很可能把之前积累的收益，都“还回去”;“胆小谨慎的”要看清问题的原因，切勿盲目“下车”。
具体来说，个人觉得要注意如下三个方面：
警惕自融、资金池头号风险
2015年平台频繁暴雷，很多投资人被雷得晕头转向。一边P2P行业的交易额将突破1万亿，依然保持告诉增长;另一方面，悲观、怀疑的情绪开始蔓延。
从表面看，确实如此，问题严重：问题平台超过总量的三分之一，月均问题平台超过60家……但从实际的情况分析，“违规违法操作依然是爆雷绝对主因，投资人资金安全没保障是最大问题。
警惕黎明前的黑暗
新的指导意见，前景是十分美好的，对投资人的保护措施也更加到位，这将大大有利于行业的健康发展，也有利于投资人的投资安全。虽然明确了信息中介定位和“资金银行机构存管”，但细则迟迟不出，给好人和坏人都留下了许多空间。各种营销、肆意歪曲解读，投资人冒险前行。
监管前特殊时期，可能因为监管政策提前爆雷(含经侦检查)。在监管细则出台之前的这段时间，一些运营规范的平台将走向长远发展的同时，众多的平台面临重大的调整和转型：
一些问题严重的大平台、老平台可能成为行业发展的“先烈”;一些欠规范的平台，可能提早暴露问题，甚至倒闭。
各位投资人，建议审视一下自己投资的平台，如果可能存在自融、资金池、自身担保等重大隐患，要密切关注平台变化，及时撤回投资，以规避风险。
关注新生代平台
在大平台降息严重、神话破灭、急于转型的背景下，要安全地获取更高的收益，关注新崛起的新生代小而美，是一个值得研究的方向。“小而美”是什么?“新生代”是什么?我也说不清楚，很多朋友还在争论“小而美”是不是伪命题，但市场上确确实实已经存在这样一些平台：
是真正的互联网金融思维，是信息中介(会引入规范的保障措施)的思维，不再是高利贷、民间借贷的网络版;
是认真做事，不是炒概念，也不是赶潮流，发展稳健、扎实;
自律性强，严格遵守规则，自觉杜绝高风险运作;
大多集中在四条红线之后，监管的思路已经大概明确，因此规范意识比较强，能够很好地利用资金托管、第三方担保、备用金、投委会等创新措施，把安全落实到制度上，信息披露到位;
营销奖励适度，待收水平一般不超过1亿，交易额三五亿左右(估计和上线时间有关，将来随着时间增长，估计会持续稳步上升)。
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